Årsrapport 30700228 EY Godkendt Revisionspartnerselskab Bavnehøjvej 5 6700 Esbjerg 2021-01-01 2021-12-31 2020-01-01 2020-12-31 26333679 Dralle A/S Venlighedsvej 4 2970 Hørsholm 2001-11-01 Hørsholm 27113696 33690087 EY Godkendt Revisionspartnerselskab 30700228 Bavnehøjvej 5 6700 Esbjerg 2022-05-24 Andreas Bernhard Kirk Regnskabsklasse B Revisionspåtegning Grundlag for konklusion Konklusion true true CaseWare Working Papers Hørsholm 2022-04-11 Søren Kristian Skau Mikkelsen Andreas Bernhard Kirk formand Anders Hasse Røpke Jørgen Bo Larsen Kent Sand Kirk Lars Bo Kirk Esbjerg 2022-04-11 Søren Jensen statsaut. revisor mne32733 12706614 11057276 3903918 3461745 8802696 7595531 3141639 4085651 3520660 3232631 2140397 277249 288928 210302 1851469 66947 -1918230 -817108 3769699 884055 5723850 6895097 2833955 1679295 8557805 8574392 1134397 1804515 1134397 1804515 81071 81071 81071 81071 9773273 10459978 120925 82712 120925 82712 361800 325954 22375 61856 384175 387810 7284687 5923864 7789787 6394386 17563060 16854364 1011939 1011939 6675088 8593318 -1298727 -5068426 6388300 4536831 8554553 8554554 8554553 8554554 1 0 1332561 2078846 270546 272827 11500 0 1005599 1411306 2620207 3762979 11174760 12317533 17563060 16854364 1011939 8593318 -5068426 -1918230 3769699 1011939 6675088 -1298727 5005240 4930180 840366 741319 74326 58348 55662 35100 2833955 1679296 3141639 4085651 9 8 159102 159102 129826 51200 28544698 1679295 0 2833955 1679295 -1679295 30223993 2833955 21649601 0 2850542 0 24500143 0 5723850 2833955 6627517 6627517 4823002 670118 5493120 1134397 Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for Dralle A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Til kapitalejerne i Dralle A/S Vi har revideret årsregnskabet for Dralle A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit "Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet". Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Uafhængighed Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants' internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusion er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Selskabets aktivitet er udvikling og udlejning af udstyr til opmåling af råtræ til handelsformål. Virksomhedens 0resultatopgørelse for 2021 udviser et overskud på 1.851.469 kr. mod et overskud på 66.947 kr. sidste år, og virksomhedens balance pr. 31. december 2021 udviser en egenkapital på 6.388.300 kr. Det forventes at selskabet vil fortsætte den positive udvikling i 2022. Der er ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet begivenheder, der har væsentlig betydning for årets resultat og selskabets forventede økonomiske udvikling. Årsrapporten for Dralle A/S for 2021 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse B-virksomheder med tilvalg af visse bestemmelser for klasse C. Virksomheden har med virkning for regnskabsåret 2021 implementeret ændringslov nr. 1716 af 27. december 2018 til årsregnskabsloven. Implementeringen af ændringsloven har ikke påvirket virksomhedens regnskabspraksis for indregning og måling af aktiver og forpligtelser, men har alene betydet krav om yderligere oplysninger. Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Præsentationsvaluta Årsregnskabet er aflagt i danske kroner (kr.). Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Valutadifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen eller indregning i seneste årsregnskab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, måles til kursen på transaktionsdagen. Nettoomsætning ved udlejning af tjeneste-ydelser indregnes i resultatopgørelsen, såfremt underskrevet kontrakt foreligger inden årets udgang, og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Nettoomsætningen indregnes ekskl. moms og afgifter opkrævet på vegne af redjepart. Alle former for afgivne rabatter indregnes i nettoomsætningen. Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger vedrørende virksomhedens primære aktivitet, der er afholdt i årets løb, herunder omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, ydelser på operationelle leasingkontrakter m.v. Personaleomkostniger indeholder omkostninger til det administrative personale samt øvrige personaleomkostninger. Afskrivninger omfatter afskrivninger på immaterielle og materielle anlægsaktiver. Patenter og rettigheder måles til kostpris med fradrag af akkummulerede afskrivninger. Udvikling omfatter lønninger, gager og personaleomkostninger, der kan henføres til selskabets udviklingsaktiviteter og som opfylder kriterierne for indregning. Afskrivningsgrundlaget, der opgøres som kostprisen med fradrag af eventuel restværdi, afskrives lineært over den forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Færdiggjorte udviklingsprojekter 3-5 år Erhvervede immaterielle anlægsaktiver 3-5 år Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgs-tidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under afskrivninger. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Afskrivningsgrundlaget, der opgøres som kostprisen med fradrag af eventuel restværdi, afskrives lineært over den forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-5 år Indretning af lejede lokaler 3 år Afskrivningsgrundlaget opgøres under hensyntagen til aktivets restværdi og reduceres med eventuelle nedskrivninger. Afskrivningsperioden og restværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet og revurderes årligt. Overstiger restværdien aktivets regnskabsmæssige værdi, ophører afskrivning. Ved ændring i afskrivningsperioden eller restværdien indregnes virkningen for afskrivninger fremadrettet som en ændring i regnskabsmæssigt skøn. Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser samt tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen m.v. Renter og øvrige omkostninger på lån til finansiering af fremstilling af immaterielle og materielle anlægsaktiver, og som vedrører fremstillingsperioden, indregnes ikke i kostprisen. Skat af årets resultat omfatter aktuel skat af årets forventede skattepligtige indkomst og årets regulering af udskudt skat. Årets skat indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og i egenkapitalen med den del, som kan henføres til transaktioner indregnet i egenkapitalen. Virksomheden og de danske dattervirksomheder er sambeskattede. Den danske selskabsskat fordeles mellem overskuds- og underskudsgivende danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomst (fuld fordeling). Sambeskattede selskaber med overskydende skat godtgøres som minimum i henhold til de gældende satser for rentegodtgørelser af administrationsselskabet, ligesom sambeskattede selskaber med restskat som maksimum betaler et tillæg i henhold til de gældende satser for rentetillæg til administrationsselskabet. Patenter og rettigheder måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Udvikling omfatter lønninger, gager og personaleomkostninger, der kan henføres til selskabets udviklingsaktiviteter og som opfylder kriterier for indregning. Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte knyttet til anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Den regnskabsmæssige værdi af anlægsaktiver vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse, ud over det som udtrykkes ved afskrivning. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindings-værdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen. Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO metoden. Er nettorealisationsværdien lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris for råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som salgssum med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris. Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der nedskrives til imødegåelse af forventede tab efter en individuel vurdering af tilgodehavender. Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristede værdipapirer, som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer. Reserve for udviklingsomkostninger Reserve for udviklingsomkostninger omfatter indregnede udviklingsomkostninger. Reserven kan ikke benyttes til udbytte eller dækning af underskud. Reserven reduceres eller opløses, hvis de indregnede udviklingsomkostninger afskrives eller udgår af virksomhedens drift. Dette sker ved overførsel direkte til egenkapitalens frie reserver. Foreslået udbytte Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Selskabsskat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Ved indregning af selskabsskat indgår skatteværdien af selskabsskat ved anvendelse af skattekreditordningen. Refusion fra skattekreditordningen forudsætter underskud i regnskabsåret. Udskudt skat hensættes af forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier. Udskudte skatteaktiver, herunder skatte-værdien af fremførselsberettigede skatte-mæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser. Øvrige gældsforpligtelser måles til netto-realisationsværdi. Ansvarlig lånekapital Gældsforpligtelser, hvor kreditor har tilkendegivet at træde tilbage til fordel for alle virksomhedens andre kreditorer, præsenteres som ansvarlig lånekapital. Indregningen foretages efter samme metode som gældsforpligtelser. De ansvarlige lån er afdragsfrie, indtil selskabets soliditetsgrad overstiger 30 %. Renten svarer til mindste rente og tilskrives lånets hovedstol. Andre eventualforpligtelser Selskabet har indgået en huslejekontrakt med en restløbetid op til 6 mdr. og en samlet lejeforpligtelse i opsigelseperioden på 105 t.kr. Virksomheden er sambeskattet med K. Kirk Holding ApS som administrationsselskab og hæfter begrænset og subsidiært med øvrige sambeskattede selskaber for betaling af selskabsskat samt for kildeskat på renter, royalties og udbytter. Til sikkerhed for ansvarligt lån, 8.555 t.kr., er der stillet sikkerhed i to udløbne patenter og teknisk know how knyttet til udnyttelsen af patenterne, samt ejerpantebrev på 4.500 t.kr. Selskabet har stillet virksomhedspant for bankkreditter med et maksimum på 2.000 t.kr. Virksomhedspantet omfatter på balance-dagen følgende aktiver til regnskabsmæssig værdi:' Udviklingprojekter 8.558 t.kr. Driftsmidler og inventar 1.300 t.kr. Depositum 81 t.kr. Varebeholdninger 121 t.kr. Tilgodehavender fra salg 362 t.kr. Oplysning om koncernregnskaber Modervirksomhed Hjemsted Rekvirering af modervirksomhedens koncernregnskab K. Kirk Holding ApS Strandvejen 135 C, 3060 Espergærde CVR.dk 26333679 2021-01-01 2021-12-31 26333679 2020-01-01 2020-12-31 26333679 2020-12-31 26333679 2021-12-31 26333679 2021-01-01 2021-12-31 1 26333679 2021-01-01 2021-12-31 2 26333679 2021-01-01 2021-12-31 3 26333679 2021-01-01 2021-12-31 4 26333679 2021-01-01 2021-12-31 5 26333679 2021-01-01 2021-12-31 1 26333679 2021-01-01 2021-12-31 1 26333679 2021-01-01 e:CompletedDevelopmentProjectsMember 26333679 2021-01-01 e:DevelopmentProjectsInProgressMember 26333679 2021-01-01 2021-12-31 e:DevelopmentProjectsInProgressMember 26333679 2021-12-31 e:DevelopmentProjectsInProgressMember 26333679 2021-01-01 2021-12-31 e:CompletedDevelopmentProjectsMember 26333679 2021-12-31 e:CompletedDevelopmentProjectsMember 26333679 2021-01-01 2021-12-31 e:OtherStatutoryReservesMember 26333679 2020-01-01 2020-12-31 e:OtherStatutoryReservesMember 26333679 2021-01-01 2021-12-31 e:RetainedEarningsMember 26333679 2020-01-01 2020-12-31 e:RetainedEarningsMember 26333679 2021-01-01 e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 26333679 2021-01-01 2021-12-31 e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 26333679 2021-12-31 e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 26333679 2021-01-01 e:ContributedCapitalMember 26333679 2021-12-31 e:ContributedCapitalMember 26333679 2021-01-01 e:RetainedEarningsMember 26333679 2021-01-01 2021-12-31 e:RetainedEarningsMember 26333679 2021-12-31 e:RetainedEarningsMember 26333679 2021-01-01 e:ReserveForDevelopmentExpenditureMember 26333679 2021-01-01 2021-12-31 e:ReserveForDevelopmentExpenditureMember 26333679 2021-12-31 e:ReserveForDevelopmentExpenditureMember iso4217:DKK xbrli:pure Årsrapport EY Godkendt Revisionspartnerselskab Bavnehøjvej 5 6700 Esbjerg Dralle A/S Venlighedsvej Hørsholm Hørsholm EY Godkendt Revisionspartnerselskab Bavnehøjvej Esbjerg Andreas Bernhard Kirk Regnskabsklasse B Grundlag for konklusion Konklusion CaseWare Working Papers Hørsholm Søren Kristian Skau Mikkelsen Andreas Bernhard Kirk Chair Anders Hasse Røpke Jørgen Bo Larsen Kent Sand Kirk Lars Bo Kirk Esbjerg Søren Jensen State Authorised Public Accountant mne32733 Today, the Board of Directors and the Executive Board have discussed and approved the annual report of Dralle A/S for the financial year 1 January - 31 December 2021. The annual report is prepared in accordance with the Danish Financial Statements Act. In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the financial position of the Company at 31 December 2021 and of the results of the Company's operations for the financial year 1 January - 31 December 2021. Further, in our opinion, the Management's review gives a fair review of the matters discussed in the Management's review. We recommend that the annual report be approved at the annual general meeting. To the shareholders of Dralle A/S We have audited the financial statements of Dralle A/S for the financial year 1 January - 31 December 2021, which comprise income statement, balance sheet, statement of changes in equity and notes, including accounting policies. The financial statements are prepared in accordance with the Danish Financial Statements Act. In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the financial position of the Company at 31 December 2021 and of the results of the Company's operations for the financial year 1 January - 31 December 2021 in accordance with the Danish Financial Statements Act. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing (ISAs) and the additional requirements applicable in Denmark. Our responsibilities under those standards and requirements are further described in the "Auditor's responsibilities for the audit of the financial statements" section of our report. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. Independence We are independent of the Company in accordance with the International Ethics Standards Board for Accountants' Code of Ethics for Professional Accountants (IESBA Code) and the additional ethical requirements applicable in Denmark, and we have fulfilled our other ethical responsibilities in accordance with these requirements and the IESBA Code. Management is responsible for the preparation of financial statements that give a true and fair view in accordance with the Danish Financial Statements Act and for such internal control as Management determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. In preparing the financial statements, Management is responsible for assessing the Company's ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting in preparing the financial statements unless Management either intends to liquidate the Company or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so. Our objectives are to obtain reasonable assurance as to whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error and to issue an auditor's report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with ISAs and the additional requirements applicable in Denmark will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of the financial statements. As part of an audit conducted in accordance with ISAs and the additional requirements applicable in Denmark, we exercise professional judgement and maintain professional scepticism throughout the audit. We also: Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations or the override of internal control. Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Company's internal control. Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by Management. Conclude on the appropriateness of Management's use of the going concern basis of accounting in preparing the financial statements and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Company's ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our auditor's report to the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our auditor's report. However, future events or conditions may cause the Company to cease to continue as a going concern. Evaluate the overall presentation, structure and contents of the financial statements, including the note disclosures, and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that gives a true and fair view. We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit. Management is responsible for the Management's review. Our opinion on the financial statements does not cover the Management's review, and we do not express any form of assurance conclusion thereon. In connection with our audit of the financial statements, our responsibility is to read the Management's review and, in doing so, consider whether the Management's review is materially inconsistent with the financial statements or our knowledge obtained during the audit, or otherwise appears to be materially misstated. Moreover, it is our responsibility to consider whether the Management's review provides the information required under the Danish Financial Statements Act. Based on the work we have performed, we conclude that the Management's review is in accordance with the financial statements and has been prepared in accordance with the requirements of the Danish Financial Statement Act. We did not identify any material misstatement of the Management's review. The company's activity is the development and rental of equipment for measurement of timber for commercial purposes. The income statement for 2021 shows a profit of DKK 1,851,469 against a profit of DKK 66,947 last year, and the balance sheet at 31 December 2021 shows equity of DKK 6,388,300. It is expected, that the company will continue the positive trend in 2022. No events materially affecting the Company's financial position have occurred subsequent to the financial year-end. The annual report of Dralle A/S for 2021 has been prepared in accordance with the provisions in the Danish Financial Statements Act applying to reporting class B entities and elective choice of certain provisions applying to reporting class C entities. Effective from the financial year 2021, the Company has implemented amending act no. 1716 of 27 December 2018 to the Danish Financial Statements Act. The implementation of the amending act has not affected the Company's accounting policies on recognition and measurement of assets and liabilities but has solely entailed a requirement for further disclosures. The accounting policies used in the preparation of the financial statements are consistent with those of last year. Reporting currency The financial statements are presented in Danish kroner (DKK). On initial recognition, transactions denominated in foreign currencies are translated at the exchange rates at the transaction date. Foreign exchange differences arising between the exchange rate at the transaction date and the rate at the date of payment are recognised in the income statement as financial income or financial expenses. Receivables and payables and other monetary items denominated in foreign currencies are translated at closing rates. The difference between the exchange rates at the balance sheet date and the date at which the receivable or payable arose or was recognised in the latest financial statements is recognised in the income statement as financial income or financial expenses. Non-current assets acquired in foreign currency are measured at the exchange rate at the transaction date. Revenue from the rental services is recognized in the income statement, if a signed contract is available before year-end, and provided the income can be measured reliably, and payment is expected to be received. Revenue is recognized excl. VAT and duties collected on behalf of third parties. All discounts granted are recognized in revenue. Other external expenses include the year's expenses relating to the Company's core activities, including expenses relating to distribution, sale, advertising, administration, premises, bad debts, payments under operating leases, etc. Staff costs include costs for administrative staff and other staff costs. The item comprises amortisation/depreciation of intangible assets and property, plant and equipment. Patents and rights are measured at cost less accumulated amortisation. Development includes wages, salaries and staff costs attributable to the Company's development and which meet the criteria for recognition. The basis of amortisation, which is calculated as cost less any residual value, is amortised on a straight line basis over the expected useful life. The expected useful lives of the assets are as follows: Completed development projects 3-5 years Acquired intangible assets 3-5 years Property, plant and equipment are measured at cost less accumulated depreciation and impairment losses Gains and losses on disposal of property, plant and equipment are calculated as the difference between the sales price les cost of sales, and the carrying value at the time of sale. Gains or losses are recognized in the income statement under depreciation. The basis of depreciation is cost less estimated residual value after useful life. Cost comprises the purchase price and any costs directly attributable to the acquisition until the date when the asset is available for use. The basis of depreciation, which is calculated as cost less any residual value, is depreciated on a straight line basis over the expected useful life. The expected useful lives of the assets are as follows: Other fixtures and fittings, tools and equipment 3-5 years Leasehold improvements 3 years Depreciation is based on the residual value of the asset and is reduced by impairment losses, if any. The depreciation period and the residual value are determined at the acquisition date and are reassessed annually. Where the residual value exceeds the carrying amount of the asset, no further depreciation charges are recognised. In the case of changes in the depreciation period or the residual value, the effect on the depreciation charges is recognised prospectively as a change in accounting estimates. Financial income and expenses comprise interest, payables and foreign currency transactions, amortisation of financial assets and liabilities and surcharges and allowances under the on-account tax scheme etc. Interest and other costs on loans for financing the manufacture of intangible and tangible fixed assets, which relate to the production period are not recognized in cost. Tax for the year includes current tax on the year's expected taxable income and the year's deferred tax adjustments. The portion of the tax for the year that relates to the profit/loss for the year is recognised in the income statement, whereas the portion that relates to transactions taken to equity is recognised in equity. The Company and its Danish group entities are jointly taxed. The total Danish income tax charge is allocated between profit/loss-making Danish entities in proportion to their taxable income (full absorption). Jointly taxed entities entitled to a tax refund are reimbursed by the management company based on the rates applicable to interest allowances, and jointly taxed entities which have paid too little tax pay a surcharge according to the rates applicable to interest surcharges to the management company. Patents and rights are measured at cost less accumulated amortisation. Development includes wages, salaries and stafff costs attributable to the Company's development and which meet the criteria for recognition. Property, plant and equipment Items of property, plant and equipment are measured at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Cost includes the acquisition price and costs directly related to the acquisition until the time at which the asset is ready for use. The carrying value of fixed assets is tested annually for indications of impairment other than that expressed by depreciation. Impairment tests are conducted on assets or groups of assets when there is evidence of impairment. The carrying amount of impaired assets is reduced to the higher of the net selling price and the value in use (recoverable amount). The recoverable amount is the higher of the net selling price of an asset and its value in use. The value in use is determined as the present value of the anticipated net cash flows from the use of the asset or group of assets. Inventories are measured at cost using the FIFO method. If the net realizable value is lower than cost, inventories are written down to the lower value. Raw materials and consumables are measured at cost, comprising purchase price plus delivery costs. The net realisable value of inventories is calculated as the sales amount less costs of completion and expenses required to effect the sale and is determined taking into account marketability, obsolescence and developments in the expected selling price. Receivables are measured at amortized cost. Provisions are made for bad debts based on an individual assessment of receivables. Prepayments recognised under ‘Assets' comprise expenses incurred regarding subsequent financial reporting years. Cash comprises cash and short term securities which are readily convertible into cash and subject only to minor risks of changes in value. Reserve for development costs The reserve for development costs comprises recognised development costs. The reserve cannot be used to distribute dividend or cover losses. The reserve will be reduced or dissolved if the recognised development costs are amortised or are no longer part of the Company's operations by a transfer directly to the distributable reserves under equity. Proposed dividends Dividends proposed for the financial year are presented as a separate item under ‘Equity'. Dividends proposed for the financial year are presented as a separate item under ‘Equity'. Tax is recognized in the balance sheet as calculated tax on the taxable income, adjusted for tax on prior years' taxable income and prepaid tax. At recognition of corporate income tax, the tax value of the income tax is included by using the tax credit scheme. Refund from the tax credit scheme requires deficit in the financial year. Deferred taxa is provided as the differences between accounting and tax values. Deferred tax assets, including the tax value of tax loss carryforwards, are recognised at the expected value of their utilisation; either as a set-off against tax on future income or as a set-off against deferred tax liabilities. Other liabilities are measured at net realizable value. Subordinate loan capital Liabilities where the creditors have stated that they are willing to subordinate their claim to rank after all the entity's other creditors are presented as subordinate loan capital. Subordinate loan capital is recognised using the same method as applies to liabilities. The subordinate loans are interest-only until the company's solvency ratio exceeds 30 %. The interest rate corresponds to the minimum interest rate and is attributed to the principal amount of the loan. Other contingent liabilities The company has signed a lease with a remaining term for up to 6 months and a total lease liability in the notice period of DKK 105 thousand. The Company is jointly taxed with K. Kirk Holding ApS, which acts as management company, and has limited and alternative liability together with other jointly taxed group entities for payment of income taxes as well as withholding taxes on interest, royalties and dividends falling. Two expired patents and technical know-how related to the uutilization of the patents, as well as mortgage deed registered to the mortgagor of DKK 4,500 thousand have been placed as security for subordinate loan of DKK 8.555 thousand. The company has placed company charge for bank credits with a maximum of DKK 2,000 thousand. Pany mortgage comprises the following assets at the carrying amount: Development Projects DKK 8,558 thousand. Machinery, equipment and fixtures DKK 1,300 thousand. Deposit DKK 81 thousand. Inventories DKK 121 thousand. Trade receivables DKK 362 thousand. Information about consolidated financial statements Parent Domicile K. Kirk Holding ApS