Årsrapport 30700228 Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab Lysholt Allé 10 7100 Vejle 2016-06-01 2017-05-31 2015-06-01 2016-05-31 2017-10-31 33080336 Lilly HQ A/S Bugattivej 2 7100 Vejle 1976-01-16 Vejle Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab 30700228 Lysholt Allé 10 7100 Vejle Danmark 73 23 30 00 2017-10-31 Martin Glaser Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed Revisionspåtegning Vejle, den 2017-10-31 Anne-Kathrine Ulrich Betina Brændgaard Tolstrup formand Eva-Dorthe Smith Anne-Kathrine Ulrich Vejle, den 2017-10-31 Allan Andersen statsaut. revisor 5207000 5233000 4991000 1207000 1873000 1627000 -2772000 -3258000 -849000 -1618000 -1523000 -879000 -936000 -690000 85310 86590 25731 51085 52833 Anlægsaktiver Anlægsaktiver Anlægsaktiver Anlægsaktiver Anlægsaktiver 47501 42903 5136 2650 6592 Omsætningsaktiver Omsætningsaktiver Omsætningsaktiver Omsætningsaktiver Omsætningsaktiver 30867000 53735000 59425000 -2987000 -1918000 -859000 -3315000 -655000 0 0 0 0.6 1.1 2.9 3.3 1.2 12.8 13.5 -9.7 -3.6 -1.4 -9.7 -30.2 35.8 67.4 80.3 2 2 2 31944056 33066833 84440 -135555 26620539 26846264 0 0 4507246 5183974 0 0 29601 119060 0 0 786670 917535 84440 -135555 0 0 -1467808 -1313643 0 0 0 -118155 583821 773025 652318 154019 3355630 4031507 987488 997336 -1985139 -2340947 -1718538 -2410670 -321762 -145827 -55161 -215550 -1663377 -2195120 -1663377 -2195120 3020560 3670696 0 0 3020560 3670696 0 0 77264006 77188834 0 0 169611 278408 0 0 1507165 1883919 0 0 3348758 3567769 0 0 82289540 82918930 0 0 0 0 16500523 47849688 0 0 16500523 47849688 85310100 86589626 16500523 47849688 1215684 1150651 0 0 160279 108572 0 0 24217685 26123085 0 0 1646015 1846708 0 0 27239663 29229016 0 0 793943 810232 0 0 0 0 31877379 5243164 2481012 2346947 7986 215352 0 0 59164 16096 5484328 7306408 0 0 105042 94880 0 0 8864325 10558467 31944529 5474612 428624 351020 0 0 10968844 2764867 291 5968 47501456 42903370 31944820 5480580 132811556 129492996 48445343 53330268 725013 725013 725013 725013 14733816 16778550 14733816 16778550 1500000 0 1500000 0 16958829 17503563 16958829 17503563 24708000 25800000 0 0 24708000 25800000 0 0 50255257 40682183 0 0 1627995 2119320 0 0 51883252 42801503 0 0 60089 59196 0 0 9119896 8227053 0 0 875625 819702 0 0 2503341 1358466 0 0 0 0 31456514 35698705 26702524 32923513 30000 128000 39261475 43387930 31486514 35826705 91144727 86189433 31486514 35826705 132811556 129492996 48445343 53330268 1500000 -4486701 0 725013 21459914 1500000 -1500000 -2195120 0 0 500457 0 725013 16778550 0 -3163377 1500000 0 -17640 0 0 1101003 0 725013 14733816 1500000 1500000 -4486701 0 725013 21459914 1500000 -1500000 -2195120 0 0 500457 0 725013 16778550 0 -3163377 1500000 0 1118643 0 725013 14733816 1500000 -1663377 -2195120 4410134 4388060 -1202631 -7271587 1544126 -5078647 4108 -46000 1540018 -5032647 0 414222 3314700 654754 3174 2053977 -3311526 985001 9961000 0 387033 35178 -491325 0 9082642 -35178 7311134 -4082824 -5462186 -1379362 1848948 -5462186 23765573 23880346 0 0 1173567 1124792 0 0 1681399 1841126 0 0 26620539 26846264 0 0 102 98 0 0 0 0 652318 154019 583821 773025 0 0 583821 773025 652318 154019 0 0 981290 995582 3355630 4031507 6198 1754 3355630 4031507 987488 997336 752121 -339418 0 -215352 -73920 294020 -7986 0 -416 -100429 0 -198 999547 0 -321762 -145827 -55161 -215550 8344273 1450 8345723 4673577 784 650802 5325163 3020560 64511802 1624198 6741215 15562602 974 0 -82199 3331 1829303 0 337818 1147579 0 0 94100 29601 66342079 1624198 6902734 16683911 41534352 0 0 41534352 0 0 28857320 1345790 4857296 11994833 429 0 -48872 2598 1754676 108797 655245 1337722 0 0 68100 0 30612425 1454587 5395569 13335153 77264006 169611 1507165 3348758 16500523 LILLY Holding ApS ApS Vejle 100 15444264 -1115721 A- 725013 725013 725013 1500000 1500000 1500000 1500000 725013 0 0 0 1500000 0 0 0 725013 1500000 1500000 1500000 50315346 60089 50255257 44255180 1627995 0 1627995 546275 1500000 0 -3163377 -2195120 4507246 5183974 -1092000 -1080000 -321762 -145827 1316650 429913 -1989353 1370851 1828207 -3096692 5020191 2804044 10968844 2764867 9119896 8227053 Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for Lilly HQ A/S for regnskabsåret 1. juni 2016 - 31. maj 2017. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. maj 2017 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter samt af koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. juni 2016 - 31. maj 2017. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og for koncernens og selskabets finansielle stilling. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Til kapitalejerne i Lilly HQ A/S Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Lilly HQ A/S for regnskabsåret 1. juni 2016 - 31. maj 2017, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet, samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. maj 2017 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. juni 2016 - 31. maj 2017 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit "Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet". Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA's Etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse regler og krav. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet og årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af koncernregnskabet og årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i koncernregnskabet og årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusion er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af koncernregnskabet og årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om koncernregnskabet og årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med koncernregnskabet eller årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Nøgletallene er beregnet i overensstemmelse med Finansforeningens "Anbefalinger og Nøgletal 2015". Der henvises til definitioner og begreber under anvendt regnskabspraksis. Moderselskabets aktivitet er at fungere som holding- og investeringsselskab. Koncernens aktivitet er salg af begivenhedstøj, primært brudekjoler samt ejendomsudlejning. Koncernens 0resultatopgørelse for 2016/17 udviser et underskud på 1.663.377 kr. mod -2.195.120 kr. sidste år, og koncernens balance pr. 31. maj 2017 udviser en egenkapital på 16.958.829 kr. Koncernens ledelse forventede i årsrapporten for 2015/16 et forbedret resultat. Ledelsen anser årets resultat for tilfredsstillende. Et datterselskab har efter regnskabsårets udløb afhændet en ejendom, hvilket har resulteret i en større fortjeneste. Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtruffet yderligere begivenheder, der væsentligt vil kunne påvirke vurderingen af selskabets finansielle stilling. Der forventes et forbedret resultat for 2017/18. Årsrapporten for Lilly HQ A/S for 2016/17 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for mellemstore klasse C-virksomheder. Med henvisning til ÅRL § 86, stk. 4, udarbejdes ikke pengestrømsopgørelse for modervirksomheden, da modervirksomhedens pengestrømme indgår i den samlede pengestrømsopgørelse for koncernen. Præsentationsvaluta Årsregnskabet er aflagt i danske kroner (kr.). Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden LILLY HQ A/S og virksomheder, hvori modervirksomheden har bestemmende indflydelse. Bestemmende indflydelse antages at foreligge, når modervirksomheden direkte eller indirekte besidder mere end halvdelen af stemmerettighederne. Bestemmende indflydelse kan tillige foreligge via aftale eller vedtægter, eller fordi modervirksomheden på anden måde har eller faktisk udøver bestemmende indflydelse i dattervirksomheden. Eksistensen og virkningen af potentielle stemmerettigheder, der aktuelt kan udnyttes eller konverteres, medtages ved vurderingen af, om bestemmende indflydelse foreligger. Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af modervirksomhedens og de enkelte dattervirksomheders regnskaber opgjort efter koncernens regnskabspraksis, elimineret for koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. Urealiserede fortjenester ved transaktioner med associerede virksomheder elimineres i forhold til koncernens ejerandel i virksomheden. Urealiserede tab elimineres på samme måde som urealiserede fortjenester, i det omfang de ikke er udtryk for værdiforringelse. Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra anskaffelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til afståelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede, solgte eller afviklede virksomheder. Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerede aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på erhvervelsestidspunktet. Omkostninger til omstruktureringer, som er indregnet i den overtagne virksomhed inden overtagelsesdagen, og som ikke er aftalt som led i virksomhedsovertagelsen, indgår i overtagelsesbalancen og dermed fastlæggelse af goodwill. Omstruktureringer, der besluttes af den overtagende virksomhed, skal indregnes i resultatopgørelsen. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger. Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostpris og dagsværdi af overtagne identificerede aktiver og forpligtelser indregnes under immaterielle aktiver og afskrives systematisk over resultatopgørelsen efter en individuel vurdering af den økonomiske levetid. Negative forskelsbeløb (negativ goodwill) indregnes som en indtægt i resultatopgørelsen på overtagelsestidspunktet, når de almindelige betingelser for indregning af en indtægt er til stede. Goodwill og negativ goodwill fra erhvervede virksomheder kan reguleres indtil 12 måneder efter overtagelsen. Virksomheder, hvor koncernen har betydelig indflydelse, anses som associerede virksomheder. Betydelig indflydelse antages at foreligge når koncernen direkte eller indirekte besidder mellem 20 % og 50 % af stemmerettighederne eller på anden måde har eller faktisk udøver betydelig indflydelse. Associerede virksomheder indregnes i koncernregnskabet til indre værdi. Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældsforpligtelsens opståen eller indregning i seneste årsregnskab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Udenlandske dattervirksomheder Udenlandske dattervirksomheder og associerede virksomheder anses for at være selvstændige enheder. Resultatopgørelserne omregnes til en gennemsnitlig valutakurs for måneden, og balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Kursdifferencer, opstået ved omregning af udenlandske dattervirksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser og ved omregning af resultatopgørelser fra gennemsnitskurser til balancedagens valutakurser, indregnes direkte i egenkapitalen. Kursregulering af mellemværender med selvstændige udenlandske dattervirksomheder, der anses for en del af den samlede investering i dattervirksomheden, indregnes direkte i egenkapitalen. Tilsvarende indregnes valutakursgevinster og -tab på lån og afledte finansielle instrumenter indgået til kurssikring af udenlandske dattervirksomheder direkte i egenkapitalen. Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter indgår i andre tilgodehavender henholdsvis anden gæld. Indtægter fra salg af handelsvarer og færdigvarer, indregnes i nettoomsætningen, når overgang af de væsentligste fordele og risici til køber har fundet sted, indtægten kan opgøres pålideligt og betaling forventes modtaget. Tidspunktet for overgang af de væsentligste fordele og risici tager udgangspunkt i standardiserede leveringsbetingelser. Nettoomsætning måles til dagsværdien af det aftalte vederlag ekskl. moms og afgifter opkrævet på vegne af tredjepart. Alle former for afgivne rabatter indregnes i nettoomsætningen. I resultatopgørelsen er nettoomsætning, produktionsomkostninger og andre driftsindtægter med henvisning til årsregnskabslovens § 32 sammendraget til én regnskabspost benævnt bruttofortjeneste. Andre driftsindtægter og -omkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens hovedaktiviteter, herunder fortjeneste eller tab ved salg af anlægsaktiver. Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger vedrørende virksomhedens primære aktivitet, der er afholdt i årets løb, herunder omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, ydelser på operationelle leasingkontrakter m.v. Personaleomkostninger omfatter løn og gager, inklusive feriepenge og pensioner, samt andre omkostninger til social sikring m.v. til virksomhedens medarbejdere. I personaleomkostninger er fratrukket modtagne godtgørelser fra offentlige myndigheder. Afskrivninger omfatter afskrivninger på immaterielle og materielle anlægsaktiver. Goodwill afskrives lineært over den vurderede økonomiske levetid, der fastsættes på baggrund af en vurdering af bl.a. den overtagne virksomheds karakter, indtjening, markedsposition, branchens stabilitet og afhængighed af nøglemedarbejdere. Afskrivningsgrundlaget, der opgøres som kostprisen med fradrag af eventuel restværdi, afskrives lineært over den forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Goodwill 10 år Afskrivningsperioden for immaterielle aktiver overstiger 5 år, fordi LILLY varemærket anses for at have en meget lang levetid. Afskrivningsgrundlaget, der opgøres som kostprisen med fradrag af eventuel restværdi, afskrives lineært over den forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Bygninger 50 år Produktionsanlæg og maskiner 10-15 år Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-10 år Indretning af lejede lokaler 10 år Grunde afskrives ikke. Posten omfatter virksomhedens forholdsmæssige andel af resultat efter skat i dattervirksomheder og associerede virksomheder efter eliminering af interne avancer eller tab og fratrukket af- og nedskrivning på goodwill og andre merværdier på erhvervelsestidspunktet. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen m.v. Modervirksomheden er omfattet af de danske regler om tvungen sambeskatning af koncernens danske dattervirksomheder. Dattervirksomheder indgår i sambeskatningen fra det tidspunkt, hvor de indgår i konsolideringen i koncernregnskabet og frem til det tidspunkt, hvor de udgår fra konsolideringen. Modervirksomheden er administrationsselskab for sambeskatningen og afregner som følge heraf alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager virksomheder med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra virksomheder, der har kunnet anvende dette underskud til nedsættelse af eget skattemæssigt overskud. Årets skat, der består af årets aktuelle selskabsskat, årets sambeskatningsbidrag og ændring i udskudt skat - herunder som følge af ændring i skattesats - indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. Goodwill afskrives over den vurderede økonomiske levetid, der fastlægges på baggrund af ledelsens erfaringer inden for de enkelte forretningsområder. Goodwill afskrives lineært over afskrivningsperioden, der er 5 og 10 år. Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte knyttet til anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Fortjeneste eller tab opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste og tab ved salg af materielle aktiver indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis andre driftsindtægter og andre driftsomkostninger. Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder måles ved første indregning til kostpris og efterfølgende til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter modervirksomhedens regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelsesmetoden. Dattervirksomheder og associerede virksomheder med negativ regnskabsmæssig værdi måles til indre værdi, og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives med modervirksomhedens andel af den negative indre værdi, i det omfang det vurderes som uerholdeligt. Hvis den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavender, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser, i det omfang modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække dattervirksomhedens underbalance. Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder overføres til egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode, i det omfang den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesværdien. Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i årsregnskabet fra anskaffelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes frem til afståelsestidspunktet. Ved køb af nye dattervirksomheder eller associerede virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på erhvervelsestidspunktet. Der indregnes en hensat forpligtelse til dækning af omkostninger ved besluttede omstruktureringer i den erhvervede virksomhed i forbindelse med købet. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger. Fortjeneste eller tab ved afhændelse af dattervirksomheder og associerede virksomheder opgøres som forskellen mellem afhændelsessummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver på salgstidspunktet inkl. ikke-afskrevet goodwill samt forventede omkostninger til salg eller afvikling. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster. Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle anlægsaktiver samt kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen og forventede nettopengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. Tidligere indregnede nedskrivninger tilbageføres, når begrundelsen for nedskrivningen ikke længere består. Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden. Er nettorealisationsværdien lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgssum med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris. Kostprisen for råvarer og hjælpematerialer omfatter købspris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostpris for fremstillede færdigvarer og varer under fremstilling omfatter kostpris for råvarer, hjælpematerialer, direkte løn og indirekte produktionsomkostninger. Indirekte produktionsomkostninger indeholder indirekte materialer og løn samt vedligeholdelse af og afskrivning på de i produktionsprocessen benyttede maskiner, fabriksbygninger og udstyr samt omkostninger til fabriksadministration og ledelse. Låneomkostninger indregnes ikke i salgsprisen. Handelsvarer måles til kostpris, hvilket omfatter købspris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger og andre omkostninger direkte forbundet med købet. Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab baseret på en objektiv indikation på, at et tilgodehavende eller en gruppe af tilgodehavender er værdiforringet. Nedskrivning foretages til nettorealisationsværdi, såfremt denne er lavere end regnskabsmæssig værdi. Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter forudbetalte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Værdipapirer og kapitalandele, der består af børsnoterede aktier og obligationer, måles til dagsværdi (børskurs) på balancedagen. Kapitalandele, der ikke er optaget til handel på et aktivt marked, måles til kostpris. Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristede værdipapirer, som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer. Foreslået udbytte Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling (deklareringstidspunktet). Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling (deklareringstidspunktet). Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Hensatte forpligtelser omfatter forventede omkostninger til pensionsforpligtelser m.v. Hensatte forpligtelser indregnes, når virksomheden, som følge af en tidligere begivenhed på balancedagen har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at indfrielse af forpligtelsen vil medføre en afgang af økonomiske ressourcer. Hensatte forpligtelser måles til nettorealisationsværdi eller til dagsværdi, hvor opfyldelse af forpligtelsen tidsmæssigt forventes at ligge langt ude i fremtiden. Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke-afskrivningsberettiget goodwill og kontorejendomme samt andre poster, hvor midlertidige forskelle bortset fra virksomhedsovertagelser er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have indvirkning på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, som de forventes at blive udnyttet med, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme jurisdiktion. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. Som administrationsselskab i sambeskatningskredsen overtages hæftelsen for dattervirksomhedernes selskabsskatter overfor skattemyndighederne i takt med dattervirksomhedernes betaling af sambeskatningsbidrag. Skyldige eller tilgodehavende sambeskatningsbidrag indregnes i balancen som tilgodehavende skat eller skyldig selskabsskat. Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris, svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, så forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. I finansielle forpligtelser indregnes tillige den kapitaliserede restleasingforpligtelse på finansielle leasingkontrakter. Øvrige gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdien. Pengestrømsopgørelsen viser virksomhedens pengestrømme for året fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt virksomhedens likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital og betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter samt køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle aktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af virksomhedens selskabskapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld og betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristet bankgæld samt kortfristede værdipapirer, som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer. Nøgletallene er beregnet i overensstemmelse med Finansforeningens "Anbefalinger og Nøgletal 2015". De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Afkastningsgrad Resultat af ordinær primær drift x 100 Gennemsnitlige aktiver Soliditetsgrad Egenkapital ultimo x 100 Passiver i alt, ultimo Egenkapitalforrentning Årets resultat efter skat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Vederlag til koncernens ledelse udgør samlet 2.516 t.kr. (2015/16 2.466 t.kr.). I den regnskabsmæssige værdi af kapitalandele i tilknyttede virksomheder indgår goodwill med 1.056 t.kr. Periodeafgrænsningsposter omfatter periodisering af omkostninger, der først vedrører efterfølgende år, herunder kontingenter, forsikringer og øvrige periodiseringer. For hver A-aktie gives ret til 1 stemme. Koncern Hensættelse til udskudt skat vedrører væsentligst tidsmæssige forskelle på varebeholdninger, samt skattemæssig fremførbar underskudssaldo. Modervirksomhed Hensættelse til udskudt skat vedrører væsentligst tidsmæssige forskelle på skattemæssig fremførbar underskudssaldo. Hensættelse til pensioner og lignende forpligtelser vedrører et pensionstilsagn. Det forventes at 1.080 t.kr. bliver anvendt indenfor 1 år efter regnskabsårets udløb. Leje- og leasingforpligtelser i øvrigt: Koncern Modervirksomhed kr. 2016/17 2015/16 2016/17 2015/16 Leje- og leasingforpligtelser 670.465 707.657 0 0 Til sikkerhed for gæld til realkreditinstitutter 50.255 t.kr. (2015/16: 40.741 t.kr.), er der givet pant i grunde og bygninger, hvis regnskabsmæssige værdi pr. 31. maj 2017 udgør 72.863 t.kr. (2015/16: 72.706 t.kr.) Transaktioner med nærtstående parter kr. 2016/17 2015/16 Modervirksomhed Finansielle indtægter 652.318 154.019 Finansielle omkostninger 981.290 995.582 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 31.877.379 5.243.164 Gæld til tilknyttede virksomheder 31.456.514 35.698.705 Koncern Vederlag til ledelsen er indgået på sædvanlige markedsvilkår. 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 33080336 2015-06-01 2016-05-31 33080336 2016-05-31 33080336 2017-05-31 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember 1 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember 2 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember 3 33080336 2017-05-31 d:ConsolidatedMember 1 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember 1 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember 1 33080336 2016-06-01 d:ConsolidatedMember e:GoodwillMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:GoodwillMember 33080336 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:GoodwillMember 33080336 2016-06-01 d:ConsolidatedMember e:LandAndBuildingsMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:LandAndBuildingsMember 33080336 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:LandAndBuildingsMember 33080336 2016-06-01 d:ConsolidatedMember e:PlantAndMachineryMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:PlantAndMachineryMember 33080336 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:PlantAndMachineryMember 33080336 2016-06-01 d:ConsolidatedMember e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 33080336 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 33080336 2016-06-01 d:ConsolidatedMember e:LeaseholdImprovementsMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:LeaseholdImprovementsMember 33080336 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:LeaseholdImprovementsMember 33080336 2015-06-01 d:ConsolidatedMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2015-06-01 2016-05-31 d:ConsolidatedMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2016-06-01 d:ConsolidatedMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2016-06-01 d:ConsolidatedMember e:RetainedEarningsMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:RetainedEarningsMember 33080336 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:RetainedEarningsMember 33080336 2015-06-01 d:ConsolidatedMember e:RetainedEarningsMember 33080336 2015-06-01 2016-05-31 d:ConsolidatedMember e:RetainedEarningsMember 33080336 2016-06-01 d:ConsolidatedMember e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2015-06-01 d:ConsolidatedMember e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2015-06-01 2016-05-31 d:ConsolidatedMember e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2016-06-01 d:ConsolidatedMember d:PreviousYearMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember d:PreviousYearMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2017-05-31 d:ConsolidatedMember d:PreviousYearMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2016-06-01 d:ConsolidatedMember d:TwoYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember d:TwoYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2017-05-31 d:ConsolidatedMember d:TwoYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2016-06-01 d:ConsolidatedMember d:ThreeYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember d:ThreeYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2017-05-31 d:ConsolidatedMember d:ThreeYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2016-06-01 d:ConsolidatedMember d:FourYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember d:FourYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2017-05-31 d:ConsolidatedMember d:FourYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 33080336 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:LongtermMortgageLoansMember 33080336 2015-06-01 2016-05-31 d:ConsolidatedMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember d:TwoYearsAgoMember 33080336 2017-05-31 d:ConsolidatedMember d:TwoYearsAgoMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember d:ThreeYearsAgoMember 33080336 2017-05-31 d:ConsolidatedMember d:ThreeYearsAgoMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember d:FourYearsAgoMember 33080336 2017-05-31 d:ConsolidatedMember d:FourYearsAgoMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember 5 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember 5 d:PreviousYearMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember 5 d:TwoYearsAgoMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember 5 d:ThreeYearsAgoMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember 5 d:FourYearsAgoMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember 6 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember 6 d:PreviousYearMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember 6 d:TwoYearsAgoMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember 6 d:ThreeYearsAgoMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 d:ConsolidatedMember 6 d:FourYearsAgoMember 33080336 2017-05-31 d:ConsolidatedMember e:OtherLongtermPayablesMember 33080336 2017-05-31 d:ConsolidatedMember 33080336 2016-05-31 d:ConsolidatedMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2015-06-01 2016-05-31 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 e:RetainedEarningsMember 33080336 2015-06-01 2016-05-31 e:RetainedEarningsMember 33080336 2016-06-01 e:ContributedCapitalMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 e:ContributedCapitalMember 33080336 2017-05-31 e:ContributedCapitalMember 33080336 2015-06-01 e:ContributedCapitalMember 33080336 2015-06-01 2016-05-31 e:ContributedCapitalMember 33080336 2016-06-01 e:RetainedEarningsMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 e:RetainedEarningsMember 33080336 2017-05-31 e:RetainedEarningsMember 33080336 2015-06-01 e:RetainedEarningsMember 33080336 2015-06-01 2016-05-31 e:RetainedEarningsMember 33080336 2016-06-01 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2017-05-31 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2015-06-01 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2015-06-01 2016-05-31 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 33080336 2016-06-01 d:ConsolidatedMember 33080336 2015-06-01 d:ConsolidatedMember 33080336 2017-05-31 e:CompletedDevelopmentProjectsMember 33080336 2016-06-01 2017-05-31 e:SubsidiaryMember 1 33080336 2017-05-31 e:SubsidiaryMember 1 33080336 2016-05-31 d:ConsolidatedMember 1 xbrli:shares iso4217:DKK xbrli:pure