25197321 2023-01-01 2023-12-31 25197321 2023-01-01 2023-12-31 1 25197321 2023-01-01 2023-12-31 2 25197321 2022-01-01 2022-12-31 25197321 2023-12-31 25197321 2022-12-31 25197321 2022-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 25197321 2023-01-01 2023-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 25197321 2023-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 25197321 2022-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 25197321 2023-01-01 2023-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 25197321 2023-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 25197321 2022-12-31 fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 25197321 2023-01-01 2023-12-31 fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 25197321 2023-12-31 fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 25197321 2023-01-01 2023-12-31 1 25197321 2023-01-01 2023-12-31 1 25197321 2023-01-01 2023-12-31 2 25197321 2023-01-01 2023-12-31 3 25197321 2023-01-01 2023-12-31 1 xbrli:pure iso4217:DKK Marie Vilsøe Mayntzhusen Latin's ApSc/o Fokus Nordic A/S Østbanegade 123 2100 København Ø 24 København PricewaterhouseCoopersStatsautoriseret Revisionspartnerselskab Strandvejen 44 2900 Hellerup LedelsespåtegningDirektionen og bestyrelsen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023 forLatin's ApS.Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Detervoresopfattelse,atårsregnskabetgiveretretvisendebilledeafselskabetsaktiver,passiverogfinansiellestillingpr.31.december 2023 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023.Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler.Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København Jacob Østergaard Skyum Direktør Johnna Else Thygesen Christian Bonde Pedersen Jacob Østergaard Skyum Formand Den interne revisions revisionspåtegningKonklusionDet er vores opfattelse, at årsregnskabet for Latin's ApS giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansiellestilling pr. 31. december 2023, samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023 ioverensstemmelse med årsregnskabsloven.Vi har revideret årsregnskabet for Latin's ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023, der omfatter resultatopgørelse,balance, egenkapitalopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis (''regnskabet'').Udtalelse om ledelsesberetningenLedelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed omledelsesberetningen.I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, omledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synesat indeholde væsentlig fejlinformation.Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven.Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og erudarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.Ledelsens ansvar for regnskabetLedelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse medårsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde etregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.Den udførte revisionVi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav der er gældende iDanmark. Dette kræver, at vi planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at regnskabet ikkeindeholder væsentlig fejlinformation. Vores revision har omfattet alle væsentlige og risikofyldte områder og er udført i henhold tilden arbejdsdeling, der er aftalt med ekstern revision.En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i regnskabet. De valgtehandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i regnskabet, uanset om denneskyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelseaf et regnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efteromstændighederne. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende og omledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af regnskabet.Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Farum Palle Mortensen Revisionschef Den uafhængige revisors revisionspåtegning Til kapitalejeren i Latin's ApS KonklusionDet er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.december 2023, samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023 i overensstemmelsemed årsregnskabsloven.Vi har revideret årsregnskabet for Latin's ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023, der omfatter resultatopgørelse,balance, egenkapitalopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis (''regnskabet''). Grundlag for konklusionVi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende iDanmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit Revisors ansvar forrevisionen af regnskabet. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med International Ethics Standards Board forAccountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende iDanmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, atdet opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Udtalelse om ledelsesberetningenLedelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed omledelsesberetningen.I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, omledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synesat indeholde væsentlig fejlinformation.Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven.Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og erudarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Ledelsens ansvar for regnskabetLedelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse medårsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde etårsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forholdvedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift,medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøredette. Revisors ansvar for revisionen af regnskabetVores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denneskyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau afsikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision ogde yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kanopstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltviseller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regnskabet.Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der ergældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover:•Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl,udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnettil at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser erhøjere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk,bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol.•Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der erpassende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets internekontrol.•Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn ogtilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.•Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samtom der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kanskabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi ivores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke ertilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoenfor vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsættedriften.•Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder noteoplysningerne, samt omregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billedeheraf.Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samtbetydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer underrevisionen. Hellerup PricewaterhouseCoopersStatsautoriseret Revisionspartnerselskab Claus Christensen Jesper Otto Edelbo Statsautoriseret revisor Statsautoriseret revisor mne33687 mne10901 LedelsesberetningUsikkerhed ved indregning eller målingVed udarbejdelse af årsrapporten foretages der i forbindelse med indregning og måling af visse regnskabsposter en vurdering, somomfatter skøn, som er behæftet med en vis usikkerhed.Selskabets ejendomme måles til dagsværdi efter de retningslinjer, der er fastsat i Bekendtgørelsen om finansielle rapporter forforsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Selskabet anvender Discounted Cash Flow (DCF-modellen). Dagsværdien,beregnet på grundlag af DCF-modellen, opgøres ud fra en systematisk vurdering og baseret på nutidsværdien af ejendommenesforventede betalingsstrømme. Nutidsværdien opgøres ved diskontering på baggrund af et for ejendommene fastsat forretningskrav(afkastprocent) samt den forventede langsigtede gennemsnitsinflation. Usædvanlige forholdDer er vedtaget ændringer i lejeloven pr. 30. september 2022, som sætter et loft på huslejeregulering på maksimal 4%. Dennebegrænsning gælder som udgangspunkt frem til 1. januar 2024.Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forholdSelskabets resultatopgørelse for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023 udviser et resultat på DKK -8.846.810, og selskabetsbalance pr. 31. december 2023 udviser en balancesum på DKK 402.883.649, og en egenkapital på DKK 372.227.241.Resultatet er påvirket af nedskrivningen af ejendommen, som følge af det højere renteniveau i samfundet og dermed øgetafkastkrav til investeringer. Årets resultat påvirkes derfor negativt, men anses som forventet.Årets resultat anses ikke som tilfredsstillende, men som forventet. En nedskrivning af værdien på ejendommen, giver en negativpåvirkning på årets resultat. For 2024 forventes et resultat før værdireguleringer af ejendommen på niveau med 2023.Begivenheder efter regnskabsårets afslutningDer er i tiden fra 31. december 2023 til årsrapportens underskrivelse ikke indtruffet forhold, som efter ledelsens opfattelse harvæsentlig påvirkning på selskabets økonomiske stilling. Selskabets væsentligste aktiviteterSelskabets formål er investering i og udvikling af ejendomme, eventuelt via datterselskaber, samt anden virksomhed, der står iforbindelse hermed.Selskabet ejer ejendommen Borggade 4-6, Paradisgade 1, Studsgade 7, beliggende i Aarhus.Latin's ApS er et 100% ejet datterselskab af PenSam Pension forsikringsaktieselskab og indgår i PenSam Holding A/S'koncernregnskab. 17169543 16914172 5872839 5286279 11296704 11627893 -21130273 13429000 -9833569 25056893 216221 0 25 61181 -9617373 24995712 -770563 0 -8846810 24995712 12000000 15000000 -20846810 9995712 389216000 410342000 389216000 410342000 389216000 410342000 0 411202 0 57838 13544 73591 358092 0 371636 542631 13296013 15875879 13667649 16418510 402883649 426760510 10100000 10100000 350127241 370974051 372227241 396074051 23398085 23665710 23398085 23665710 65753 56512 0 29599 6560791 6353681 631779 580957 7258323 7020749 7258323 7020749 402883649 426760510 10100000 370974051 15000000 0 0 15000000 15000000 0 -20846810 12000000 10100000 350127241 12000000 1. Andre eksterne omkostningerSelskabet har ikke haft ansatte i regnskabsåret, og der er ikke udbetalt vederlag til direktion og bestyrelse. 202320222. Andre finansielle indtægterAndre finansielle indtægter 216.221 0Andre finansielle indtægter i alt 216.221 0 3. Andre finansielle omkostningerAndre finansielle omkostninger -25 -61.181Andre finansielle omkostninger i alt-25 -61.181 4. Skat af årets resultatRegulering af udskudt skat tidligere år 267.625 0Regulering vedørende tidligere år 502.938 0Skat af årets resultat i alt 770.563 0 5. InvesteringsejendommeKostpris primo 301.800.990 300.775.990Tilgang i året 4.273 1.025.000Kostpris ultimo 301.805.263 301.800.990Regulering til dagsværdi primo 108.541.010 95.112.010Årets reguleringer -21.130.273 13.429.000Regulering til dagsværdi ultimo 87.410.737 108.541.010Regnskabsmæssig værdi ultimo 389.216.000 410.342.000Selskabet måler investeringsejendomme til dagsværdi på balancedagen.Dagsværdien er beregnet på baggrund af den DCF baserede værdiansættelsesmodel. Der foretages dagsværdiberegning for denenkelte ejendom på baggrund af ledelsesgodkendt budget, herunder 10-årigt drifts- og vedligeholdelsesbudget samt estimat forterminalåret.Dagsværdiberegningen af investeringsejendomme efter DCF-modellen tager udgangspunkt i opgørelse af den enkelte periodesnettopengestrøm i en 10-årig budgetperiode, som herefter tilbagediskonteres samt terminalværdien, hvor den forventede ognormaliserede langsigtede indtjening er fastlagt.Selskabets ledelse har fastlagt afkastkravet ud fra markedsforholdene for den enkelte ejendom med vægt på lejeværdi,beliggenhed, adgangsforhold til infrastruktur, kontraktsforhold, lejersammensætning, genudlejningsmuligheder, alder,vedligeholdelsesstand samt generelle renteniveau.Ejendommene er blandet beboelses- og erhvervsejendomme beliggende i Aarhus. Erhvervslejemålene er alle udlejet med en uopsigelig lejeperiode på mellem 0-7 år. De nuværende lejekontrakter har en resterendeuopsigelighed på mellem 0-5 år.Selskabets ejendomme er beliggende:Borggade 4-6, AarhusParadisgade 1, AarhusStudsgade 7, AarhusDer er anvendt et afkastkrav på 3,75% ultimo 2023 mod 3,26% ultimo 2022. Værdien af ejendommene udgør ultimo 2023 DKK38.318 pr. kvm. mod DKK 40.856 pr. kvm. ultimo 2022.Værdiregulering, som indregnes i resultatopgørelsen udgør DKK -21.130.273.Diskonteringsfaktoren, som anvendes til beregningen af nutidsværdien (budget- og terminalperioden), er afkastprocenten for denenkelte ejendom tillagt 2,63% som korrektion for den langsigtede inflation. En forøgelse af diskonteringsfaktoren med 0,25%-pointpr. ejendom vil reducere den samlede ejendomsværdi af ejendommene med DKK 24.700.500.Den aktuelle tomgang for både beboelses- og erhvervsejendomme er mindre end 10%. 6. Nærtstående parterLatin's ApS er et 100% ejet datterselskab af PenSam Pension forsikringsaktieselskab og årsrapporten for selskabet indgår i PenSamHolding A/S' koncernregnskab, Jørgen Knudsens Vej 2, 3520 Farum, CVR. Nr. 12 62 95 32. 7. Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelserSelskabet har ikke påtaget sig kautions-, garanti, leje- og leasingforpligtelser eller andre forpligtelser ud over det i regnskabetanførte. Anvendt regnskabspraksisÅrsrapporten er aflagt i hele danske kroner.Generelt om indregning og målingI resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes. Herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver ogforpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatteforpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet iresultatopgørelsen.Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kanmåles pålideligt.Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsensværdi kan måles pålideligt.Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hverenkelt regnskabspost nedenfor.Usikkerhed ved indregning eller målingSelskabet måler investeringsejendomme til dagsværdi. Beregningerne foretages efter DCF metoden, som indeholderregnskabsmæssige skøn, som kan være behæftet med en vis usikkerhed. Skønnene vedrører blandt andet fremtidigebetalingsstrømme samt diskonteringsrente.ResultatopgørelsenNettoomsætningI posten indgår nettolejeindtægter ved udlejning af selskabets ejendom.Andre eksterne omkostningerAndre eksterne omkostninger omfatter omkostninger vedrørende skatter og afgifter, vedligeholdelse samt andre omkostninger, idet omfang disse ikke dækkes af lejer. Andre eksterne omkostninger indeholder ligeledes omkostninger til administration afselskabet.Værdiregulering af investeringsejendommeReguleringer af investeringsejendomme målt til dagsværdi indregnes som selvstændig post i resultatopgørelsen.Andre finansielle omkostningerAndre finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Andrefinansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og kurstab vedrørendegæld og amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser mv.Skat af årets resultatDa selskabet opfylder bestemmelserne i Selskabsskattelovens §3A, opgjort på basis af den regnskabsmæssige dagsværdi, er derikke resultatført skat af årets resultat eller afsat udskudt skat.Der er afsat udskudt skat i forhold til skatteværdien pr. 1. januar 2021, hvor selskabet blev omfattet af reglerne iSelskabsskattelovens §3A, stk. 8.BalancenInvesteringsejendommeInvesteringsejendomme måles ved første indregning til kostpris, der består af ejendommenes købspris tillagt direkte tilknyttedeanskaffelsesomkostninger.Investeringsejendomme måles efterfølgende til dagsværdi, der svarer til det beløb, som den enkelte ejendom vurderes at villekunne sælges for på balancedagen til en uafhængig køber. Dagsværdien opgøres ved anvendelse af DCF-modellen som denberegnede kapitalværdi af de forventede pengestrømme fra de enkelte ejendomme. Ved fastsættelsen af de forventedepengestrømme tages udgangspunkt i den enkelte ejendoms budgetterede pengestrømme for de kommende år, inklusive leje- ogprisstigninger, samt en opgjort terminalværdi, der udtrykker værdien af de normaliserede pengestrømme, som ejendommenforventes at generere efter budgetperioden på 10 år. De således opgjorte pengestrømme tilbagediskonteres til nutidsværdi vedanvendelse af en diskonteringsfaktor, som vurderes at afspejle markedets aktuelle afkastkrav for tilsvarende ejendomme inklusiveforventet inflation. Regnskabsårets regulering af ejendommenes dagsværdi indregnes i resultatopgørelsen.TilgodehavenderTilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Det svarer i al væsentlighed til nominel værdi, reduceret med nedskrivninger tilimødegåelse af forventede tab.Periodeafgrænsningsposter, aktiverPeriodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår.Likvide beholdningerLikvide beholdninger omfatter likvide beholdninger og måles til nominel værdi.EgenkapitalEgenkapitalen omfatter selskabskapitalen og en række øvrige egenkapitalposter, der kan være lovbestemte eller fastsat ivedtægterne.Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Foreslået udbytte indregnes som enforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling. GældsforpligtelserGældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvilket almindeligvis svarer til nominel værdi. true true Årsrapport Revisionspåtegning ParsePort XBRL Converter 2023-01-01 2023-12-31 2022-01-01 2022-12-31 2024-02-06 Regnskabsklasse B 25197321 2000-02-09 0 0 2024-02-06 529900VSWLQF0O3GA946 33771231 Strandvejen 44 2900 Hellerup Konklusion Grundlag for konklusion 2024-02-06 33771231 33771231 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Strandvejen 44 2900 Hellerup 2024-02-06