13613672 2021-01-01 2021-12-31 13613672 2021-01-01 2021-12-31 0 13613672 2020-01-01 2020-12-31 13613672 2021-01-01 2021-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 13613672 2020-01-01 2020-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 13613672 2021-12-31 13613672 2020-12-31 13613672 2021-01-01 2021-12-31 0 iso4217:DKK xbrli:pure 2021-01-01 2021-12-31 2022-03-26 Henrik Dahl ApS MAK 2860 Søborg Tobaksvejen 10, Gladsaxe 13613672 1989-11-01 Bruun & Hjejle Nørregade 21 1165 København K <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Ledelsespåtegning</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. januar - 31.</td></tr><tr><td colspan="1">december 2021 for ApS MAK.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og</td></tr><tr><td colspan="1">finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret</td></tr><tr><td colspan="1">1. januar - 31. december 2021.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold,</td></tr><tr><td colspan="1">beretningen omhandler.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.</td></tr></table> Gladsaxe 2022-03-26 <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Den uafhængige revisors revisionspåtegning</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Til kapitalejerne i ApS MAK</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Konklusion</td></tr><tr><td colspan="1">Vi har revideret årsregnskabet for ApS MAK for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021, der</td></tr><tr><td colspan="1">omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis.</td></tr><tr><td colspan="1">Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.</td></tr><tr><td colspan="1">Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og</td></tr><tr><td colspan="1">finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret</td></tr><tr><td colspan="1">1. januar - 31. december 2021 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Grundlag for konklusion</td></tr><tr><td colspan="1">Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de</td></tr><tr><td colspan="1">yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere</td></tr><tr><td colspan="1">beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet”. Vi er</td></tr><tr><td colspan="1">uafhængige af selskabet i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for</td></tr><tr><td colspan="1">Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de</td></tr><tr><td colspan="1">yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske</td></tr><tr><td colspan="1">forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede</td></tr><tr><td colspan="1">revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Ledelsens ansvar for årsregnskabet</td></tr><tr><td colspan="1">Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i</td></tr><tr><td colspan="1">overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol,</td></tr><tr><td colspan="1">som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation,</td></tr><tr><td colspan="1">uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.</td></tr><tr><td colspan="1">Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte</td></tr><tr><td colspan="1">driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde</td></tr><tr><td colspan="1">årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til</td></tr><tr><td colspan="1">hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre</td></tr><tr><td colspan="1">dette.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="2">Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet</td></tr><tr><td colspan="2">Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig</td></tr><tr><td colspan="2">fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning</td></tr><tr><td colspan="2">med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for,</td></tr><tr><td colspan="2">at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de</td></tr><tr><td colspan="2">yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan</td></tr><tr><td colspan="2">findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som</td></tr><tr><td colspan="2">væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de</td></tr><tr><td colspan="2">økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet.</td></tr><tr><td colspan="2">Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og</td></tr><tr><td colspan="2">de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder</td></tr><tr><td colspan="2">professionel skepsis under revisionen. Herudover</td></tr><tr><td>•</td><td>Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om</td></tr><tr><td /><td>denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på</td></tr><tr><td /><td>disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores</td></tr><tr><td /><td>konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er</td></tr><tr><td /><td>højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammen-</td></tr><tr><td /><td>sværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol.</td></tr><tr><td>•</td><td>Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme</td></tr><tr><td /><td>revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en</td></tr><tr><td /><td>konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol.</td></tr><tr><td>•</td><td>Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om</td></tr><tr><td /><td>de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.</td></tr><tr><td>•</td><td>Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet</td></tr><tr><td /><td>om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig</td></tr><tr><td /><td>usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selska-</td></tr><tr><td /><td>bets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i</td></tr><tr><td /><td>vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis</td></tr><tr><td /><td>sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er</td></tr><tr><td /><td>baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremti-</td></tr><tr><td /><td>dige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften.</td></tr><tr><td>•</td><td>Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder</td></tr><tr><td /><td>noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begiven-</td></tr><tr><td /><td>heder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf.</td></tr><tr><td colspan="2">Vi kommunikerer med ledelsen om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering</td></tr><tr><td colspan="2">af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige</td></tr><tr><td colspan="2">mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Udtalelse om ledelsesberetningen</td></tr><tr><td colspan="1">Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.</td></tr><tr><td colspan="1">Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form</td></tr><tr><td colspan="1">for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen.</td></tr><tr><td colspan="1">I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i</td></tr><tr><td colspan="1">den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller</td></tr><tr><td colspan="1">vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation.</td></tr><tr><td colspan="1">Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i</td></tr><tr><td colspan="1">henhold til årsregnskabsloven.</td></tr><tr><td colspan="1">Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse</td></tr><tr><td colspan="1">med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke</td></tr><tr><td colspan="1">fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.</td></tr></table> København 2022-03-26 <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Ledelsesberetning</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Væsentligste aktiviteter</td></tr><tr><td colspan="1">Selskabets væsentligste aktiviteter består i investering i finansielle aktiver.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Årets resultat sammenholdt med forventet udvikling</td></tr><tr><td colspan="1">Set i lyset af selskabets langsigtede investeringsstrategi har resultatet af investeringerne været</td></tr><tr><td colspan="1">tilfredsstillende over de senere år.</td></tr><tr><td colspan="1">Resultatet for 2021 er på niveau med det forventede givet den valgte investeringsstrategi.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Betydningsfulde begivenheder, indtruffet efter regnskabsårets afslutning</td></tr><tr><td colspan="1">Der er ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for</td></tr><tr><td colspan="1">selskabets finansielle stilling.</td></tr></table> 6007427 1638622 43410346 675762 47103389 11637097 35466292 <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td width="100%" colspan="4" align="left" valign="middle" ><b>Egenkapitalopgørelse</b></td></tr><tr><td colspan="4"></td></tr><tr><td width="36%" ></td><td width="20%" ></td><td width="22%" colspan="1" align="right" valign="middle" >Forslag til</td><td width="22%" colspan="1" align="right" valign="middle" ></td></tr><tr><td width="36%" colspan="1" align="left" valign="middle" ><b>Egenkapital</b></td><td width="20%" colspan="1" align="right" valign="middle" >01.01.21</td><td width="22%" colspan="1" align="right" valign="middle" >resultatdisponering</td><td width="22%" colspan="1" align="right" valign="middle" >31.12.21</td></tr><tr><td width="36%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Selskabskapital</td><td width="20%" align="right" valign="middle" > 50.762.681 </td><td width="22%" align="right" valign="middle" >0</td><td width="22%" align="right" valign="middle" > 50.762.681 </td></tr><tr><td width="36%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Overført resultat</td><td width="20%" align="right" valign="middle" > 215.621.695 </td><td width="22%" align="right" valign="middle" > 35.466.292 </td><td width="22%" align="right" valign="middle" > 251.087.987 </td></tr><tr><td width="36%" ></td><td width="20%" align="right" valign="middle" > 266.384.376 </td><td width="22%" align="right" valign="middle" > 35.466.292 </td><td width="22%" align="right" valign="middle" > 301.850.668 </td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td width="100%" colspan="2" align="left" valign="middle" >Noter</td></tr><tr><td colspan="2"></td></tr><tr><td width="14%" ></td><td width="86%" colspan="1" align="left" valign="middle" ><b>Personaleomkostninger</b></td></tr><tr><td width="14%" ></td><td width="86%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Antal personer beskæftiget i gennemsnit</td></tr><tr><td width="14%" ></td><td width="86%" colspan="1" align="left" valign="middle" >1 (2020: 1)</td></tr><tr><td colspan="2"></td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td width="46%" colspan="1" align="left" valign="middle" ><b>Skat af årets resultat</b></td><td width="26%" align="right" valign="middle" >2021</td><td width="28%" align="right" valign="middle" >2020</td></tr><tr><td width="46%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Beregnet skat af årets skattepligtige indkomst</td><td width="26%" align="right" valign="middle" > 10.729.664 </td><td width="28%" align="right" valign="middle" > 5.239.498 </td></tr><tr><td width="46%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Regulering fra tidligere år</td><td width="26%" align="right" valign="middle" > 907.433 </td><td width="28%" align="right" valign="middle" > 503.052 </td></tr><tr><td width="46%" ></td><td width="26%" align="right" valign="middle" > 11.637.097 </td><td width="28%" align="right" valign="middle" > 5.742.550 </td></tr><tr><td colspan="3"></td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td width="46%" colspan="1" align="left" valign="middle" ><b>Kapitalinteresser</b></td><td width="26%" align="right" valign="middle" >2021</td><td width="28%" align="right" valign="middle" >2020</td></tr><tr><td width="46%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Kostpris pr. 1. januar</td><td width="26%" align="right" valign="middle" > 40.418.341 </td><td width="28%" align="right" valign="middle" >0</td></tr><tr><td width="46%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Tilgang (ved fusion)</td><td width="26%" align="right" valign="middle" >0</td><td width="28%" align="right" valign="middle" > 40.418.341 </td></tr><tr><td width="46%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Kostpris pr. 31. december</td><td width="26%" align="right" valign="middle" > 40.418.341 </td><td width="28%" align="right" valign="middle" > 40.418.341 </td></tr><tr><td width="100%" colspan="3" align="left" valign="middle" >Kapitalinteresser består af</td></tr><tr><td width="46%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Navn</td><td width="26%" colspan="1" align="right" valign="middle" >Hjemsted</td><td width="28%" colspan="1" align="right" valign="middle" >Ejerandel</td></tr><tr><td colspan="3"></td></tr><tr><td width="46%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Trafalgar Estate Ltd.</td><td width="26%" colspan="1" align="right" valign="middle" >England</td><td width="28%" colspan="1" align="right" valign="middle" >33,33 %</td></tr><tr><td colspan="3"></td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td width="100%" colspan="3" align="left" valign="middle" ><b>Dagsværdioplysninger</b></td></tr><tr><td width="46%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Børsnoterede aktier</td><td width="26%" align="right" valign="middle" >2021</td><td width="28%" align="right" valign="middle" >2020</td></tr><tr><td width="46%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Dagsværdi pr. 31. december</td><td width="26%" align="right" valign="middle" > 204.839.273 </td><td width="28%" align="right" valign="middle" > 161.324.719 </td></tr><tr><td width="46%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Årets værdiregulering i resultatopgørelsen</td><td width="26%" align="right" valign="middle" > 35.749.529 </td><td width="28%" align="right" valign="middle" > 21.324.466 </td></tr><tr><td width="100%" colspan="3" align="left" valign="middle" >Børsnoterede obligationer</td></tr><tr><td width="46%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Dagsværdi pr. 31. december</td><td width="26%" align="right" valign="middle" > 33.853.807 </td><td width="28%" align="right" valign="middle" > 50.293.466 </td></tr><tr><td width="46%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Årets værdiregulering i resultatopgørelsen</td><td width="26%" align="right" valign="middle" >- 57.514 </td><td width="28%" align="right" valign="middle" > 224.071 </td></tr><tr><td width="100%" colspan="3" align="left" valign="middle" >Unoterede investeringer</td></tr><tr><td width="46%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Dagsværdi pr. 31. december</td><td width="26%" align="right" valign="middle" > 31.147.845 </td><td width="28%" align="right" valign="middle" > 21.178.735 </td></tr><tr><td width="46%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Årets værdiregulering i resultatopgørelsen</td><td width="26%" align="right" valign="middle" > 7.718.331 </td><td width="28%" align="right" valign="middle" > 1.397.631 </td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="5"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="5" align="left" valign="middle" ><b>Eventualposter mv.</b></td></tr><tr><td width="100%" colspan="5" align="left" valign="middle" ><b>Investeringsforpligtelser</b></td></tr><tr><td width="100%" colspan="5" align="left" valign="middle" >I forbindelse med investering i unoterede kapitalfonde, påhviler der pr. 31. december</td></tr><tr><td width="100%" colspan="5" align="left" valign="middle" >2021 selskabet følgende resttilsagn</td></tr><tr><td width="27%" ></td><td width="15%" ></td><td width="15%" colspan="1" align="right" valign="middle" >Afgivet tilsagn</td><td width="26%" colspan="1" align="right" valign="middle" >Resttilsagn</td><td width="17%" colspan="1" align="right" valign="middle" ></td></tr><tr><td width="27%" ></td><td width="15%" colspan="1" align="right" valign="middle" >Valuta</td><td width="15%" colspan="1" align="right" valign="middle" >DKK</td><td width="26%" colspan="1" align="right" valign="middle" >Valuta</td><td width="17%" colspan="1" align="right" valign="middle" >DKK</td></tr><tr><td colspan="5"></td></tr><tr><td width="27%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Tilsagn i USD</td><td width="15%" align="right" valign="middle" > 3.224.600 </td><td width="15%" align="right" valign="middle" > 20.636.769 </td><td width="26%" align="right" valign="middle" > 1.473.014 </td><td width="17%" align="right" valign="middle" > 9.664.739 </td></tr><tr><td width="27%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Tilsagn i EUR</td><td width="15%" align="right" valign="middle" > 6.000.000 </td><td width="15%" align="right" valign="middle" > 44.723.000 </td><td width="26%" align="right" valign="middle" > 2.923.910 </td><td width="17%" align="right" valign="middle" > 21.743.656 </td></tr><tr><td width="42%" colspan="2" align="left" valign="middle" >Tilsagn i alt, TDKK</td><td width="15%" align="right" valign="middle" > 65.359.769 </td><td width="26%" ></td><td width="17%" align="right" valign="middle" > 31.408.395 </td></tr><tr><td colspan="5"></td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td width="100%" colspan="4" align="left" valign="middle" ><b>Pantsætninger og sikkerhedsstillelser</b></td></tr><tr><td width="100%" colspan="4" align="left" valign="middle" >Til sikkerhed for investeringsforpligtelser afgivet i euro, har selskabet håndpansat</td></tr><tr><td width="100%" colspan="4" align="left" valign="middle" >værdipapirdepoter optaget i regnskabet til kr. 8.073.880 samt håndpansat likvide</td></tr><tr><td width="100%" colspan="4" align="left" valign="middle" >midler optaget i regnskabet til kr. 559.101.</td></tr><tr><td width="100%" colspan="4" align="left" valign="middle" ><b>Finansielle instrumenter</b></td></tr><tr><td width="100%" colspan="4" align="left" valign="middle" >Selskabet har indgået valutaterminskontrakter i USD til kurssikring af visse dele</td></tr><tr><td width="100%" colspan="4" align="left" valign="middle" >af sine investeringer i unoterede kapitalfonde.</td></tr><tr><td width="32%" ></td><td width="18%" ></td><td width="18%" ></td><td width="32%" colspan="1" align="right" valign="middle" >I forhold til terminskursen pr.</td></tr><tr><td width="32%" ></td><td width="18%" ></td><td width="18%" ></td><td width="32%" colspan="1" align="right" valign="middle" >31.12.21, har kontrakterne</td></tr><tr><td width="32%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Valuta</td><td width="18%" colspan="1" align="right" valign="middle" >Betaling/udløb</td><td width="18%" colspan="1" align="right" valign="middle" >Kontrakt i valuta</td><td width="32%" colspan="1" align="right" valign="middle" >følgende værdier i DKK</td></tr><tr><td colspan="4"></td></tr><tr><td width="32%" colspan="1" align="left" valign="middle" >USD</td><td width="18%" colspan="1" align="left" valign="middle" >1 måned</td><td width="18%" align="right" valign="middle" > 144.000 </td><td width="32%" align="right" valign="middle" > 2.679 </td></tr></table> Regnskabsklasse B <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Anvendt regnskabspraksis</td></tr><tr><td colspan="1">Årsrapporten for ApS MAK for 2021 er aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabs-</td></tr><tr><td colspan="1">lovs bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B med tilvalg af regler fra regnskabsklasse C.</td></tr><tr><td colspan="1">Årsrapporten er udarbejdet efter samme regnskabspraksis som sidste år.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">RESULTATOPGØRELSEN</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Finansielle indtægter og omkostninger</td></tr><tr><td colspan="1">Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger, realiserede og</td></tr><tr><td colspan="1">urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer samt tillæg og godtgørelse under</td></tr><tr><td colspan="1">acontoskatteordningen mv. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes med de beløb, der</td></tr><tr><td colspan="1">vedrører regnskabsåret.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Andre eksterne omkostninger</td></tr><tr><td colspan="1">Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til administration mv.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Skat</td></tr><tr><td colspan="1">Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgø-</td></tr><tr><td colspan="1">relsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der</td></tr><tr><td colspan="1">kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">BALANCEN</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Finansielle anlægsaktiver</td></tr><tr><td colspan="1">Kapitalinteresser måles i selskabets balance til kostpris.</td></tr><tr><td colspan="1">Værdipapirer omfatter primært børsnoterede aktier og obligationer. Disse aktiver måles til dagsværdi</td></tr><tr><td colspan="1">(børskurs) på balancedagen. Ikke børsnoterede værdipapirer måles til indre værdi.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Tilgodehavender</td></tr></table><br><table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi.</td></tr><tr><td colspan="1">Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Skyldig skat og udskudt skat</td></tr><tr><td colspan="1">Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af</td></tr><tr><td colspan="1">årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for</td></tr><tr><td colspan="1">betalte acontoskatter.</td></tr><tr><td colspan="1">Udskudt skat måles af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af</td></tr><tr><td colspan="1">aktiver og forpligtelser.</td></tr><tr><td colspan="1">Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud,</td></tr><tr><td colspan="1">måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af</td></tr><tr><td colspan="1">fremtidig indtjening, eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske</td></tr><tr><td colspan="1">skatteenhed.</td></tr><tr><td colspan="1">Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning</td></tr><tr><td colspan="1">vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat</td></tr><tr><td colspan="1">som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen bortset fra poster, der føres</td></tr><tr><td colspan="1">direkte på egenkapitalen.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Gældsforpligtelser</td></tr><tr><td colspan="1">Gæld i øvrigt er målt til amortiseret kostpris svarende til nominel værdi.</td></tr></table> Årsrapport 20222670 BDO Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Kystvejen 29 8000 Aarhus C xWizard version 1.1.1120.0, by EasyX Aps. www.easyx.eu 2020-01-01 2020-12-31 Revisionspåtegning Grundlag for konklusion Konklusion 1 Per Skovsted 4925033 2306583 22946168 755032 24809586 5742550 19067036 35466292 19067036 40418341 269840925 310259266 310259266 404957 77538 482495 854965 1337460 311596726 50762681 251087987 301850668 47500 0 9698558 9746058 9746058 311596726 40418341 232796920 273215261 273215261 0 117005 117005 3658316 3775321 276990582 50762681 215621695 266384376 47000 1038876 9520330 10606206 10606206 276990582 BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab Havneholmen 29 1561 København V 20222670 Peter Rasborg Statsautoriseret revisor mne16537