xbrli:pureiso4217:DKK328836132022-01-012022-12-31328836132022-01-012022-12-311328836132022-01-012022-12-311328836132022-01-012022-12-311328836132022-01-012022-12-312328836132022-01-012022-12-313328836132022-01-012022-12-31328836132021-01-012021-12-31328836132022-01-012022-12-31fsa:RetainedEarningsMember328836132021-01-012021-12-31fsa:RetainedEarningsMember328836132022-01-012022-12-31fsa:RetainedEarningsMember328836132022-12-31328836132021-12-31328836132022-01-01328836132021-01-01328836132022-01-01fsa:ContributedCapitalMember328836132022-01-01fsa:ReserveForDevelopmentExpenditureMember328836132022-01-01fsa:RetainedEarningsMember328836132022-12-31fsa:ContributedCapitalMember328836132022-12-31fsa:ReserveForDevelopmentExpenditureMember328836132022-12-31fsa:RetainedEarningsMember328836132022-01-012022-12-31fsa:ReserveForDevelopmentExpenditureMemberGrundlag for konklusionKonklusion2023-06-302023-06-30true339635562021-01-012021-12-31Odense51005Tværkajen, Postboks 10Deloitte Statsautoriseret RevisionspartnerselskabOdenseOdense C5000Regnskabsklasse BtrueErklæring om udvidet gennemgang2022-12-312022-01-0130ØsterbroARO Energy Solutions A/S32883613339635562300 København SWeidekampsgade 6Deloitte Statsautoriseret RevisionspartnerselskabÅrsrapportBestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 01.01.2022 - 31.12.2022 for ARO Energy Solutions A/S.Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af virksomhedens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2022 samt af resultatet af virksomhedens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 01.01.2022 - 31.12.2022.Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler.Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.OdenseLars Christian Jensenadm. dir.Ulrik Ditlev FreislebenLars Christian JensenYu Weston Wai MingformandTil kapitalejerne i ARO Energy Solutions A/SVi har udført udvidet gennemgang af årsregnskabet for ARO Energy Solutions A/S for regnskabsåret 01.01.2022 - 31.12.2022, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2022 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 01.01.2022 - 31.12.2022 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi har udført vores udvidede gennemgang i overensstemmelse med Erhvervsstyrelsens erklæringsstandard for små virksomheder og FSR – danske revisorers standard om udvidet gennemgang af årsregnskaber, der udarbejdes efter årsregnskabsloven. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i afsnittet ”Revisors ansvar for den udvidede gennemgang af årsregnskabet”. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede bevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.Uden at tage forbehold, skal vi henlede opmærksomheden på note 1, hvor ledelsen beskriver usikkerheden omkring fortsat drift. Selskabets fortsatte drift er afhængig af, at banken fortsat stiller kredit til rådighed for selskabets drift samt at selskabets budgetter for det kommende år opnås. Ledelsen har ved regnskabsaflæggelse forudsat, at banken stiller den nødvendige kredit til rådighed og har derfor aflagt årsregnskabet efter going concern. Vi har ikke fundet anledning til at aflægge en anden vurdering af dette.Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften, at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant, samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet. Dette kræver, at vi planlægger og udfører handlinger med henblik på at opnå begrænset sikkerhed for vores konklusion om årsregnskabet og derudover udfører specifikt krævede supplerende handlinger med henblik på at opnå yderligere sikkerhed for vores konklusion. En udvidet gennemgang omfatter handlinger, der primært består af forespørgsler til ledelsen og, hvor det er hensigtsmæssigt, andre i virksomheden, analytiske handlinger og de specifikt krævede supplerende handlinger samt vurdering af det opnåede bevis. Omfanget af handlinger, der udføres ved en udvidet gennemgang, er mindre end ved en revision, og vi udtrykker derfor ingen revisionskonklusion om årsregnskabet. Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores udvidede gennemgang af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved den udvidede gennemgang eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. <br />Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.Selskabets ledelse har i strid med Selskabslovens §119 ikke indkaldt til generalforsamling og stillet fornødne forslag til genetablering af selskabtes kapitalforhold eller opløsning inden for 6 måneder efter, at selskabet har tabt halvdelen af dets kapital, hvorved ledelsen kan ifalde ansvar.OdenseLars Knage Nielsenmne10074Statsautoriseret revisorVirksomhedens væsentligste aktiviteterSelskabets hovedaktivitet består i produktion og salg af energiløsninger, herunder produkter og ydelser indenfor varmegenvinding samt installationer indeholdende varme- & kølevekslere, bufferbeholdere, varmebeholdere eller varmegenvinding via køle- og ventilationsanlæg til industriel brug. ARO Energy Solutions A/S leverer en samlet pakke af viden, kommunikation og produkter til tekniske energiløsninger, som er let tilgængelig for vores samarbejdspartner og kunder.Udvikling i aktiviteter og økonomiske forholdÅrets resultat blev et overskud på 4 t.kr., hvilket ledelsen ikke anser for tilfredsstillende. Overskuddet er påvirket af de ustabile markedsvilkår i 2022, hvor råvarepriser, transportomkostninger m.m. har været svingende. ARO Energy Solutions har prioriteret at holde et stabilt prisniveau til vores grosistpartnere. Dette har betydet, at der er realiseret for lave dækningsgrader i 2022. ARO Energy Solutions's partner- & distributionsstrategi, mener virksomheden, er den korrekte udviklingsretning og at denne vil styrke samarbejdet med vores partnere i fremtiden. Styrken i ARO Energy Solutions' stærke sortiment vil, sammen med virksomhedens partner- & distributionsstrategi, bidrage til indtjeningen i fremtiden og dermed et højere dækningsbidrag. Vedrørende going concern og finansiering for 2022 henvises til note 1. Selskabet har i 2022 arbejdet med etablering og implementeret af nyt ERP-system, hvilket har taget mange mandskabsmæssige og økonomiske ressourcer ud af ARO Energy Solutions. investeringer i interne procedurer og kontrolsystemer er nu implementeret og giver et væsentligt bedre grundlag for styring fremover. Gennem vores mange års erfaring og systemviden indenfor tekniske energiløsninger, gør vi det nemt for vores kunder at nå frem til de rigtige løsninger. Virksomheden valgte primo 2021 at sætte fokus på renoveringsmarked i eksistrende bygninger. Koncepter og produkter er til dette markedsfokus udviklet og mange ligeledes implementeret. Dette matcher det fremtidige marked for energioptimering og reduktion i CO2-udslip. ARO Energy Solutions har siden 2020 været igennem en decideret turn-around. Virksomheden har arbjdet ud fra en velovervejet plan. De seneste 2 år hårde arbejde er nu i sin sidste fase. Virksomheden kigger ind i en positiv udvikling i 2023. Ledelsen er tilfreds med den øvrige udvikling i selskabet. Virksomheden har genetableret kunderelationer, leverandørrelationer og forretningsgrundlag. Dette giver en solid udviklingsplatform for fremtiden. Selskabet en tilfredsstillende ordrebeholdning, og forventer ligeledes et overskud 2023.Begivenheder efter balancedagenDer er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. Selskabet er generelt påvirket af udviklingen i samfundet.17379269618211551942102485761257181109124727-2441451211471082693580-352414003580-3524143580-35241435803216092450293216092450290000321609245029117530714864911175307148649159205521302435559055901225721225728470823318553083640554692663218030063103123128028102249328980984238583534838500000500000321609245029-978257-905257-156648-160228500000245029-905257-160228500000321609-97825713565071524301360764076859236163591402173858050636950668580506369506684238583534838137837-1378370-612576125706125718110972998-542499258982-605535-121147-108268137835-713803-1378370-1378370-2-71380307133130713313-2-4903103121 Going concernSelskabet har i 2022 realiseret et overskud på 4 t.kr. Likviditeten har igennem 2022 været stram og er det fortsat i 2023. Likviditeten i 2022 har været tilvejebragt ved lån fra ejerne, som delvis forfalder i 2023, men ledelsen forventer baseret på de foreliggende aftaler, at lånene kan bibeholdes til at der er likviditet til afdrag/indfrielse. Låneengagement med banken er under genforhandling og ledelsen forventer at bevare de eksisterende kreditter, som efter ledelsens opfattelse vil være tilstrækkeligt til at opfylde de for 2023 lagte planer. Det forventes at de udviklede produkter i 2020 og 2022 vil bidrage positivt til indtjeningen for 2023 og ledelsen budgetter med et overskud for 2023. Det er ledelsens forventning at selskabet har en tilstrækkelig likviditet, omend stram, i resten af 2023, hvorfor ledelsen har aflagt årsrapporten efter going concern princippet.2 Personaleomkostninger2022 kr.2021 kr.Gager og lønninger1.404.716878.023Pensioner114.655106.877Andre omkostninger til social sikring32.57139.9571.551.9421.024.857Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte medarbejdere55553 Af- og nedskrivninger2022 kr.2021 kr.Afskrivninger på immaterielle aktiver61.25761.257Nedskrivninger af immaterielle aktiver0108.608Afskrivninger på materielle aktiver011.24461.257181.1094 Andre finansielle omkostninger2022 kr.2021 kr.Finansielle omkostninger fra associerede virksomheder70.7435.687Renteomkostninger i øvrigt54.02289.572Valutakursreguleringer(3.618)6.010Øvrige finansielle omkostninger07.000121.147108.269<br />2022 kr.2021 kr.Finansielle omkostninger fra associerede virksomheder70.7435.687Renteomkostninger i øvrigt54.02289.572Valutakursreguleringer(3.618)6.010Øvrige finansielle omkostninger07.000121.147108.2695 Immaterielle aktiverFærdiggjorte udviklings- projekter kr.Kostpris primo414.895Tilgange137.837Kostpris ultimo552.732Af- og nedskrivninger primo(169.866)Årets afskrivninger(61.257)Af- og nedskrivninger ultimo(231.123)Regnskabsmæssig værdi ultimo321.609<br />Færdiggjorte udviklings- projekter kr.Kostpris primo414.895Tilgange137.837Kostpris ultimo552.732Af- og nedskrivninger primo(169.866)Årets afskrivninger(61.257)Af- og nedskrivninger ultimo(231.123)Regnskabsmæssig værdi ultimo321.6096 UdviklingsprojekterFærdiggjorte udviklingsprojekter omfatter udvikling af AROTEX Universal beholder og BLS Units, som indgår i selskabets fremtidige sortiment.7 Materielle aktiverProduktions- anlæg og maskiner kr.Kostpris primo196.996Kostpris ultimo196.996Af- og nedskrivninger primo(196.996)Af- og nedskrivninger ultimo(196.996)Regnskabsmæssig værdi ultimo0<br />Produktions- anlæg og maskiner kr.Kostpris primo196.996Kostpris ultimo196.996Af- og nedskrivninger primo(196.996)Af- og nedskrivninger ultimo(196.996)Regnskabsmæssig værdi ultimo08 Udskudt skat2022 kr.2021 kr.Materielle aktiver(1.569)(1.569)Tilgodehavender9.1309.130Fremførbare skattemæssige underskud115.011115.011Udskudt skat i alt 122.572122.5729 Ændring i arbejdskapital2022 kr.2021 kr.Ændring i varebeholdninger311.184(394.099)Ændring i tilgodehavender(5.123.626)(241.935)Ændring i leverandørgæld mv.4.885.44093.53572.998(542.499)10 Ikke-indregnede leje- og leasingforpligtelser2022 kr.2021 kr.Forpligtelser i henhold til leje- eller leasingkontrakter frem til udløb i alt178.238248.33711 Pantsætninger og sikkerhedsstillelserTil sikkerhed for bankgæld er udstedt virksomhedspant på nom. 1.500 t.kr. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for regnskabsklasse B med tilvalg af enkelte bestemmelser for regnskabsklasse C.Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. falseGenerelt om indregning og målingAktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde virksomheden, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når virksomheden som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå virksomheden, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter, i takt med at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret.Omregning af fremmed valutaTransaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på henholdsvis betalingsdagen og balancedagen, indregnes i resultatopgørelsen som finansielle poster. Materielle og immaterielle anlægsaktiver, varebeholdninger og andre ikke-monetære aktiver, der er købt i fremmed valuta, omregnes til historiske kurser. Bruttofortjeneste eller –tab Bruttofortjeneste eller -tab omfatter nettoomsætning, ændring i lagre af færdigvarer og varer under fremstilling, arbejde udført for egen regning og opført under aktiver, andre driftsindtægter, omkostninger til råvarer og hjælpematerialer og eksterne omkostninger.NettoomsætningNettoomsætning ved salg af handelsvarer og færdigvarer indregnes i resultatopgørelsen, når levering og risikoovergang til køber har fundet sted. Nettoomsætning indregnes eksklusive moms, afgifter og rabatter i forbindelse med salget og måles til dagsværdien af det fastsatte vederlag. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter omfatter indtægter af sekundær karakter set i forhold til virksomhedens hovedaktivitet.VareforbrugVareforbrug omfatter regnskabsårets vareforbrug målt til kostpris, reguleret for sædvanlige lagernedskrivninger.Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger, der vedrører virksomhedens primære aktiviteter, herunder lokaleomkostninger, kontorholdsomkostninger, salgsfremmende omkostninger mv. I posten indgår endvidere nedskrivninger af tilgodehavender indregnet under omsætningsaktiver.PersonaleomkostningerPersonaleomkostninger omfatter løn og gager såvel som omkostninger til social sikring, pensioner o.l. for virksomhedens medarbejdere.Af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle aktiver består af regnskabsårets af- og nedskrivninger og af gevinster og tab ved salg af materielle samt immaterielle aktiver.Andre finansielle omkostninger Andre finansielle omkostninger består af renteomkostninger, herunder renteomkostninger fra gæld til tilknyttede virksomheder, nettokurstab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle forpligtelser samt tillæg under acontoskatteordningen mv.SkatÅrets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Selskabet er sambeskattet med dets modervirksomhed. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud). Immaterielle rettigheder mv. Immaterielle rettigheder mv. omfatter igangværende og færdiggjorte udviklingsprojekter med tilknyttede immaterielle rettigheder, erhvervede immaterielle rettigheder og forudbetalinger for immaterielle aktiver. Udviklingsprojekter vedrørende produkter og processer, der er klart definerede og identificerbare, hvor den tekniske udnyttelsesgrad, tilstrækkelige ressourcer og et potentielt fremtidigt marked eller udviklingsmulighed i virksomheden kan påvises, og hvor det er hensigten at fremstille, markedsføre eller ​anvende det pågældende produkt eller den pågældende proces, indregnes som immaterielle aktiver. Øvrige udviklingsomkostninger indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen, når omkostningerne afholdes. Ved indregning af udviklingsprojekter som immaterielle aktiver bindes et beløb svarende til de afholdte omkostninger med fradrag af udskudt skat på egenkapitalen under reserve for udviklingsomkostninger, der nedbringes i takt med af- og nedskrivninger på udviklingsprojekterne. ​ ​Kostprisen for udviklingsprojekter omfatter omkostninger, herunder gager og afskrivninger, der direkte og indirekte kan henføres til udviklingsprojekterne. ​ ​Indirekte produktionsomkostninger i form af indirekte henførbare personaleomkostninger og ​afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver, der er anvendt i udviklingsprocessen, indregnes i kostprisen baseret på det medgåede timeforbrug for det enkelte projekt. ​ ​Færdiggjorte udviklingsprojekter afskrives lineært over den forventede brugstid, der fastsættes ud fra en konkret vurdering af det enkelte udviklingsprojekt. Hvis brugstiden ikke kan skønnes pålideligt, fastsættes den til 3 år. ​ ​Immaterielle rettigheder mv. nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Materielle aktiver Grunde og bygninger, produktionsanlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen og omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: BrugstidProduktionsanlæg og maskiner5-10 årMaterielle aktiver nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. VarebeholdningerVarebeholdninger måles til kostpris, opgjort efter FIFO-metoden, eller nettorealisationsværdi, hvis denne er lavere. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostprisen for fremstillede varer og varer under fremstilling omfatter omkostninger til råvarer, hjælpematerialer og direkte løn samt indirekte produktionsomkostninger. Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som forventet salgspris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der skal afholdes for at effektuere salget. TilgodehavenderTilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi, med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab.Udskudt skat Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser, hvor den skattemæssige værdi af aktiverne opgøres med udgangspunkt i den planlagte anvendelse af det enkelte aktiv. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede, skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver. PeriodeafgrænsningsposterPeriodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.Likvide beholdninger Likvide beholdninger omfatter kontante beholdninger og bankindeståender.Andre finansielle forpligtelser Andre finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi.PengestrømsopgørelsenPengestrømsopgørelsen viser pengestrømme vedrørende drift, investeringer og finansiering samt likviderne ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter præsenteres efter den indirekte metode og opgøres som driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalte finansielle indtægter, finansielle omkostninger og selskabsskat. Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder, aktiviteter og finansielle anlægsaktiver samt køb, udvikling, forbedring og salg mv. af immaterielle og materielle aktiver. Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af virksomhedskapitalen og de omkostninger, der er forbundet hermed, samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld, herunder leasingforpligtelser, køb af egne aktier og betaling af udbytte. Likvider omfatter likvide beholdninger. Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme vedrørende drift, investeringer og finansiering samt likviderne ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter præsenteres efter den indirekte metode og opgøres som driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalte finansielle indtægter, finansielle omkostninger og selskabsskat. Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder, aktiviteter og finansielle anlægsaktiver samt køb, udvikling, forbedring og salg mv. af immaterielle og materielle aktiver. Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af virksomhedskapitalen og de omkostninger, der er forbundet hermed, samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld, herunder leasingforpligtelser, køb af egne aktier og betaling af udbytte. Likvider omfatter likvide beholdninger. 2023-06-30Ulrik Ditlev Freisleben