Ernst & Young Godkendt RevisionspartnerselskabJomfrustien 66100 Haderslev30700228ÅrsrapportRegnskabsklasse BRevisionspåtegning2013-10-012014-09-302015-02-05Johan Blach Petersen2015-02-05HS af 16.03.1998 A/STøndervej 76500Vojens311804302008-01-16HaderslevHans HolmJohan Blach PetersenformandJan Koch MøllerAndy Nørregaard AndersenErnst & Young Godkendt RevisionspartnerselskabJomfrustien66100HaderslevVojens2015-02-05Haderslev2015-02-05Ernst & YoungLars Mortensenstatsaut. revisor-38275-22000-38275-22000-340105-333000-2258410-3246000-2636790-3601000184568208000-2452222-3393000-2452222-33930004029906542559000402990654255900040299065425590002153852080001845680399953208000164040011720800040699182427670001000000010000000-29225557-26772000-19225557-1677200049766645497670007360417714600057127062569130002759551258800038126380002797677262600059924739595390004069918242767000125710125000214395208000-184568-208000120000000-77441019-15063856305-6114715-79700935Johs. Møllers Maskiner A/S, Haderslev5143049756110000000-267718290-1506-245222210000000-2922555749766645497666450222968857146036736041700Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. oktober 2013 - 30. september 2014 for HS af 16.03.1998 A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. oktober 2013 - 30. september 2014. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.Til kapitalejerne i HS af 16.03.1998 A/SPåtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for HS af 16.03.1998 A/S for regnskabsåret 1. oktober 2013 - 30. september 2014. Årsregnskabet omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for selskabets udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. oktober 2013 - 30. september 2014 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.Selskabet er et holdingselskab, der via datterselskaber driver virksomhed i maskinhandels-branchen.Selskabet har i balancen indregnet restværdien på koncerngoodwill til en regnskabsmæssig værdi på 18.344 tkr. På baggrund af de seneste års negative resultater, har ledelsen identificeret objektive indikationer på nedskrivningsbehov på den indregnede værdi, og har som følge heraf udført en nedskrivningstest på koncerngoodwill. Ledelsen forventer, at selskabet de kommende år vil kunne opnå en væsentlig forbedring af resultatet, som følge af den forsat forbedrede indtjening i datterselskabet. På baggrund af disse forventninger og udviklingen i øvrigt, har ledelsen udarbejdet en nedskrivningstest, der forsvarer den indregnede værdi, der således fastholdes. Den indregnede værdi er betinget af en fortsat væsentligt forbedret indtjening i datterselskabet, og beror således i høj grad på et skøn og en forventning til de fremtidige resultater i Johs. Møllers Maskiner A/S, og er dermed behæftet med en vis usikkerhed.Årets regnskabsmæssige resultat udviser et underskud på 2.452 tkr., og selskabets egenkapital pr. 30. september 2014 andrager i alt -19.226 tkr. Årets resultat er i lighed med tidligere år påvirket negativt med 6.115 tkr. af afskrivninger på koncerngoodwill. Selskabet har med dets kreditinstitut indgået aftaler om ydelseshenstand og har endvidere opnået tilsagn om opretholdelse af de nuværende kreditfaciliteter. Det er ledelsens forventning, at selskabet, via fremtidige resultater og udlodninger fra datterselskabet, vil kunne servicere dets forpligtelser i nødvendigt omfang. På denne baggrund aflægges årsrapporten under forudsætning af fortsat drift.Der er ikke indtruffet begivenheder efter balancedagen, der har væsentlig betydning for vurdering af årsrapporten.Årsrapporten for HS af 16.03.1998 A/S for 2013/14 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse B-virksomheder. Årsregnskabet for HS af 16.03.1998 A/S indgår i koncernregnskabet for MI af 16.03.1998 A/S, Haderslev. Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år.Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag og tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Ved indregning og måling tages hensyn til gevinster, tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen.Med henvisning til årsregnskabsloven § 32, har selskabet valgt at sammendrage posterne nettoomsætning og eksterne omkostninger i posten bruttofortjeneste/-tab i årsrapporten. Andre eksterne omkostninger, som indregnes i bruttofortjenesten/-tabet, omfatter omkostninger til administration. Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, samt amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser mv.Selskabet er sambeskattet med danske og udenlandske koncernforbundne selskaber. Datterselskaber indgår i sambeskatningen fra det tidspunkt, hvor de indgår i konsolideringen i årsregnskabet, og frem til det tidspunkt, hvor de udgår fra konsolideringen. Moderselskabet, MI af 16.03.1998 A/S, er administrationsselskab for sambeskatningen og afregner som følge heraf alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager selskaber med skattemæssige underskud sambeskatningsbidrag fra selskaber, der har kunnet anvende dette underskud til nedsættelse af eget skattemæssigt overskud. Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til bevægelser direkte i egenkapitalen.Finansielle forpligtelser indregnes ved lånoptagelse til kostpris, svarende til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris. Øvrige gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdi.Efter sambeskatningsreglerne hæfter datterselskaber ubegrænset og solidarisk med de øvrige selskaber i sambeskatningen for de samlede skyldige selskabsskatter over for skattemyndighederne. Skyldige og tilgodehavende sambeskatningsbidrag indregnes i balancen under tilgodehavender eller gældsforpligtelser. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af eventuelt fremførselsberettigede skatte-mæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ænd-ring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen.Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab efter en individuel vurdering af tilgodehavender.Resultatopgørelsen I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af de enkelte dattervirksomheders resultat efter skat og efter forholdsmæssig eliminering af intern avance/tab og fradrag af afskrivning på goodwill. Balancen Kapitalandele i dattervirksomheder måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter modervirksomhedens regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer og tab og med tillæg eller fradrag af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelsesmetoden. Koncerngoodwill afskrives på baggrund af en konkret forventning til udnyttelsen af strategiske og økonomiske fordele fra dattervirksomheden over en periode på 10 år. Dattervirksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til 0 kr., og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives med modervirksomhedens andel af den negative indre værdi, i det omfang det vurderes som uerholdeligt. Hvis den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavender, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser, i det omfang modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække dattervirksomhedens underbalance. Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder overføres under egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode, i det omfang den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesværdien.Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling (deklareringstidspunktet). Udbytte, som foreslåes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen.Årets og tidligere års resultater er påvirket negativt af store afskrivninger på koncern-goodwill. Selskabet har tabt mere end halvdelen af selskabskapitalen, og er dermed omfattet af selskabslovens § 119 om kapitaltab. Indtjeningen i dattervirksomheden er gennem nu tre regnskabsår positiv og løbende forbedret væsentligt. Denne udvikling ventes at fortsætte de kommende år, og på grundlag af de nuværende budgetter er det således ledelsens vurdering, at selskabet vil kunne skabe positive resultater, og dermed løbende reetablere egenkapitalen via indtjeningen i dattervirksomheden. Selskabet har med dets kreditinstitut indgået aftaler om ydelseshenstand og har endvidere opnået tilsagn om opretholdelse af de nuværende kreditfaciliteter. Det er ledelsen forventning, at selskabet, via fremtidige resultater og udlodninger fra datterselskabet, vil kunne servicere dets forpligtelser i nødvendigt omfang. På denne baggrund anser ledelsen det nuværende kapitalberedskab som værende forsvarligt, og aflægger dermed årsrapporten under forudsætning af fortsat drift. Selskabet har i balancen indregnet restværdien på koncerngoodwill til en regnskabsmæssig værdi på 18.344 tkr. På baggrund af de seneste års negative resultater, har ledelsen identificeret objektive indikationer på nedskrivningsbehov på den indregnede værdi, og har som følge heraf udført en nedskrivningstest på koncerngoodwill. Ledelsen forventer, at selskabet de kommende år vil kunne opnå en væsentlig forbedring af resultatet, som følge af den forsat forbedrede indtjening i datterselskabet. På baggrund af disse forventninger og udviklingen i øvrigt, har ledelsen udarbejdet en nedskrivningstest, der forsvarer den indregnede værdi, der således fastholdes. Den indregnede værdi er betinget af en væsentligt forbedret indtjening i datterselskabet, og beror således i høj grad på et skøn og en forventning til de fremtidige resultater i Johs. Møllers Maskiner A/S, og er dermed behæftet med en vis usikkerhed.Eventualforpligtelser Selskabet har indgået aftale med kreditinstitut om, at beregnede renter for perioden 21. marts 2011 til 30. september 2014 ikke tilskrives det underliggende lån på 49.767 tkr. Aftalen indebærer ikke, at kreditinstituttet har frafaldet sit krav på normal rente og provision efter de i kreditinstituttet til enhver tid gældende regler for beregning af rente og provision. Kreditinstituttet er således på et hvilket som helst tidspunkt berettiget til at beregne, tilskrive og opkræve den ikke tilskrevne rente og provision helt eller delvist, ligesom kreditinstituttet når som helst kan vende tilbage til tilskrivning af rente og provision efter kreditinstituttets normale bestemmelser herfor. Det er ledelsens vurdering, at eventualforpligtelsen ikke kan kvantificeres, herunder hverken eventuel beløbsstørrelse og eventuelt forfaldstidspunkt. Selskabet er sambeskattet med MI af 16.03.1998 A/S. Som helejet datterselskab hæfter selskabet ubegrænset og solidarisk for danske selskabsskatter m.v. inden for sambeskat-ningskredsen. Skyldige selskabsskatter m.v. inden for sambeskatningskredsen udgør pr. 30. september 2014 0 tkr. Eventuelle senere korrektioner af den skattepligtige sambeskat-ningsindkomst m.v. vil kunne medføre, at selskabets hæftelser udgør et større beløb. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Til sikkerhed for gæld til kreditinstitut er der afgivet pant på nom. 13.334 tkr. i selskabets aktier i Johs. Møllers Maskiner A/S. Nærtstående parter HS af 16.03.1998 A/S' nærtstående parter omfatter følgende: Bestemmende indflydelse MI af 16.03.1998 A/S, Haderslev Ejerforhold Følgende kapitalejere er noteret i selskabets ejerbog som ejende minimum 5 % af stemmerne eller minimum 5 % af aktiekapitalen: MI af 16.03.1998 A/S, Haderslev. 311804302013-10-012014-09-30311804302012-10-012013-09-30311804302013-09-30311804302014-09-30311804302013-10-012014-09-301311804302013-10-012014-09-302311804302013-10-012014-09-303311804302013-10-012014-09-301311804302013-10-012014-09-301311804302013-10-012014-09-30d:RetainedEarningsMember311804302012-10-012013-09-30d:RetainedEarningsMember311804302013-10-01d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember311804302013-10-012014-09-30d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember311804302014-09-30d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember311804302013-10-01d:ContributedCapitalMember311804302013-10-012014-09-30d:ContributedCapitalMember311804302014-09-30d:ContributedCapitalMember311804302013-10-01d:RetainedEarningsMember311804302013-10-012014-09-30d:RetainedEarningsMember311804302014-09-30d:RetainedEarningsMember311804302014-09-30d:LongtermEquityLoanMember311804302014-09-30d:LongtermDebtToOtherCreditInstitutionsMember311804302013-10-01d:LongtermEquityLoanMember311804302013-10-01d:LongtermDebtToOtherCreditInstitutionsMember311804302013-10-012014-09-30d:SubsidiaryMember1311804302014-09-30d:SubsidiaryMember1iso4217:DKKxbrli:pure