25197321 2024-01-01 2024-12-31 25197321 2024-01-01 2024-12-31 1 25197321 2024-01-01 2024-12-31 2 25197321 2023-01-01 2023-12-31 25197321 2024-12-31 25197321 2023-12-31 25197321 2023-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 25197321 2024-01-01 2024-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 25197321 2024-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 25197321 2023-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 25197321 2024-01-01 2024-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 25197321 2024-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 25197321 2023-12-31 fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 25197321 2024-01-01 2024-12-31 fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 25197321 2024-12-31 fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 25197321 2024-01-01 2024-12-31 1 25197321 2024-01-01 2024-12-31 1 25197321 2024-01-01 2024-12-31 2 25197321 2024-01-01 2024-12-31 3 25197321 2024-01-01 2024-12-31 1 xbrli:pure iso4217:DKK Marie Vilsøe Mayntzhusen Latin's ApS Østbanegade 123 2100 København Ø 25 København PricewaterhouseCoopersStatsautoriseret Revisionspartnerselskab Strandvejen 44 2900 Hellerup Palle Mortensen Revisionschef LedelsespåtegningDirektionen og bestyrelsen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024 forLatin's ApS.Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.december 2024 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024.Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler.Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København Jacob Østergaard Skyum Direktør Johnna Else Thygesen Christian Bonde Pedersen Jacob Østergaard Skyum Formand Den uafhængige revisors revisionspåtegning Til kapitalejeren i Latin's ApS KonklusionDet er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.december 2024 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024 i overensstemmelsemed årsregnskabsloven.Vi har revideret årsregnskabet for Latin's ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024, der omfatter resultatopgørelse,balance, egenkapitalopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis (''regnskabet''). Grundlag for konklusionVi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældendei Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit Revisors ansvar forrevisionen af regnskabet . Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med International Ethics Standards Board forAccountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende iDanmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, atdet opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Udtalelse om ledelsesberetningenLedelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed omledelsesberetningen.I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, omledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synesat indeholde væsentlig fejlinformation.Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven.Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og erudarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Ledelsens ansvar for regnskabetLedelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse medårsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde etregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forholdvedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift,medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøredette. Revisors ansvar for revisionen af regnskabetVores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denneskyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau afsikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revisionog de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationerkan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at deenkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regnskabet.Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der ergældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover:•Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl,udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnettil at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser erhøjere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk,bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol.•Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der erpassende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets internekontrol.•Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn ogtilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.•Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende,samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold,der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed,skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke ertilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoenfor vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsættedriften.•Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder noteoplysningerne, samt omregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billedeheraf.Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samtbetydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer underrevisionen. Hellerup PricewaterhouseCoopersStatsautoriseret Revisionspartnerselskab Claus Christensen Jesper Otto Edelbo Statsautoriseret revisor Statsautoriseret revisor LedelsesberetningUsikkerhed ved indregning eller målingVed udarbejdelse af årsrapporten foretages der i forbindelse med indregning og måling af visse regnskabsposter en vurdering, som omfatter skøn, som er behæftet med en vis usikkerhed.Selskabets ejendomme måles til dagsværdi efter de retningslinjer, der er fastsat i Bekendtgørelsen om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Selskabet anvender Discounted Cash Flow (DCF-modellen). Dagsværdien, beregnet på grundlag af DCF-modellen, opgøres ud fra en systematisk vurdering og baseret på nutidsværdien af ejendommenes forventede betalingsstrømme. Nutidsværdien opgøres ved diskontering på baggrund af et for hver ejendom fastsat forretningskrav (afkastprocent) samt den forventede langsigtede gennemsnitsinflation. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forholdSelskabets resultatopgørelse for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024 udviser et resultat på DKK -26.756.689, og selskabetsbalance pr. 31. december 2024 udviser en balancesum på DKK 363.338.300, og en egenkapital på DKK 356.868.637.Årets resultat for ordinære aktiviteter lever op til forventningerne til året og anses som tilfredstillende. Dagsværdien påejendommen er faldet, blandt andet som følge af stigning i afkastkrav. Reguleringen af ejendommens dagsværdi har medført ennegativ regulering af det samlede resultat for året. For 2025 forventes et resultat før værdireguleringen af ejendommen på niveaumed 2024.Begivenheder efter regnskabsårets afslutningDer er i tiden fra 31. december 2024 til årsrapportens underskrivelse ikke indtruffet forhold, som efter ledelsens opfattelse har væsentlig påvirkning på selskabets økonomiske stilling. Selskabets væsentligste aktiviteterSelskabets formål er investering i og udvikling af ejendomme, eventuelt via datterselskaber, samt anden virksomhed, der står i forbindelse hermed.Selskabet ejer ejendommen Borggade 4-6, Paradisgade 1 og Studsgade 7, beliggende i Aarhus.Latin's ApS er et 100% ejet datterselskab af PenSam Pension forsikringsaktieselskab og indgår i PenSam Holding A/S'koncernregnskab. 17965569 17169543 5662738 5872839 12302831 11296704 -38764238 -21130273 -26461407 -9833569 213314 216221 5 25 -26248098 -9617373 508591 -24168648 -26756689 14551275 10000000 12000000 -36756689 2551275 350507000 389216000 350507000 389216000 350507000 389216000 70522 0 225011 13544 118737 358092 414270 371636 12417030 13296013 12831300 13667649 363338300 402883649 10100000 10100000 336768637 373525326 356868637 395625326 22854 65753 14399 0 6105313 6560791 327097 631779 6469663 7258323 6469663 7258323 363338300 402883649 10100000 373525326 12000000 0 0 12000000 12000000 0 -36756689 10000000 10100000 336768637 10000000 1. Andre eksterne omkostningerSelskabet har ikke haft ansatte i regnskabsåret, og der er ikke udbetalt vederlag til direktion og bestyrelse. 202420232. Skat af årets resultatRegulering af udskudt skat tidligere år -508.591 23.665.710Regulering vedørende tidligere år 0 502.938Skat af årets resultat i alt-508.59124.168.648 3. InvesteringsejendommeKostpris primo301.805.263301.800.990Tilgang i året 55.238 4.273Kostpris ultimo301.860.501301.805.263Regulering til dagsværdi primo87.410.737108.541.010Årets reguleringer-38.764.238-21.130.273Regulering til dagsværdi ultimo48.646.49987.410.737Regnskabsmæssig værdi ultimo350.507.000389.216.000Selskabet måler investeringsejendomme til dagsværdi på balancedagen.Dagsværdien er beregnet på baggrund af den DCF baserede værdiansættelsesmodel. Der foretages dagsværdiberegning for denenkelte ejendom på baggrund af ledelsesgodkendt budget, herunder 10-årigt drifts- og vedligeholdelsesbudget samt estimat forterminalåret.Dagsværdiberegningen af investeringsejendomme efter DCF-modellen tager udgangspunkt i opgørelse af den enkelte periodesnettopengestrøm i en 10-årig budgetperiode, som herefter tilbagediskonteres samt terminalværdien, hvor den forventede ognormaliserede langsigtede indtjening er fastlagt.Selskabets ledelse har fastlagt afkastkravet ud fra markedsforholdene for den enkelte ejendom med vægt på lejeværdi,beliggenhed, adgangsforhold til infrastruktur, kontraktsforhold, lejersammensætning, genudlejningsmuligheder, alder,vedligeholdelsesstand samt generelle renteniveau.Ejendommene er blandet beboelses- og erhvervsejendomme beliggende i Aarhus. Erhvervslejemålene er alle udlejet med en uopsigelig lejeperiode på mellem 0-7 år. De nuværende lejekontrakter har enresterende uopsigelighed på mellem 0-4 år.Selskabets ejendomme er beliggende:Borggade 4-6, AarhusParadisgade 1, AarhusStudsgade 7, AarhusDer er anvendt et afkastkrav på 4,13% ultimo 2024 mod 3,75% ultimo 2023. Ultimo 2024 er den gennemsnitlige leje for erhvervDKK 2.133 pr. kvm. og for bolig DKK 1.771 pr. kvm. Værdiregulering, som indregnes i resultatopgørelsen udgør DKK -38.764.238.Diskonteringsfaktoren, som anvendes til beregningen af nutidsværdien, er afkastprocenten for den enkelte ejendom tillagt 2% somkorrektion for den langsigtede inflation. En forøgelse af diskonteringsfaktoren med 0,25%-point pr. ejendom vil reducere densamlede ejendomsværdi af ejendommen med DKK 20.516.385.Der er i forbindelse med værdiansættelsen anvendt en tomgangsprocent for boligejendomme på 3% og for erhvervsejendommepå 8%. Der er endvidere anvendt en forudsætning om en vækst i lejeindtægterne i budgetperioden på 2% samt en forudsætningom en vækst i terminalperioden 2%. 4. Nærtstående parterLatin's ApS er et 100% ejet datterselskab af PenSam Pension forsikringsaktieselskab og årsrapporten for selskabet indgår i PenSam Holding A/S´ koncernregnskab, CVR. Nr. 12 62 95 32. 5. Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelserDer er i balancen ikke afsat udskudt skat som følge af, at selskabet er omfattet af selskabsskattelovens §3A, hvoraf det fremgår atindtægt indtjent af et selskab omfattet af selskabsskattelovens §3A betragtes som indtjent af det livsforsikringsselskab,pensionskasse m.v., der er nærmeste direkte eller indirekte ejer af aktieselskabet. En forudsætning for, at selskabet er omfattet afselskabsskattelovens §3A er, at selskabets investeringer i ejendomme i gennemsnit mindst udgør 90% af selskabets aktiver. Hvisbetingelserne ikke længere er opfyldt, påhviler der selskabet en udskudt skatteforpligtigelse på DKK 23.398.085.Selskabet har ikke påtaget sig kautions-, garanti, leje- og leasingforpligtelser eller andre forpligtelser ud over det i regnskabetanførte.Selskabet er sambeskattet med de øvrige selskaber i koncernen og hæfter solidarisk for de skatter, som vedrørersambeskatningskredsen.Selskabet har en momsreguleringsforpligtelse, som kan blive udløst ved ændringer i momsforholdene. false Generelt om indregning og målingI resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes. Herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen.Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kanmåles pålideligt.Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsensværdi kan måles pålideligt.Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hverenkelt regnskabspost nedenfor.Usikkerhed ved indregning eller målingSelskabet måler investeringsejendomme til dagsværdi. Beregningerne foretages efter DCF metoden, som indeholder regnskabsmæssige skøn, som kan være behæftet med en vis usikkerhed. Skønnene vedrører blandt andet fremtidige betalingsstrømme samt diskonteringsrente.Anvendt regnskabspraksisRegnskabsklasseÅrsrapporten er aflagt i hele danske kroner.GenereltResultatopgørelsenNettoomsætningI posten indgår nettolejeindtægter ved udlejning af selskabets ejendom.Andre eksterne omkostningerAndre eksterne omkostninger omfatter omkostninger vedrørende skatter og afgifter, vedligeholdelse samt andre omkostninger, idet omfang disse ikke dækkes af lejer. Andre eksterne omkostninger indeholder ligeledes omkostninger til administration afselskabet.Værdiregulering af investeringsejendommeReguleringer af investeringsejendomme målt til dagsværdi indregnes som selvstændig post i resultatopgørelsen.Andre finansielle posterAndre finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Andrefinansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og kurstab vedrørendegæld og amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser mv.Skat af årets resultatSelskabet er omfattet af selskabsskattelovens §3A, hvoraf det fremgår at skattepligtig indkomst indtjent af et selskab omfattet afselskabsskattelovens §3A betragtes som indtjent af det livsforsikringsselskab, pensionskasse m.v., der er nærmeste direkte ellerindirekte ejer af selskabet. Der er derfor ikke resultatført skat af årets resultat i regnskabet. Skatten afsættes i stedet ilivsforsikringsselskabets regnskab. En forudsætning for, at selskabet er omfattet af selskabslovens §3A er, at selskabets investeringer i ejendomme i gennemsnitmindst udgør 90% af selskabets aktiver. Hvis 90%-reglen ikke opfyldes, vil selskabet selv skulle indregne skat af årets resultat somhenholdsvis skyldig selskabsskat og udskudt skat.Da selskabet opfylder bestemmelserne i Selskabsskattelovens §3A, opgjort på basis af den regnskabsmæssige dagsværdi, er derikke resultatført skat af årets resultat eller afsat udskudt skat.BalancenInvesteringsejendommeInvesteringsejendomme måles ved første indregning til kostpris, der består af ejendommenes købspris tillagt direkte tilknyttedeanskaffelsesomkostninger.Investeringsejendomme måles efterfølgende til dagsværdi, der svarer til det beløb, som den enkelte ejendom vurderes at ville kunne sælges for på balancedagen til en uafhængig køber. Dagsværdien opgøres ved anvendelse af DCF-modellen som den beregnede kapitalværdi af de forventede pengestrømme fra de enkelte ejendomme. Ved fastsættelsen af de forventede pengestrømme tages udgangspunkt i den enkelte ejendoms budgetterede pengestrømme for de kommende år, inklusive leje- og prisstigninger, samt en opgjort terminalværdi, der udtrykker værdien af de normaliserede pengestrømme, som ejendommen forventes at generere efter budgetperioden på 10 år. De således opgjorte pengestrømme tilbagediskonteres til nutidsværdi ved anvendelse af en diskonteringsfaktor, som vurderes at afspejle markedets aktuelle afkastkrav for tilsvarende ejendomme inklusive forventet inflation. Regnskabsårets regulering af ejendommenes dagsværdi indregnes i resultatopgørelsen.TilgodehavenderTilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Det svarer i al væsentlighed til nominel værdi, reduceret med nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab.Periodeafgrænsningsposter, aktiverPeriodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår.Likvide beholdningerLikvide beholdninger omfatter likvide beholdninger og måles til nominel værdi.EgenkapitalEgenkapitalen omfatter selskabskapitalen og en række øvrige egenkapitalposter, der kan være lovbestemte eller fastsat ivedtægterne.Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Foreslået udbytte indregnes som enforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling. GældsforpligtelserGældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvilket almindeligvis svarer til nominel værdi. true Årsrapport Revisionspåtegning ParsePort XBRL Converter 2024-01-01 2024-12-31 2023-01-01 2023-12-31 2025-02-04 Regnskabsklasse B 25197321 2000-02-09 0 0 2025-02-04 529900VSWLQF0O3GA946 33771231 Strandvejen 44 2900 Hellerup Konklusion Grundlag for konklusion 2025-02-04 mne33687 33771231 mne10901 33771231 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Strandvejen 44 2900 Hellerup