Årsrapport 30700228 Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab Lysholt Allé 10 7100 Vejle 2017-06-01 2018-05-31 2016-06-01 2017-05-31 2018-10-31 33080336 Lilly HQ A/S Bugattivej 2 7100 Vejle 1976-01-16 Vejle Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab 30700228 Lysholt Allé 10 7100 Vejle Danmark 73 23 30 00 2018-10-31 Martin Glaser Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed Revisionspåtegning Vejle 2018-10-31 Anne-Kathrine Ulrich Betina Brændgaard Tolstrup formand Eva-Dorthe Smith Anne-Kathrine Ulrich Vejle 2018-10-31 Allan Hess Andersen statsaut. revisor mne19789 33067000 5207000 5233000 918000 1207000 1873000 -1825000 -2772000 -3258000 -849000 -1618000 -2195000 -879000 -936000 51706000 85310000 86590000 25731000 51085000 Anlægsaktiver Anlægsaktiver Anlægsaktiver Anlægsaktiver Anlægsaktiver 174864000 47501000 42903000 5136000 2650000 Omsætningsaktiver Omsætningsaktiver Omsætningsaktiver Omsætningsaktiver Omsætningsaktiver 129493000 30867000 53735000 17504000 -2987000 -1918000 -3545000 -3315000 0 0 0 97.8 0.6 1.1 2.9 3.3 69.3 12.8 13.5 -9.7 -3.6 161.9 -9.7 -30.2 35.8 67.4 98 2 2 209281154 30474423 -29020 84440 28403046 25150906 0 0 5108300 4507246 0 0 51924 29601 0 0 175717884 786670 -29020 84440 0 0 0 -1467808 0 0 141005488 0 6561698 583821 50 652318 8387170 3355630 102229 987488 173892412 -1985139 140874289 -1718538 32991897 -321762 -26226 -55161 140900515 -1663377 140900515 -1663377 704171 3020560 0 0 704171 3020560 0 0 45764970 77264005 0 0 93051 169611 0 0 952119 1507165 0 0 3662378 3348757 0 0 50472518 82289538 0 0 0 0 158200778 16500523 529046 0 0 0 529046 0 158200778 16500523 51705735 85310098 158200778 16500523 1016562 1215684 0 0 54399 160279 0 0 28473716 24217685 0 0 2514127 1646015 0 0 32058804 27239663 0 0 960780 793943 0 0 0 0 55000000 31877379 4083013 2481012 0 7986 0 0 85463 59164 5943410 5484328 0 0 353304 105042 0 0 11340507 8864325 55085463 31944529 99736592 428624 0 0 31727708 10968844 124021 291 174863611 47501456 55209484 31944820 226569346 132811554 213410262 48445343 725013 725013 725013 725013 11700001 0 58030725 0 143129097 14733816 96798373 14733816 1500000 1500000 1500000 1500000 157054111 16958829 157054111 16958829 23628000 24708000 0 0 23628000 24708000 0 0 0 50255257 0 0 1195143 1627995 0 0 1195143 51883252 0 0 0 60089 0 0 1281222 9119896 0 0 491781 875625 0 0 4809643 2503339 0 0 0 0 56326151 31456514 32526804 0 0 0 5582642 26702524 30000 30000 44692092 39261473 56356151 31486514 45887235 91144725 56356151 31486514 226569346 132811554 213410262 48445343 725013 0 16778550 0 0 -3163377 1500000 0 0 -17640 0 0 0 1101003 0 725013 0 14733816 1500000 11700001 127683400 1500000 0 0 -8557 0 0 0 901697 0 0 198373 0 1500000 725013 11700001 143129097 1500000 725013 0 16778550 0 0 -3163377 1500000 0 0 1118643 0 725013 0 14733816 1500000 57335958 82064557 1500000 0 694767 0 0 0 1500000 725013 58030725 96798373 1500000 140900515 -1663377 -152036610 4410134 -25237138 -1202631 -36373233 1544126 1398525 4108 -37771758 1540018 3545492 3314700 222000000 3174 529046 0 99307968 0 118617494 -3311526 1500000 0 0 9961000 50315346 387033 -432852 -491325 -52248198 9082642 28597538 7311134 1848948 -5462186 30446486 1848948 25457429 23765573 0 0 1278979 1173567 0 0 1666638 211766 0 0 28403046 25150906 0 0 98 102 0 0 0 0 0 652318 6561698 583821 50 0 6561698 583821 50 652318 0 0 90211 981290 8387170 3355630 12018 6198 8387170 3355630 102229 987488 38417805 752121 0 0 -925402 -73920 16237 -7986 0 -416 0 0 4500506 999547 32991897 -321762 -26226 -55161 3845723 2505 3848228 825163 1502 2317392 3144057 704171 66342079 1624198 6902734 16683911 1682 0 -82663 6290 2044507 0 51766 1449219 14933623 0 0 863600 53454645 1624198 6871837 17275820 41534352 0 0 39438654 0 0 2095698 0 0 30612426 1454587 5395569 13335154 761 0 -56781 4982 1054086 76560 580930 1085977 21881900 0 0 812671 9785373 1531147 5919718 13613442 45764970 93051 952119 3662378 158200778 LILLY Holding ApS ApS Vejle 100 A- 725013 725013 725013 725013 1500000 1500000 1500000 0 725013 0 0 0 1500000 0 0 725013 725013 1500000 1500000 1195143 0 1195143 0 1500000 1500000 57335958 0 82064557 -3163377 5108300 4507246 189435051 0 -1080000 -1092000 32991897 -321762 378244 1316650 4819141 -1989353 -1220566 1828207 19197431 5020191 31727708 10968844 1281222 9119896 Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for Lilly HQ A/S for regnskabsåret 1. juni 2017 - 31. maj 2018. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. maj 2018 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter samt af koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. juni 2017 - 31. maj 2018. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og for koncernens og selskabets finansielle stilling. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Til kapitalejerne i Lilly HQ A/S Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Lilly HQ A/S for regnskabsåret 1. juni 2017 - 31. maj 2018, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet, samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. maj 2018 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. juni 2017 - 31. maj 2018 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit "Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet" (herefter benævnt "regnskaberne"). Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Uafhængighed Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA's etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse regler og krav. Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde regnskaberne uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af regnskaberne er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskaberne på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskaberne som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af regnskaberne. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i regnskaberne, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskaberne på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskaberne eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusion er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskaberne, herunder noteoplysningerne, samt om regnskaberne afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om regnskaberne omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af regnskaberne er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskaberne eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med regnskaberne og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Moderselskabets aktivitet er at fungere som holding- og investeringsselskab. Koncernens aktivitet er salg af begivenhedstøj, primært brudekjoler samt ejendomsudlejning. Koncernens 0resultatopgørelse for 2017/18 udviser et overskud på 140.900.515 kr. mod et underskud på 1.663.377 kr. sidste år, og koncernens balance pr. 31. maj 2018 udviser en egenkapital på 157.054.111 kr. Koncernens ledelse forventede i årsrapporten for 2016/17 et forbedret resultat. Koncernen har i regnskabsåret afhændet en ejendom, hvilket har resulteret i en større fortjeneste. Ledelsen anser årets resultat for tilfredsstillende. Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtruffet yderligere begivenheder, der væsentligt vil kunne påvirke vurderingen af selskabets finansielle stilling. Der forventes et positivt resultat for 2018/19. Årsrapporten for Lilly HQ A/S for 2017/18 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for mellemstore klasse C-virksomheder. Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Med henvisning til ÅRL § 86, stk. 4, udarbejdes ikke pengestrømsopgørelse for modervirksomheden, da modervirksomhedens pengestrømme indgår i den samlede pengestrømsopgørelse for koncernen. Præsentationsvaluta Årsregnskabet er aflagt i danske kroner (kr.). Koncernregnskabsudarbejdelse Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af modervirksomhedens og de enkelte dattervirksomheders regnskaber opgjort efter koncernens regnskabspraksis, elimineret for koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. Urealiserede fortjenester ved transaktioner med associerede virksomheder elimineres i forhold til koncernens ejerandel i virksomheden. Urealiserede tab elimineres på samme måde som urealiserede fortjenester, medmindre de er udtryk for værdiforringelse. I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100 %. Minoritetsinteressernes andel af årets resultat og af egenkapitalen i dattervirksomheder, der ikke ejes 100 %, indgår i koncernens resultat og egenkapital, men præsenteres separat. Køb og salg af minoritetsinteresser under fortsat bestemmende indflydelse indregnes direkte på egenkapitalen som en transaktion mellem kapitalejere. Kapitalandele i associerede virksomheder og joint ventures indregnes i koncernregnskabet efter indre værdis metode. Koncernens aktiviteter i driftsfællesskaber indregnes i koncernregnskabet linje for linje. Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældsforpligtelsens opståen eller indregning i seneste årsregnskab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Udenlandske dattervirksomheder Udenlandske dattervirksomheder og associerede virksomheder anses for at være selvstændige enheder. Resultatopgørelserne omregnes til en gennemsnitlig valutakurs for måneden, og balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Kursdifferencer, opstået ved omregning af udenlandske dattervirksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser og ved omregning af resultatopgørelser fra gennemsnitskurser til balancedagens valutakurser, indregnes direkte i egenkapitalen. Kursregulering af mellemværender med selvstændige udenlandske dattervirksomheder, der anses for en del af den samlede investering i dattervirksomheden, indregnes direkte i egenkapitalen. Tilsvarende indregnes valutakursgevinster og -tab på lån og afledte finansielle instrumenter indgået til kurssikring af udenlandske dattervirksomheder direkte i egenkapitalen. Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter indgår i andre tilgodehavender henholdsvis anden gæld. Indtægter fra salg af handelsvarer og færdigvarer, indregnes i nettoomsætningen, når overgang af de væsentligste fordele og risici til køber har fundet sted, indtægten kan opgøres pålideligt og betaling forventes modtaget. Tidspunktet for overgang af de væsentligste fordele og risici tager udgangspunkt i standardiserede leveringsbetingelser. Nettoomsætning måles til dagsværdien af det aftalte vederlag ekskl. moms og afgifter opkrævet på vegne af tredjepart. Alle former for afgivne rabatter indregnes i nettoomsætningen. I resultatopgørelsen er nettoomsætning, produktionsomkostninger og andre driftsindtægter med henvisning til årsregnskabslovens § 32 sammendraget til én regnskabspost benævnt bruttofortjeneste. Andre driftsindtægter og -omkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens hovedaktiviteter, herunder fortjeneste eller tab ved salg af anlægsaktiver. Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger vedrørende virksomhedens primære aktivitet, der er afholdt i årets løb, herunder omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, ydelser på operationelle leasingkontrakter m.v. Personaleomkostninger omfatter løn og gager, inklusive feriepenge og pensioner, samt andre omkostninger til social sikring m.v. til virksomhedens medarbejdere. I personaleomkostninger er fratrukket modtagne godtgørelser fra offentlige myndigheder. Afskrivninger omfatter afskrivninger på immaterielle og materielle anlægsaktiver. Goodwill afskrives lineært over den vurderede økonomiske levetid, der fastsættes på baggrund af en vurdering af bl.a. den overtagne virksomheds karakter, indtjening, markedsposition, branchens stabilitet og afhængighed af nøglemedarbejdere. Afskrivningsgrundlaget, der opgøres som kostprisen med fradrag af eventuel restværdi, afskrives lineært over den forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Goodwill 5-10 år Afskrivningsgrundlaget, der opgøres som kostprisen med fradrag af eventuel restværdi, afskrives lineært over den forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Bygninger 50 år Produktionsanlæg og maskiner 10-15 år Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-10 år Indretning af lejede lokaler 10 år Grunde afskrives ikke. Efter den indre værdis metode indregnes en forholdsmæssig andel af resultat efter skat i de underliggende virksomheder i resultatopgørelsen. Resultatandele efter skat i dattervirksomheder og associerede virksomheder præsenteres i resultatopgørelsen som særskilte linjer. For kapitalandele i dattervirksomheder foretages fuld eliminering af koncerninterne avancer/tab. For kapitalandele i associerede virksomheder foretages alene forholdsmæssig eliminering af koncerninterne avancer/tab. I koncernens resultatopgørelse indregnes resultatandele efter skat i associerede virksomheder efter eliminering af en forholdsmæssig andel af urealiserede koncerninterne avancer/tab. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen m.v. Modervirksomheden er omfattet af de danske regler om tvungen sambeskatning af koncernens danske dattervirksomheder. Dattervirksomheder indgår i sambeskatningen fra det tidspunkt, hvor de indgår i konsolideringen i koncernregnskabet og frem til det tidspunkt, hvor de udgår fra konsolideringen. Modervirksomheden er administrationsselskab for sambeskatningen og afregner som følge heraf alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager virksomheder med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra virksomheder, der har kunnet anvende dette underskud til nedsættelse af eget skattemæssigt overskud. Årets skat, der består af årets aktuelle selskabsskat, årets sambeskatningsbidrag og ændring i udskudt skat - herunder som følge af ændring i skattesats - indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. Goodwill afskrives over den vurderede økonomiske levetid, der fastlægges på baggrund af ledelsens erfaringer inden for de enkelte forretningsområder. Goodwill afskrives lineært over afskrivningsperioden, der er 5 og 10 år. Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte knyttet til anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Fortjeneste eller tab opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste og tab ved salg af materielle aktiver indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis andre driftsindtægter og andre driftsomkostninger. Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder måles ved første indregning til kostpris og efterfølgende til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter modervirksomhedens regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelsesmetoden. Dattervirksomheder og associerede virksomheder med negativ regnskabsmæssig værdi måles til indre værdi, og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives med modervirksomhedens andel af den negative indre værdi, i det omfang det vurderes som uerholdeligt. Hvis den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavender, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser, i det omfang modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække dattervirksomhedens underbalance. Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder overføres til egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode, i det omfang den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesværdien. Ved første indregning måles kapitalandele i dattervirksomheder til kostpris, dvs. med tillæg af transaktionsomkostninger. Kostprisen allokeres i overensstemmelse med overtagelsesmetoden, jf. anvendt regnskabspraksis for virksomhedssammenslutninger. Kostprisen værdireguleres med resultatandele efter skat opgjort efter koncernens regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer/tab. Konstaterede merværdier og eventuel goodwill i forhold til den underliggende virksomheds regnskabsmæssige indre værdi amortiseres i overensstemmelse med anvendt regnskabspraksis for de aktiver og forpligtelser, som de kan henføres til. Negativ goodwill indregnes i resultatopgørelsen. Modtaget udbytte fradrages den regnskabsmæssige værdi. Kapitalandele i dattervirksomheder, der måles til regnskabsmæssig indre værdi, er underlagt krav om nedskrivningstest, hvis der foreligger indikationer på værdiforringelse. Fortjeneste eller tab ved afhændelse af dattervirksomheder og associerede virksomheder opgøres som forskellen mellem afhændelsessummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver på salgstidspunktet inkl. ikke-afskrevet goodwill samt forventede omkostninger til salg eller afvikling. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster. Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle anlægsaktiver samt kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen og forventede nettopengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. Tidligere indregnede nedskrivninger tilbageføres, når begrundelsen for nedskrivningen ikke længere består. Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden. Er nettorealisationsværdien lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgssum med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris. Kostprisen for råvarer og hjælpematerialer omfatter købspris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostpris for fremstillede færdigvarer og varer under fremstilling omfatter kostpris for råvarer, hjælpematerialer, direkte løn og indirekte produktionsomkostninger. Indirekte produktionsomkostninger indeholder indirekte materialer og løn samt vedligeholdelse af og afskrivning på de i produktionsprocessen benyttede maskiner, fabriksbygninger og udstyr samt omkostninger til fabriksadministration og ledelse. Låneomkostninger indregnes ikke i salgsprisen. Handelsvarer måles til kostpris, hvilket omfatter købspris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger og andre omkostninger direkte forbundet med købet. Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab baseret på en objektiv indikation på, at et tilgodehavende eller en gruppe af tilgodehavender er værdiforringet. Nedskrivning foretages til nettorealisationsværdi, såfremt denne er lavere end regnskabsmæssig værdi. Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter forudbetalte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Værdipapirer og kapitalandele, der består af børsnoterede aktier og obligationer, måles til dagsværdi (børskurs) på balancedagen. Kapitalandele, der ikke er optaget til handel på et aktivt marked, måles til kostpris. Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristede værdipapirer, som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer. Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode omfatter nettoopskrivninger af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder i forhold til kostpris. Reserven kan elimineres ved underskud, realisation af kapitalandele eller ændring i regnskabsmæssige skøn. Reserven kan ikke indregnes med et negativt beløb. Foreslået udbytte Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling (deklareringstidspunktet). Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling (deklareringstidspunktet). Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Hensatte forpligtelser omfatter forventede omkostninger til pensionsforpligtelser m.v. Hensatte forpligtelser indregnes, når virksomheden, som følge af en tidligere begivenhed på balancedagen har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at indfrielse af forpligtelsen vil medføre en afgang af økonomiske ressourcer. Hensatte forpligtelser måles til nettorealisationsværdi eller til dagsværdi, hvor opfyldelse af forpligtelsen tidsmæssigt forventes at ligge langt ude i fremtiden. Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke-afskrivningsberettiget goodwill og kontorejendomme samt andre poster, hvor midlertidige forskelle bortset fra virksomhedsovertagelser er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have indvirkning på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, som de forventes at blive udnyttet med, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme jurisdiktion. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. Som administrationsselskab i sambeskatningskredsen overtages hæftelsen for dattervirksomhedernes selskabsskatter overfor skattemyndighederne i takt med dattervirksomhedernes betaling af sambeskatningsbidrag. Skyldige eller tilgodehavende sambeskatningsbidrag indregnes i balancen som tilgodehavende skat eller skyldig selskabsskat. Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris, svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, så forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. I finansielle forpligtelser indregnes tillige den kapitaliserede restleasingforpligtelse på finansielle leasingkontrakter. Øvrige gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdien. Pengestrømsopgørelsen viser virksomhedens pengestrømme for året fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt virksomhedens likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital og betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter samt køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle aktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af virksomhedens selskabskapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld og betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristet bankgæld samt kortfristede værdipapirer, som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer. De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Afkastningsgrad Resultat af primær drift x 100 Gennemsnitlige aktiver Soliditetsgrad Egenkapital ultimo x 100 Passiver i alt, ultimo Egenkapitalforrentning Årets resultat efter skat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Vederlag til koncernens ledelse udgør samlet 2.516 t.kr. (2016/17 2.516 t.kr.). I den regnskabsmæssige værdi af kapitalandele i tilknyttede virksomheder indgår goodwill med 704 t.kr. Hensættelse til udskudt skat vedrører væsentligst tidsmæssige forskelle på anlægsaktiver, varebeholdninger, periodeafgrænsningsposter samt hensættelser. Periodeafgrænsningsposter omfatter periodiserede omkostninger, der vedrører efterfølgende år, herunder kontingenter, husleje, forsikringer og øvrige periodiseringer. For hver A-aktie gives ret til 1 stemme. Hensættelse til pensioner og lignende forpligtelser vedrører et pensionstilsagn. Det forventes at 1.080 t.kr. bliver anvendt indenfor 1 år efter regnskabsårets udløb. Leje- og leasingforpligtelser i øvrigt: Koncern Modervirksomhed kr. 2017/18 2016/17 2017/18 2016/17 Leje- og leasingforpligtelser 8.733.473 670.465 0 0 Koncern Koncernen har indgået huslejekontrakter med op til 84 måneders opsigelse. Koncernens pengeinstitut har stillet betalingsgaranti overfor koncernens leverandør på 100 t.kr. Transaktioner med nærtstående parter kr. 2017/18 2016/17 Modervirksomhed Finansielle indtægter 0 652.318 Finansielle omkostninger 90.211 981.290 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 55.000.000 31.877.379 Gæld til tilknyttede virksomheder 56.326.151 31.456.514 Koncern Vederlag til ledelsen er indgået på sædvanlige markedsvilkår. 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 33080336 2016-06-01 2017-05-31 33080336 2017-05-31 33080336 2018-05-31 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember 1 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember 2 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember 3 33080336 2018-05-31 d:ConsolidatedMember 1 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember 1 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember 1 33080336 2017-06-01 d:ConsolidatedMember e:GoodwillMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember e:GoodwillMember 33080336 2018-05-31 d:ConsolidatedMember e:GoodwillMember 33080336 2017-06-01 d:ConsolidatedMember e:LandAndBuildingsMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember e:LandAndBuildingsMember 33080336 2018-05-31 d:ConsolidatedMember e:LandAndBuildingsMember 33080336 2017-06-01 d:ConsolidatedMember e:PlantAndMachineryMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember e:PlantAndMachineryMember 33080336 2018-05-31 d:ConsolidatedMember e:PlantAndMachineryMember 33080336 2017-06-01 d:ConsolidatedMember e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 33080336 2018-05-31 d:ConsolidatedMember e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 33080336 2017-06-01 d:ConsolidatedMember e:LeaseholdImprovementsMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember e:LeaseholdImprovementsMember 33080336 2018-05-31 d:ConsolidatedMember e:LeaseholdImprovementsMember 33080336 2016-06-01 d:ConsolidatedMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2017-06-01 d:ConsolidatedMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2018-05-31 d:ConsolidatedMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2017-06-01 d:ConsolidatedMember e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 33080336 2018-05-31 d:ConsolidatedMember e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 33080336 2016-06-01 d:ConsolidatedMember e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 33080336 2017-06-01 d:ConsolidatedMember e:RetainedEarningsMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember e:RetainedEarningsMember 33080336 2018-05-31 d:ConsolidatedMember e:RetainedEarningsMember 33080336 2016-06-01 d:ConsolidatedMember e:RetainedEarningsMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:RetainedEarningsMember 33080336 2017-06-01 d:ConsolidatedMember e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2018-05-31 d:ConsolidatedMember e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2016-06-01 d:ConsolidatedMember e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2017-06-01 d:ConsolidatedMember d:PreviousYearMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember d:PreviousYearMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2018-05-31 d:ConsolidatedMember d:PreviousYearMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2017-06-01 d:ConsolidatedMember d:TwoYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember d:TwoYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2018-05-31 d:ConsolidatedMember d:TwoYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2017-06-01 d:ConsolidatedMember d:ThreeYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember d:ThreeYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2018-05-31 d:ConsolidatedMember d:ThreeYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2017-06-01 d:ConsolidatedMember d:FourYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember d:FourYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2018-05-31 d:ConsolidatedMember d:FourYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember d:TwoYearsAgoMember 33080336 2018-05-31 d:ConsolidatedMember d:TwoYearsAgoMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember d:ThreeYearsAgoMember 33080336 2018-05-31 d:ConsolidatedMember d:ThreeYearsAgoMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember d:FourYearsAgoMember 33080336 2018-05-31 d:ConsolidatedMember d:FourYearsAgoMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember 5 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember 5 d:PreviousYearMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember 5 d:TwoYearsAgoMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember 5 d:ThreeYearsAgoMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember 5 d:FourYearsAgoMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember 6 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember 6 d:PreviousYearMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember 6 d:TwoYearsAgoMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember 6 d:ThreeYearsAgoMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 d:ConsolidatedMember 6 d:FourYearsAgoMember 33080336 2018-05-31 d:ConsolidatedMember e:OtherLongtermPayablesMember 33080336 2018-05-31 d:ConsolidatedMember 33080336 2017-05-31 d:ConsolidatedMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 e:RetainedEarningsMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 e:RetainedEarningsMember 33080336 2017-06-01 e:ContributedCapitalMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 e:ContributedCapitalMember 33080336 2018-05-31 e:ContributedCapitalMember 33080336 2016-06-01 e:ContributedCapitalMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 e:ContributedCapitalMember 33080336 2017-06-01 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 33080336 2018-05-31 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 33080336 2016-06-01 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 33080336 2017-06-01 e:RetainedEarningsMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 e:RetainedEarningsMember 33080336 2018-05-31 e:RetainedEarningsMember 33080336 2016-06-01 e:RetainedEarningsMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 e:RetainedEarningsMember 33080336 2017-06-01 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2018-05-31 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2016-06-01 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2017-06-01 d:ConsolidatedMember 33080336 2016-06-01 d:ConsolidatedMember 33080336 2018-05-31 e:CompletedDevelopmentProjectsMember 33080336 2017-06-01 2018-05-31 e:SubsidiaryMember 1 33080336 2018-05-31 e:SubsidiaryMember 1 33080336 2017-05-31 d:ConsolidatedMember 1 xbrli:shares iso4217:DKK xbrli:pure