30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember 2 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember 1 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember 1 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember 2 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember 1 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember 2 30178378 2023-07-01 2024-06-30 c:ConsolidatedMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 30178378 2023-07-01 2024-06-30 30178378 2025-06-30 30178378 2024-06-30 30178378 2025-06-30 c:ConsolidatedMember 30178378 2024-06-30 c:ConsolidatedMember 30178378 2024-07-01 c:ConsolidatedMember 30178378 2023-07-01 c:ConsolidatedMember 30178378 2024-07-01 c:ConsolidatedMember d:AcquiredIntangibleAssetsMember 30178378 2024-07-01 d:AcquiredIntangibleAssetsMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:AcquiredIntangibleAssetsMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 d:AcquiredIntangibleAssetsMember 30178378 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:AcquiredIntangibleAssetsMember 30178378 2025-06-30 d:AcquiredIntangibleAssetsMember 30178378 2024-07-01 c:ConsolidatedMember d:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 30178378 2024-07-01 d:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 d:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 30178378 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 30178378 2025-06-30 d:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 30178378 2024-07-01 c:ConsolidatedMember d:LeaseholdImprovementsMember 30178378 2024-07-01 d:LeaseholdImprovementsMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:LeaseholdImprovementsMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 d:LeaseholdImprovementsMember 30178378 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:LeaseholdImprovementsMember 30178378 2025-06-30 d:LeaseholdImprovementsMember 30178378 2024-07-01 c:ConsolidatedMember d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 30178378 2023-07-01 c:ConsolidatedMember d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 30178378 2024-07-01 d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 30178378 2023-07-01 d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 30178378 2023-07-01 2024-06-30 c:ConsolidatedMember d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 30178378 2023-07-01 2024-06-30 d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 30178378 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 30178378 2024-06-30 c:ConsolidatedMember d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 30178378 2025-06-30 d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 30178378 2024-06-30 d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:SubsidiaryMember 1 30178378 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:SubsidiaryMember 1 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:SubsidiaryMember 6 30178378 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:SubsidiaryMember 6 30178378 2024-07-01 c:ConsolidatedMember d:ParticipatingInterestsMember 30178378 2023-07-01 c:ConsolidatedMember d:ParticipatingInterestsMember 30178378 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:ParticipatingInterestsMember 30178378 2024-06-30 c:ConsolidatedMember d:ParticipatingInterestsMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:ParticipatingInterestsMember 30178378 2023-07-01 2024-06-30 c:ConsolidatedMember d:ParticipatingInterestsMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:OtherRelatedEntitiesMember 1 30178378 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:OtherRelatedEntitiesMember 1 30178378 2024-07-01 c:ConsolidatedMember d:OtherInvestmentsMember 30178378 2024-07-01 d:OtherInvestmentsMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:OtherInvestmentsMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 d:OtherInvestmentsMember 30178378 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:OtherInvestmentsMember 30178378 2025-06-30 d:OtherInvestmentsMember 30178378 2024-07-01 c:ConsolidatedMember d:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 30178378 2024-07-01 d:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 d:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 30178378 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 30178378 2025-06-30 d:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 30178378 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:LongtermDebtToBanksMember 30178378 2025-06-30 d:LongtermDebtToBanksMember 30178378 2024-07-01 c:ConsolidatedMember d:ContributedCapitalMember 30178378 2023-07-01 c:ConsolidatedMember d:ContributedCapitalMember 30178378 2024-07-01 d:ContributedCapitalMember 30178378 2023-07-01 d:ContributedCapitalMember 30178378 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:ContributedCapitalMember 30178378 2024-06-30 c:ConsolidatedMember d:ContributedCapitalMember 30178378 2025-06-30 d:ContributedCapitalMember 30178378 2024-06-30 d:ContributedCapitalMember 30178378 2024-07-01 c:ConsolidatedMember d:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 30178378 2023-07-01 c:ConsolidatedMember d:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 30178378 2024-07-01 d:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 30178378 2023-07-01 d:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 30178378 2023-07-01 2024-06-30 c:ConsolidatedMember d:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 d:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 30178378 2023-07-01 2024-06-30 d:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 30178378 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 30178378 2024-06-30 c:ConsolidatedMember d:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 30178378 2025-06-30 d:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 30178378 2024-06-30 d:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 30178378 2024-07-01 c:ConsolidatedMember d:RetainedEarningsMember 30178378 2023-07-01 c:ConsolidatedMember d:RetainedEarningsMember 30178378 2024-07-01 d:RetainedEarningsMember 30178378 2023-07-01 d:RetainedEarningsMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:RetainedEarningsMember 30178378 2023-07-01 2024-06-30 c:ConsolidatedMember d:RetainedEarningsMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 d:RetainedEarningsMember 30178378 2023-07-01 2024-06-30 d:RetainedEarningsMember 30178378 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:RetainedEarningsMember 30178378 2024-06-30 c:ConsolidatedMember d:RetainedEarningsMember 30178378 2025-06-30 d:RetainedEarningsMember 30178378 2024-06-30 d:RetainedEarningsMember 30178378 2024-07-01 c:ConsolidatedMember d:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 30178378 2023-07-01 c:ConsolidatedMember d:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 30178378 2024-07-01 d:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 30178378 2023-07-01 d:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 30178378 2023-07-01 2024-06-30 c:ConsolidatedMember d:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 d:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 30178378 2023-07-01 2024-06-30 d:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 30178378 2025-06-30 c:ConsolidatedMember d:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 30178378 2024-06-30 c:ConsolidatedMember d:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 30178378 2025-06-30 d:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 30178378 2024-06-30 d:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 30178378 2022-07-01 2023-06-30 c:ConsolidatedMember 30178378 2021-07-01 2022-06-30 c:ConsolidatedMember 30178378 2020-07-01 2021-06-30 c:ConsolidatedMember 30178378 2023-06-30 c:ConsolidatedMember 30178378 2022-06-30 c:ConsolidatedMember 30178378 2021-06-30 c:ConsolidatedMember 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember 0 30178378 2023-07-01 2024-06-30 c:ConsolidatedMember 0 30178378 2022-07-01 2023-06-30 c:ConsolidatedMember 0 30178378 2021-07-01 2022-06-30 c:ConsolidatedMember 0 30178378 2020-07-01 2021-06-30 c:ConsolidatedMember 0 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember 1 30178378 2024-07-01 2025-06-30 c:ConsolidatedMember 2 30178378 2023-07-01 2024-06-30 c:ConsolidatedMember 2 30178378 2022-07-01 2023-06-30 c:ConsolidatedMember 2 30178378 2021-07-01 2022-06-30 c:ConsolidatedMember 2 30178378 2020-07-01 2021-06-30 c:ConsolidatedMember 2 iso4217:DKK xbrli:pure Årsrapport 16119040 BUUS JENSEN, Statsautoriserede revisorer Lersø Parkalle, 112 2100, København Ø 2023-07-01 2024-06-30 2024-07-01 2025-06-30 30178378 D1 Holding ApS Grusbakken 12 2820 Gentofte 2006-12-13 Gentofte BUUS JENSEN, Statsautoriserede revisorer BUUS JENSEN, Statsautoriserede revisorer 16119040 16119040 Ulrik Nørskov Kristian K. Jensen Statsautoriseret revisor Statsautoriseret revisor mne29456 mne34129 Lersø Parkalle Lersø Parkalle 112 112 2100 2100 København Ø København Ø Danmark Danmark 39 29 08 00 39 29 08 00 Buusjensen@buusjensen.dk Buusjensen@buusjensen.dk 2025-12-08 Peter Julius Nemeth Galsgaard Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed Revisionspåtegning Ja CaseWare fra Revisorgruppen Danmark anpartshaverne København 2025-12-08 Gentofte 2025-12-08 Grundlag for konklusion Konklusion De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således:Likviditetsgrad     Omsætningsaktiver x 100     / Kortfristede gældsforpligtelserSoliditetsgrad Egenkapital eksklusive minoritetsinteresser ultimo x 100 / Aktiver i alt ultimoEgenkapitalforrentning                                 *Resultat x 100                                 / Gennemsnitlig egenkapital eksklusive minoritetsinteresser*Resultat Årets resultat med fradrag af minoritetsinteressers andel heraf 30029622 26854920 322005 -23819 27905063 25857362 0 0 708060 664885 0 0 0 88765 0 0 1416499 243908 322005 -23819 0 263140 278184 -491669 86874 528367 86874 528367 0 0 93990 249433 3181125 1122009 360658 551740 340637 0 0 0 4143600 3478367 1097965 27149 200261 -1320943 43746 786903 -137919 339516 0 173140 338180 -1660459 43746 613763 188905 -1418796 149275 -241663 -415859 0 0 158000 459605 455763 866628 789970 0 0 866628 789970 0 0 666775 816824 0 0 507974 588597 0 0 1174749 1405421 0 0 0 0 14061470 15154899 635240 548367 635241 548367 1182706 1000000 1182706 1000000 1190288 1154706 0 0 3008234 2703073 15879417 16703266 5049611 4898464 15879417 16703266 38072586 33248699 0 0 6304812 2788309 0 0 44377398 36037008 0 0 27794171 17340639 0 0 0 0 1814535 3643081 395000 158000 0 0 1270252 617852 1205566 1037757 9192659 7322148 1752107 1621377 1458027 1592824 0 0 40110109 27031463 4772208 6302215 5658490 4566419 5658490 4566419 5658490 4566419 5658490 4566419 1354941 1047638 44664 115539 91500938 68682528 10475362 10984173 96550549 73580992 26354779 27687439 0 0 125000 125000 125000 125000 0 0 13535670 15210766 20010893 21103131 6950808 6491204 0 158000 0 158000 292299 523139 20428192 21909270 20611478 21984970 0 0 4899205 5011580 0 0 4899205 5011580 5550000 8950000 0 0 5550000 8950000 0 0 3400000 3400000 0 0 49338209 32206470 0 0 0 380000 0 0 11473305 2531022 25250 25250 0 0 165330 0 401774 758967 0 0 641287 97462 641287 97462 5123938 3303745 12229 568177 193844 44056 0 0 70572357 42721722 844096 690889 76122357 51671722 844096 690889 96550549 73580992 26354779 27687439 338180 -1660459 1786380 2917544 -10085298 10154563 -7960738 11411648 1389975 541729 4136939 2914307 -10707702 9039070 1112000 4116165 -11819702 4922905 281753 217725 255111 353541 218288 1027011 0 2100000 -2135437 0 -3231226 501723 3400000 3400000 158000 145000 17131740 -3056930 13573740 -6601930 -1477188 -1177302 1047638 2756065 1784491 -531125 1354941 1047638 1354941 1047638 24978333 23032879 0 0 2592597 2487245 0 0 334133 337238 0 0 27905063 25857362 0 0 44 33 1 1 4143600 3478367 1097965 27149 4143600 3478367 1097965 27149 993500 0 281753 0 1275253 0 203530 0 205095 0 408625 0 866628 0 1904981 0 23617 0 135861 0 2064459 0 1088157 0 4485 0 305042 0 1397684 0 666775 0 952638 0 -2268 0 119250 0 1069620 0 364041 0 318 0 197923 0 561646 0 507974 0 0 0 525800 888800 0 0 0 366057 0 0 0 729057 0 0 525800 525800 0 0 14629099 14724112 0 0 165808 455278 0 0 -1259237 -550291 0 0 13535670 14629099 0 0 14061470 15154899 Offspring A/S A/S Gentofte 75 18748689 221077 Rethinkit Studios ApS ApS Gentofte 53.3 -9191754 210836 20000 20000 20000 20000 528367 0 86873 528367 615240 528367 635240 548367 Impact Properties ApS Gentofte 50 1270480 173747 1100000 1100000 182706 182706 1282706 1282706 100000 100000 100000 100000 1182706 1182706 1154706 0 35582 0 1190288 0 1190288 0 3400000 0 0 0 125000 125000 125000 125000 125000 125000 125000 125000 0 0 15210766 14724112 0 0 -415859 0 0 0 -114963 115037 0 0 -1144274 371617 0 0 13535670 15210766 21103131 20322637 6491204 5598526 149276 -406215 459604 455765 0 -263140 0 0 -1241514 923569 0 436913 20010893 21103131 6950808 6491204 158000 145000 158000 145000 158000 145000 158000 145000 0 158000 0 158000 0 158000 0 158000 708061 661272 0 88765 340637 0 -86874 -528367 -3181125 -1122009 4143600 3478367 -172247 339516 34328 0 -8340390 18348698 -12189246 -1501885 10718894 -6741853 -274556 49603 Be­sty­rel­se og di­rek­tion har dags da­to af­lagt års­rap­por­ten for regn­skabs­året 1. juli 2024 - 30. juni 2025 for D1 Holding ApS. Års­rap­por­ten er af­lagt i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­lo­ven. Vi an­ser den valg­te regn­skabs­prak­sis for hen­sigts­mæs­sig, og efter vores op­fat­tel­se gi­ver kon­cern­regn­ska­bet og års­regn­ska­bet et ret­vi­sen­de bil­le­de af kon­cer­nens og sel­ska­bets ak­ti­ver, pas­si­ver og fi­nan­siel­le stil­ling pr. 30. juni 2025, af re­sul­ta­tet af kon­cer­nens og sel­ska­bets ak­ti­vi­te­ter og af kon­cer­nens pen­ge­strøm­me for regn­skabs­år­et 1. juli 2024 - 30. juni 2025. Le­del­ses­be­ret­nin­gen in­de­hol­der ef­ter vores op­fat­tel­se en ret­vi­sen­de re­de­gø­rel­se for de for­hold, som be­ret­nin­gen om­hand­ler. Års­rap­por­ten ind­stil­les til ge­ne­ral­for­sam­lin­gens god­ken­del­se. Peter Julius Nemeth Galsgaard Charlotte Galsgaard Peter Julius Nemeth Galsgaard Vi har re­vi­de­ret kon­cern­regn­ska­bet og års­regn­ska­bet for D1 Holding ApS for regn­skabs­året 1. juli 2024 - 30. juni 2025, der om­fat­ter re­sul­tat­op­gø­rel­se, ba­lan­ce, egen­ka­pi­tal­op­gø­rel­se, noter og an­vendt regn­skabs­prak­sis for så­vel kon­cer­nen som sel­ska­bet samt pen­ge­strøms­op­gø­rel­se for kon­cer­nen. Kon­cern­regn­ska­bet og års­regn­ska­bet ud­ar­bej­des ef­ter års­regn­skabs­lo­ven. Det er vo­res op­fat­telse, at kon­cern­regn­ska­bet og års­regn­ska­bet gi­ver et ret­vis­ende bil­le­de af kon­cer­nens og sel­ska­bets ak­ti­ver, pas­si­ver og fi­nan­siel­le stil­ling pr. 30. juni 2025, af re­sul­ta­tet af kon­cer­nens og sel­ska­bets ak­ti­vi­te­ter og af kon­cer­nens pen­ge­strøm­me for regn­skabs­år­et 1. juli 2024 - 30. juni 2025 i ov­er­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­lo­ven. Grundlag for kon­klu­sionVi har ud­ført vo­res re­vi­si­on i over­ens­stem­mel­se med in­ter­na­tio­na­le stan­dar­der om re­vi­si­on og de yder­li­ge­re krav, der er gæl­den­de i Dan­mark. Vo­res an­svar iføl­ge dis­se stan­dar­der og krav er nær­me­re be­skre­vet i re­vi­si­ons­på­teg­nin­gens af­snit ”Re­vi­sors an­svar for re­vi­si­o­nen af kon­cern­regn­ska­bet og års­regn­ska­bet”. Vi er uaf­hæn­gi­ge af kon­cer­nen i over­ens­stem­mel­se med In­ter­na­tio­nal Ethics Standards Board for Accountants' internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yder­ligere etiske krav, der er gæl­den­de i Dan­mark, lige­som vi har op­fyldt vo­res øv­ri­ge etis­ke for­plig­tel­ser i hen­hold til dis­se krav og IESBA Code. Det er vo­res op­fat­tel­se, at det op­nå­e­de re­vi­si­ons­be­vis er til­stræk­ke­ligt og eg­net som grund­lag for vo­res kon­klu­sion. Le­del­sen har an­sva­ret for ud­ar­bej­del­sen af et kon­cern­regn­skab og et års­regn­skab, der gi­ver et ret­vi­sen­de bil­le­de i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­lo­ven. Le­del­sen har end­videre an­sva­ret for den in­ter­ne kon­trol, som le­del­sen an­ser nød­ven­dig for at ud­ar­bej­de et kon­cern­regn­skab og et års­regn­skab uden væ­sent­lig fejl­in­for­mation, uan­set om den­ne skyl­des be­svi­gel­ser eller fejl. Ved ud­ar­bej­del­sen af kon­cern­regn­ska­bet og års­regn­ska­bet er le­del­sen an­svar­lig for at vur­de­re kon­cer­nens og sel­ska­bets ev­ne til at fort­sæt­te drif­ten; at op­ly­se om for­hold ved­rø­ren­de fort­sat drift, hvor det­te er re­le­vant; samt at ud­ar­bej­de kon­cern­regn­ska­bet og års­regn­ska­bet på grund­lag af regn­skabs­prin­cip­pet om fort­sat drift, med­min­dre le­del­sen en­ten har til hen­sigt at li­kvi­de­re kon­cer­nen eller sel­skabet, ind­stil­le drif­ten el­ler ik­ke har an­det re­a­lis­tisk al­ter­na­tiv end at gø­re det­te. Vo­res mål er at op­nå høj grad af sik­ker­hed for, om kon­cern­regn­ska­bet og års­regn­ska­bet som hel­hed er uden væ­sent­lig fejl­in­for­ma­tion, uan­set om den­ne skyl­des be­svi­gel­ser el­ler fejl, og at af­gi­ve en re­vi­si­ons­på­teg­ning med en kon­klu­si­on. Høj grad af sik­ker­hed er et højt ni­veau af sik­ker­hed, men er ik­ke en ga­ran­ti for, at en re­vi­si­on, der ud­fø­res i over­ens­stem­mel­se med in­ter­na­tio­na­le stan­dar­der om re­vi­si­on og de yder­li­ge­re krav, der er gæl­den­de i Dan­mark, al­tid vil af­dæk­ke væ­sent­lig fejl­in­for­ma­tion, når så­dan fin­des. Fejl­in­for­ma­tio­ner kan op­stå som føl­ge af be­svi­gel­ser el­ler fejl og kan be­trag­tes som væ­sent­li­ge, hvis det med ri­me­lig­hed kan for­ven­tes, at de en­kelt­vis el­ler sam­let har ind­fly­del­se på de øko­no­mis­ke be­slut­nin­ger, som regn­skabs­bru­ger­ne træf­fer på grund­lag af kon­cern­regn­ska­bet og års­regn­ska­bet. Som led i en re­vi­si­on, der ud­fø­res i over­ens­stem­mel­se med in­ter­na­tio­na­le stan­dar­der om re­vi­si­on og de yder­li­ge­re krav, der er gæl­den­de i Dan­mark, fo­re­ta­ger vi fag­li­ge vur­de­rin­ger og op­ret­hol­der pro­fes­sio­nel skep­sis un­der re­vi­si­o­nen. Her­ud­over: Iden­ti­fi­ce­rer og vur­de­rer vi ri­si­ko­en for væ­sent­lig fejl­in­for­ma­tion i kon­cern­regn­ska­bet og års­regn­ska­bet, uan­set om den­ne skyl­des be­svi­gel­ser el­ler fejl, ud­for­mer og ud­fø­rer re­vi­si­ons­hand­lin­ger som re­ak­tion på dis­se ri­si­ci samt op­når re­vi­si­ons­be­vis, der er til­stræk­ke­ligt og eg­net til at dan­ne grund­lag for vo­res kon­klu­sion. Ri­si­ko­en for ik­ke at op­da­ge væ­sent­lig fejl­in­for­ma­tion for­år­sa­get af be­svi­gel­ser er hø­je­re end ved væ­sent­lig fejl­in­for­ma­tion for­år­sa­get af fejl, idet be­svi­gel­ser kan om­fat­te sam­men­svær­gel­ser, do­ku­ment­falsk, be­vids­te ude­la­del­ser, vild­led­ning el­ler til­si­de­sæt­tel­se af in­tern kon­trol. Op­når vi for­stå­el­se af den in­ter­ne kon­trol med re­le­vans for re­vi­si­o­nen for at kun­ne ud­for­me re­vi­si­ons­hand­lin­ger, der er pas­sen­de ef­ter om­stæn­dig­he­der­ne, men ik­ke for at kun­ne ud­tryk­ke en kon­klu­sion om ef­fek­ti­vi­te­ten af kon­cer­nens og sel­ska­bets in­ter­ne kon­trol. Ta­ger vi stil­ling til, om den regn­skabs­prak­sis, som er an­vendt af le­del­sen, er pas­sen­de, samt om de regn­skabs­mæs­si­ge skøn og til­knyt­te­de op­lys­nin­ger, som le­del­sen har ud­ar­bej­det, er ri­me­li­ge. Kon­klu­de­rer vi, om le­del­sens ud­ar­bej­del­se af kon­cern­regn­ska­bet og års­regn­ska­bet på grund­lag af regn­skabs­prin­cip­pet om fort­sat drift er pas­sen­de, samt om der på grund­lag af det op­nå­e­de re­vi­si­ons­be­vis er væ­sent­lig usik­ker­hed for­bun­det med be­gi­ven­he­der el­ler for­hold, der kan ska­be be­ty­de­lig tvivl om kon­cer­nens og sel­ska­bets ev­ne til at fort­sæt­te drif­ten. Hvis vi kon­klu­de­rer, at der er en væ­sent­lig usik­ker­hed, skal vi i vo­res re­vi­si­ons­på­teg­ning gø­re op­mærk­som på op­lys­nin­ger her­om i kon­cern­regn­ska­bet og års­regn­ska­bet el­ler, hvis så­dan­ne op­lys­nin­ger ik­ke er til­stræk­ke­li­ge, mo­di­fi­ce­re vo­res kon­klu­si­on. Vo­res kon­klu­si­o­ner er ba­se­ret på det re­vi­si­ons­be­vis, der er op­nå­et frem til da­to­en for vo­res re­vi­si­ons­på­teg­ning. Frem­ti­di­ge be­gi­ven­he­der el­ler for­hold kan dog med­fø­re, at kon­cer­nen og sel­skabet ik­ke læn­ge­re kan fort­sæt­te drif­ten. Ta­ger vi stil­ling til den sam­le­de præ­sen­ta­tion, struk­tur og ind­hold af kon­cern­regn­ska­bet og års­regn­ska­bet, her­un­der no­te­op­lys­nin­ger­ne, samt om kon­cern­regn­ska­bet og års­regn­ska­bet af­spej­ler de un­der­lig­gen­de trans­ak­tio­ner og be­gi­ven­he­der på en så­dan må­de, at der gi­ves et ret­vi­sen­de bil­le­de her­af. Plan­læg­ger og ud­fører vi koncern­revi­sionen for at opnå til­stræk­ke­ligt og egnet revi­sions­bevis ved­rørende de finan­sielle op­lys­ninger for virk­som­hederne eller for­retnings­en­heder­ne i kon­cernen som grund­lag for at ud­forme en kon­klusion om kon­cern­regn­ska­bet og års­regn­ska­bet. Vi er an­svar­lige for at lede, føre til­syn med og gen­nem­gå det ud­førte revi­sions­arbejde til brug for kon­cern­revi­sionen. Vi er ene­an­svar­lige for vores revi­sions­kon­klu­sion. Vi kom­mu­ni­ke­rer med den øver­ste le­del­se om blandt an­det det plan­lag­te om­fang og den tids­mæs­si­ge pla­ce­ring af re­vi­si­o­nen samt be­ty­de­li­ge re­vi­si­ons­mæs­si­ge ob­ser­va­tio­ner, her­un­der even­tu­el­le be­ty­de­li­ge mang­ler i in­tern kon­trol, som vi iden­ti­fi­ce­rer un­der re­vi­si­o­nen. Ud­tal­else om le­del­ses­be­ret­nin­genLe­del­sen er an­svar­lig for le­del­ses­be­ret­nin­gen. Vo­res kon­klu­sion om kon­cern­regn­ska­bet og års­regn­ska­bet om­fat­ter ik­ke le­del­ses­be­ret­nin­gen, og vi ud­tryk­ker in­gen form for kon­klu­sion med sik­ker­hed om le­del­ses­be­ret­nin­gen. I til­knyt­ning til vo­res re­vi­si­on af kon­cern­regn­ska­bet og års­regn­ska­bet er det vo­res an­svar at læ­se le­del­ses­be­ret­nin­gen og i den for­bin­del­se over­ve­je, om le­del­ses­be­ret­nin­gen er væ­sent­ligt in­kon­si­stent med kon­cern­regn­ska­bet el­ler års­regn­ska­bet el­ler vo­res vi­den op­nå­et ved re­vi­si­o­nen el­ler på an­den må­de sy­nes at in­de­hol­de væ­sent­lig fejl­in­for­ma­tion. Vo­res an­svar er der­ud­over at over­ve­je, om le­del­ses­be­ret­nin­gen in­de­hol­der kræ­ve­de op­lys­nin­ger i hen­hold til års­regn­skabs­lo­ven. Ba­se­ret på det ud­før­te ar­bej­de er det vo­res op­fat­tel­se, at le­del­ses­be­ret­nin­gen er i over­ens­stem­mel­se med kon­cern­regn­ska­bet og års­regn­ska­bet og er ud­ar­bej­det i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­lo­vens krav. Vi har ik­ke fun­det væ­sent­lig fejl­in­for­ma­tion i le­del­ses­be­ret­nin­gen. 21723000 34268000 30206000 -4469000 12241000 10502000 -1216000 -1565000 -1762000 5074000 2208000 -6149000 13394000 9854000 88793000 80340000 48543000 255000 354000 1009000 703000 466000 20390000 31838000 18704000 -15874000 -26462000 -5319000 -1585000 -898000 -1020000 17348000 22041000 9426000 -1477000 -1177000 -111000 -5319000 3086000 34 32 28 Likviditetsgrad 129.7 160.8 152.1 274.0 159.7 20.9 29.1 23.2 34.2 30.8 0.7 -1.2 -13.6 54.0 115.8 Koncernens væsentligste aktiviteterKoncernens hovedaktivitet er design, produktion og handel med WHEAT børnetøj i Danmark og udlandet. Moderselskabets hovedaktivitet er at eje aktier i Offspring A/S og kapitalandele i øvrige virksomheder i tilknyttede brancher samt investeringsvirksomhed.  Usikkerhed ved indregning eller målingI målingen af selskabets tilgodehavender ved tilknyttede virksomheder samt målingen af koncernens andre tilgodehavender, der primært består af tilgodehavender ved øvrige koncernselskaber, indgår skøn af den forventede fremtidige afvikling af tilgodehavender, der vedrører af koncerselskabernes økonomiske udvikling realisering af de forventede indtjeninger. Selskabets tilgodehavender forventes i overensstemmelse hermed afviklet inden for en kortere årrække. Væsentlige ændringer til det anlagte skøn vil kunne påvirke selskabets økonomiske stilling. Ledelsen gør endvidere opmærksom på, at et datterselskabs måling af varebeholdninger mio.kr. 5,2 er betinget af en tilfredsstillende realisering af koncernledelsens fremadrettede forventninger. Usædvanlige forholdKoncernen og moderselskabet har i regnskabsåret ikke været påvirket af usædvanlige forhold. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forholdDet or­di­næ­re re­sul­tat ef­ter skat for Moderselskabet  ud­gør 44 t.kr. mod 614 t.kr. sid­ste år.  Det or­di­næ­re re­sul­tat ef­ter skat for koncernen ud­gør 338 t.kr. mod -1.660 t.kr. sid­ste år.  En tocifrede omsætningsvækst i perioden afspejler en fortsat solid udvikling i forretningen, men en forøget omkostningsbase har medført, at årets resultat ikke lever op til ledelsens forventninger. Bruttofortjenesten er endvidere påvirket af betydelige valutakursudsving i perioden. Nettopåvirkningen fra kursreguleringer og sikringstransaktioner udgør en finansiel indtægt på DKK 1.578.291, som reelt kan henføres til bruttofortjenesten. Ledelsen har iværksat tiltag med henblik på at tilpasse omkostningsniveauet og forventer fortsat vækst på toplinjen i det kommende år samt en tilbagevenden til et tilfredsstillende resultatsniveau. Opfølgning på sidste års forventede udviklingI årsrapporten for 2023/24 er udmeldt et forventet ordinært resultat efter skat på 2-4 mio. kr. Det realiserede ordinære resultat efter skat for Moderselskabet udgør 44 t.kr. og for koncernen 338 t.kr. Afvigelsen skyldes primært stigende logistik-, distributions- og salgsomkostninger. Den forventede udviklingKoncernledelsen forventer for det kommende år et positivt resultat og udvikling af koncernens økonomiske stilling. Koncernen forventer for det kommende regnskabsår en positiv udvikling og et forventet resultat, der er væsentligt bedre end 24/25 resultatet. Således forventer selskabet et resultat før skat for det følgende regnskabsår i niveauet mio. kr. 4-8. VidenressourcerDet er væsentligt for koncernens fortsatte vækst at tiltrække og fastholde kvalificeret arbejdskraft, herunder medarbejdere, der har erfaring i at håndtere forandringsprocesser som internationaliseringen i koncernen medbringer samt fortsat fokus på og udbygning af Selskabets ESG profil. Koncernen beskæftigede ved regnskabsaflæggelsen 44 medarbejdere. 81% af de ansatte er kvinder. Af den samlede medarbejderstab var 10 medarbejdere beskæftiget og bosat i udlandet. MiljøforholdDer er en kendt og relativt høj negativ påvirkning af miljøet fra tekstilproduktion. Koncernen arbejder strategisk med samtlige leverandører og forventer, at leverandørerne overholder lovgivningsmæssige krav samt efterlever samtlige certificeringer og ESG krav som selskabet stiller. For at sikre, at der leves op til lovgivningsmæssige krav, herunder især krav i.f.m. brug af kemikalier, samt krav i forbindelse med materialer, der skal leve op til en specifik mærkning, f.eks. Oeko-tex, GOTS og lignende, gennemføres der løbende produkttests både af leverandøren selv og af eksterne eksperter. Testene har ikke resulteret i væsentlige anmærkninger. Recycling kommer i større grad til at indgå i det strategiske arbejde med miljøforhold og bæredygtighed. UdviklingsaktiviteterKoncernen har i året afholdt omkostninger til udvikling af børnetøjskollektioner. Ledelsen har forventninger til markedspotentialet for de nyudviklede kollektioner, som forventes at øge salget samt dækningsbidraget i de kommende år. Ydermere har der været afholdt omkostninger til organisk vækst. Der afholdte omkostninger er udgiftsført. Ligeledes investeres der betydelige ressourcer i certificeringer samt styrkelse af koncernens grønne rejse. Filialer i udlandetOffspring A/S ejer 100% af “Wheat Norge”. Org.nr 997 161 890. Begivenheder efter regn­skabs­årets udløbEfter regnskabsårets afslutning er der ikke indtruffet begivenheder, som vil kunne forrykke koncernen eller selskabets finansielle stilling væsentligt. 12.Udskudte skatteaktiverUdskudte skatteaktiver 1. juli 2024158.000620.00000Udskudt skat af årets resultat-34.328-157.93700Regulering af udskudt skat-159.169000Udskudt skat indregnet direkte på egenkapitalen430.497-304.06300 395.000158.00000 18.Oplysninger om dagsværdi Koncern og modervirksomhed Andre børsnoterede værdipapirerAfledte finansielle instrumenter Dagsværdi 30. juni 20255.658.490-1.956.804 Årets urealiserede ændringer af dagsværdi indregnet i resultatopgørelsen1.037.9410 Årets urealiserede ændringer af dagsværdi indregnet på egenkapitalen0-1.525.699 Modervirksomhed Andre børsnoterede værdipapirer Dagsværdi 30. juni 20255.658.490 Årets ændringer af dagsværdi indregnet i resultatopgørelsen1.037.941 19.Pantsætninger og sikkerhedsstillelserTil sikkerhed for gæld til pengeinstitut, 58.288 t.kr., har selskabet stillet virksomhedspant på nominelt 40.000 t.kr. Virksomhedspantet omfatter følgende aktiver, hvis regnskabsmæssige værdi på balancedagen udgør: t.kr. Varebeholdninger44.378 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser27.794 Værdipapirer5.658 20.Kontraktlige forpligtelser og eventualposter m.v.SambeskatningSel­ska­bet er ad­mi­ni­stra­tions­sel­skab i den na­tio­nale sam­be­skat­ning og hæf­ter ube­græn­set og so­li­da­risk med de øv­rige sam­be­skat­te­de sel­ska­ber for den sam­le­de sel­skabs­skat. Sel­ska­bet hæf­ter ube­græn­set og so­li­da­risk med de øv­rige sam­be­skat­te­de sel­ska­ber for even­tu­el­le for­plig­tel­ser til at in­de­hol­de kil­de­skat på ren­ter, royal­ties og ud­byt­ter. Hæf­tel­se ved­rø­ren­de for­plig­tel­se i for­bin­del­se med kil­de­skat­ter af ud­byt­te, ren­ter og ro­yal­ties ud­gør esti­me­ret mak­si­malt: 0 t.kr. Even­tu­el­le se­ne­re kor­rek­tio­ner af sel­skabs­skat­ter el­ler kil­de­skat­ter mv. vil kun­ne med­fø­re, at sel­ska­bets hæf­tel­se ud­gør et an­det be­løb. 21.Nærtstående parterBestemmende indflydelse Peter Julius Nemeth GalsgaardHovedaktionær Charlotte GalsgaardHovedaktionær D1 Holding ApS, Gentofte, DanmarkModerselskab Rethinkit Studios ApS, Gentofte, DanmarkDatterselskab Offspring A/S, Gentofte, DanmarkDatterselskab og Holdingselskab Wheat Kids UK Limited, Nothingham, StorbritanienDatterselskab og Holdingselskab Wheat Fashion Limited, Nothingham, StorbritanienDatterselskab KoncernregnskabKoncernens transaktioner med nærtstående parter er foregået på normale markedsvilkår. Års­rap­por­ten for D1 Holding ApS er af­lagt i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­lo­vens be­stem­mel­ser for en mellemstor klasse C-virksomhed.   Års­rap­porten er af­lagt ef­ter sam­me regn­skabs­prak­sis som sid­ste år og aflægges i danske kroner. Generelt om indregning og målingI re­sul­tat­op­gø­rel­sen ind­reg­nes ind­tæg­ter i takt med, at de ind­tje­nes. Her­un­der ind­reg­nes vær­di­re­gu­le­rin­ger af fi­nan­siel­le ak­ti­ver og for­plig­tel­ser. I re­sul­tat­op­gø­rel­sen ind­reg­nes li­ge­le­des al­le om­kost­nin­ger, her­un­der af­skriv­nin­ger, ned­skriv­nin­ger og hen­sat­te for­plig­tel­ser samt til­ba­ge­førs­ler som føl­ge af æn­dre­de regn­skabs­mæs­si­ge skøn af be­løb, der tid­li­ge­re har væ­ret ind­reg­net i re­sul­tat­op­gø­rel­sen. Ak­ti­ver ind­reg­nes i ba­lan­cen, når det er sand­syn­ligt, at frem­ti­di­ge øko­no­mi­ske for­de­le vil til­fly­de kon­cer­nen, og ak­ti­vets vær­di kan må­les på­li­de­ligt. For­plig­tel­ser ind­reg­nes i ba­lan­cen, når det er sand­syn­ligt, at frem­ti­di­ge øko­no­mi­ske for­de­le vil fra­gå kon­cer­nen, og for­plig­tel­sens vær­di kan må­les på­li­de­ligt. Ved før­ste ind­reg­ning må­les ak­ti­ver og for­plig­tel­ser til kost­pris. Ef­ter­føl­gen­de må­les ak­ti­ver og for­plig­tel­ser som be­skre­vet ne­den­for for hver en­kelt regn­skabs­post. Vis­se fi­nan­siel­le ak­ti­ver og for­plig­tel­ser må­les til amor­ti­se­ret kost­pris, hvor­ved der ind­reg­nes en kon­stant ef­fek­tiv ren­te over lø­be­ti­den. Amor­ti­se­ret kost­pris op­gø­res som op­rin­de­lig kost­pris med fra­drag af even­tu­el­le af­drag samt til­læg/fra­drag af den ak­ku­mu­le­re­de amor­ti­se­ring af for­skel­len mel­lem kost­pris og no­mi­nelt be­løb. Her­ved for­de­les kurs­tab og kurs­ge­vinst ov­er ak­ti­vets el­ler for­plig­tel­sens lø­be­tid. Ved ind­reg­ning og må­ling ta­ges hen­syn til for­ud­si­ge­li­ge tab og ri­si­ci, der frem­kom­mer in­den års­rap­por­ten af­læg­ges, og som ved­rø­rer for­hold, der ek­si­ste­re­de på ba­lan­ce­da­gen. Omregning af fremmed valutaTrans­ak­tio­ner i frem­med va­lu­ta om­reg­nes til trans­ak­tions­da­gens kurs. Va­lu­ta­kurs­dif­fe­ren­cer, der op­står mel­lem trans­ak­tions­da­gens kurs og kur­sen på be­ta­lings­da­gen, ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen som en fi­nan­siel post. Hvis va­lu­ta­po­si­tio­ner an­ses for sik­ring af frem­ti­di­ge pen­ge­strøm­me, ind­reg­nes vær­di­re­gu­le­rin­ger­ne di­rek­te på egen­ka­pi­ta­len i en dags­vær­di­re­ser­ve. Til­go­de­ha­ven­der, gæld og an­dre mo­ne­tæ­re pos­ter i frem­med va­lu­ta, om­reg­nes til ba­lan­ce­da­gens va­lu­ta­kurs. For­skel­len mel­lem ba­lan­ce­da­gens kurs og kur­sen på tids­punk­tet for til­go­de­ha­ven­dets el­ler gælds­for­plig­tel­sens op­stå­en el­ler ind­reg­ning i se­ne­ste års­regn­skab ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen un­der fi­nan­siel­le ind­tæg­ter og om­kost­nin­ger. An­lægs­ak­ti­ver, der er købt i frem­med va­lu­ta må­les til kur­sen på trans­ak­tions­da­gen. Uden­land­ske til­knyt­te­de virk­som­he­der og ka­pi­tal­in­te­res­ser an­ses for at være selv­stæn­di­ge en­he­der. Re­sul­tat­op­gø­rel­ser­ne om­reg­nes til en gen­nem­snit­lig va­lu­ta­kurs for må­ne­den, og ba­lan­ce­pos­ter­ne om­reg­nes til ba­lan­ce­da­gens va­lu­ta­kur­ser. Kurs­dif­fe­ren­cer, op­stå­et ved om­reg­ning af uden­land­ske til­knyt­te­de virk­som­he­ders egen­ka­pi­tal ved årets be­gyn­del­se til ba­lan­ce­da­gens va­lu­ta­kur­ser og ved om­reg­ning af re­sul­tat­op­gø­rel­ser fra gen­nem­snits­kur­ser til ba­lan­ce­da­gens va­lu­ta­kur­ser, ind­reg­nes di­rek­te i egen­ka­pi­ta­len i dags­vær­di­re­ser­ven i kon­cern­regn­ska­bet. Dette gæl­der og­så kurs­dif­fe­ren­cer, som er op­stå­et ved om­reg­­ning af re­sul­tat­op­gø­rel­ser fra gen­nem­snits­kur­ser til ba­lan­ce­da­gens va­lu­ta­kur­ser. Kurs­re­gu­le­ring af mel­lem­væ­ren­der med uden­land­ske til­knyt­te­de virk­som­he­der, der an­ses for en del af den sam­le­de in­ve­ste­ring i til­knyt­te­de virk­som­he­der, ind­reg­nes di­rek­te i egen­ka­pi­ta­len i dags­vær­di­re­ser­ven. Til­sva­ren­de ind­reg­nes va­lu­ta­kurs­ge­vin­ster og va­lu­ta­kurs­tab på lån og af­led­te fi­nan­siel­le in­stru­men­ter, som er ind­gå­et til kurs­sik­ring af selv­stæn­di­ge uden­land­ske til­knyt­te­de virk­som­he­der, di­rek­te i egen­ka­pi­ta­len. Ved ind­reg­ning af uden­land­ske til­knyt­te­de virk­som­he­der, der er in­te­gre­re­de en­he­der, om­reg­nes mo­ne­tæ­re pos­ter til ba­lan­ce­da­gens kurs. Ikke-mo­ne­tæ­re pos­ter om­reg­nes til kur­sen på an­skaf­fel­ses­tids­punk­tet el­ler på tids­punk­tet for ef­ter­føl­gen­de op- eller ned­skriv­ning af ak­ti­vet. Re­sul­tat­op­gø­rel­sens po­ster om­reg­nes til trans­ak­tions­da­gens kurs, idet pos­ter af­ledt af ikke-mo­ne­tæ­re pos­ter dog om­reg­nes til hi­sto­ri­ske kur­ser for den ikke-mo­ne­tæ­re post. Afledte finansielle instrumenterAf­led­te fi­nan­siel­le in­stru­men­ter ind­reg­nes før­ste gang i ba­lan­cen til kost­pris og må­les ef­ter­føl­gen­de til dags­vær­di. Po­si­ti­ve og ne­ga­ti­ve dags­vær­di­er af af­led­te fi­nan­siel­le in­stru­men­ter ind­går i an­dre til­go­de­ha­ven­der hen­holds­vis an­den gæld. Æn­drin­ger i dags­vær­di­en af­ af­led­te fi­nan­siel­le in­stru­men­ter, der er klas­si­fi­ce­ret som og op­fyl­der kri­te­ri­er­ne for sik­ring af dags­vær­di­en af et ind­reg­net ak­tiv el­ler en indreg­net for­plig­tel­se, ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen sam­men med æn­drin­ger i dags­vær­di­en af det sik­re­de ak­tiv el­ler den sik­re­de for­plig­tel­se. Æn­drin­ger i dags­vær­di­en af af­led­te fi­nan­si­el­le in­stru­men­ter, der er væl­ges klas­si­fi­ce­ret som sik­ring af frem­ti­di­ge pen­ge­strøm­me, ind­reg­nes i an­dre til­go­de­ha­ven­der el­ler an­den gæld og i egen­ka­pi­ta­len. Re­sul­te­rer den frem­ti­di­ge trans­ak­tion i ind­reg­ning af ak­ti­ver el­ler for­plig­telser, over­fø­res be­løb, som tid­li­ge­re er ind­reg­net i egen­ka­pi­ta­len til kost­pri­sen for hen­holds­vis ak­ti­vet el­ler for­plig­tel­sen. Re­sul­te­rer den frem­ti­di­ge trans­ak­tion i ind­tæg­ter el­ler om­kost­nin­ger, over­fø­res be­løb, som lø­ben­de er ind­reg­net i egen­ka­pi­ta­len, til re­sul­tat­op­gø­rel­sen i den pe­ri­ode, hvor det sik­re­de på­vir­ker re­sul­tat­op­gø­rel­sen. For af­led­te fi­nan­si­el­le in­stru­men­ter, som ikke væl­ges ind­reg­net som sik­rings­in­stru­men­ter, ind­reg­nes æn­drin­ger i dags­vær­di lø­ben­de i re­sul­tat­op­gø­rel­sen. KoncernregnskabetKon­cern­regn­ska­bet om­fat­ter mo­der­virk­som­he­den D1 Holding ApS samt til­knyt­te­de virk­som­he­der, hvori D1 Holding ApS di­rek­te el­ler in­di­rek­te be­sid­der me­re end 50 % af stem­me­ret­tig­he­der­ne el­ler på an­den må­de har be­stem­men­de ind­fly­del­se. KonsolideringspraksisKoncernregnskabet er ud­ar­bej­det som et sam­men­drag af mo­der­sel­ska­bets og de til­knyt­te­de virk­som­he­ders års­regn­ska­ber ved sam­men­læg­ning af ens­ar­te­de regn­skabs­pos­ter op­gjort ef­ter kon­cer­nens regn­skabs­prak­sis. Ka­pi­tal­an­de­le i til­knyt­te­de virk­som­he­der ud­lig­nes med den for­holds­mæs­si­ge an­del af de til­knyt­te­de virk­som­he­ders dags­vær­di af net­to­ak­ti­ver og for­plig­tel­ser på det tids­punkt, hvor der op­nås kon­trol. I kon­cern­regn­ska­bet ind­reg­nes til­knyt­te­de virk­som­he­ders regn­skabs­pos­ter 100%. Mi­no­ri­tets­in­te­res­ser­nes andel af årets re­sul­tat og af egen­ka­pi­ta­len i til­knyt­te­de virk­som­he­der, der ikke ejes 100%, ind­går i kon­cer­nens re­sul­tat og egen­ka­pi­tal, men præ­sen­te­res se­pa­rat. Køb og salg af mi­no­ri­tets­in­te­res­ser under fort­sat be­stem­men­de ind­fly­del­se ind­reg­nes di­rek­te på egen­ka­pi­ta­len som en trans­ak­tion mel­lem ka­pi­tal­eje­re. Ka­pi­tal­an­de­le i as­so­ci­e­re­de virk­som­he­der må­les i ba­lan­cen til den for­holds­mæs­si­ge an­del af virk­som­he­der­nes in­dre vær­di op­gjort ef­ter mo­der­sel­ska­bets regn­skabs­prak­sis og med for­holds­mæs­sig eli­mi­ne­ring af urea­li­se­re­de kon­cern­in­ter­ne avan­cer og tab. I re­sul­tat­op­gø­rel­sen ind­reg­nes den for­holds­mæs­si­ge an­del af de as­so­ci­e­re­de virk­som­he­ders re­sul­tat ef­ter eli­mi­ne­ring af for­holds­mæs­sig an­del af in­tern avan­ce og tab. Kon­cer­nens ak­ti­vi­te­ter i drifts­fæl­les­ska­ber ind­reg­nes i kon­cern­regn­ska­bet lin­je for lin­je. MinoritetsinteresserMi­no­ri­tets­in­te­res­ser ud­gør en an­del af kon­cer­nens sam­le­de egen­ka­pi­tal. Årets re­sul­tat for­de­les i re­sul­tat­dis­po­ne­rin­gen på den del, som kan hen­fø­res til mi­no­ri­te­ter­ne og den del, som kan hen­fø­res til mo­der­virk­som­he­dens ka­pi­tal­eje­re. BruttofortjenesteBruttofortjeneste in­de­hol­der net­to­om­sæt­ning, æn­dring i lag­re af fær­dig­va­rer og va­rer un­der frem­stil­ling, ar­bej­de ud­ført for egen reg­ning og op­ført un­der ak­ti­ver, an­dre drifts­ind­tæg­ter samt eks­ter­ne om­kost­nin­ger. Sel­skabet og koncernen har som for­tolk­nings­bi­drag for ind­reg­ning af net­to­om­sæt­ning valgt IAS 18. Net­to­om­sæt­ning ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen, så­fremt le­ve­ring og ri­si­ko­over­gang til kø­ber har fun­det sted in­den årets ud­gang, og så­fremt ind­tæg­ten kan op­gø­res på­li­de­ligt og for­ven­tes mod­ta­get. Net­to­om­sæt­nin­gen må­les til dags­vær­dien af det af­tal­te ve­der­lag eks­klu­si­ve moms og af­gif­ter og med fra­drag af ra­bat­ter i for­bin­del­se med sal­get. Va­re­for­brug om­fat­ter om­kost­nin­ger til køb af rå­va­rer og hjæl­pe­ma­te­ri­a­ler med fra­drag af ra­bat­ter samt årets for­skyd­ning i va­re­be­hold­nin­ger. Andre eks­ter­ne om­kost­nin­ger om­fat­ter om­kost­nin­ger til di­stri­bu­tion, salg, re­kla­me, ad­mi­ni­stra­tion, lo­ka­ler, tab på de­bi­to­rer og ope­ra­tio­nel­le lea­sing­om­kost­nin­ger. PersonaleomkostningerPer­so­na­le­om­kost­nin­ger om­fat­ter løn og ga­ger, in­klu­si­ve fe­rie­pen­ge og pen­sio­ner samt an­dre om­kost­nin­ger til so­ci­al sik­ring mv. til sel­skabets med­ar­bej­de­re. Af- og nedskrivningerAf- og ned­skriv­nin­ger in­de­hol­der årets af- og ned­skriv­nin­ger af im­ma­te­ri­el­le og ma­te­ri­el­le an­lægs­ak­ti­ver. Andre driftsomkostningerAndre drifts­om­kost­nin­ger inde­hol­der regn­skabs­pos­ter af se­kun­dær ka­rak­ter i for­hold til virk­som­he­dens ho­ved­ak­ti­vi­te­ter, her­un­der tab ved salg af im­ma­te­ri­el­le og ma­te­ri­el­le an­lægs­ak­ti­ver. Indtægter af ka­pi­tal­an­de­le i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresserI mo­der­virk­som­he­dens re­sul­tat­op­gø­rel­se ind­reg­nes den for­holds­mæs­si­ge an­del af de en­kel­te til­knyt­te­de virk­som­he­ders re­sul­tat ef­ter skat ef­ter fuld e­li­mi­ne­ring af in­tern a­van­ce el­ler tab og fra­drag af af­skriv­ning på good­will og til­læg af ne­ga­tiv good­will. I både kon­cer­nens og mo­der­virk­som­he­dens re­sul­tat­op­gø­rel­ser ind­reg­nes den for­holds­mæs­si­ge an­del af ka­pi­tal­in­te­res­ser­nes re­sul­tat ef­ter skat ef­ter e­li­mi­ne­ring af for­holds­mæs­sig an­del af in­tern a­van­ce el­ler tab og fra­drag af af­skriv­ning på good­will og til­læg af ne­ga­tiv good­will. Finansielle indtægter og omkostningerFi­nan­siel­le ind­tæg­ter og om­kost­nin­ger ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen med de be­løb, der ved­rø­rer regn­skabs­året. Fi­nan­siel­le pos­ter om­fat­ter ren­te­ind­tæg­ter og -om­kost­nin­ger, fi­nan­si­el­le om­kost­nin­ger ved fi­nan­siel lea­sing, re­a­li­se­re­de og u­re­a­li­se­re­de kurs­ge­vin­ster og kurs­tab ved­rø­ren­de vær­di­pa­pi­rer, gæld og trans­ak­tio­ner i frem­med va­lu­ta, amor­ti­se­ring af fi­nan­si­el­le ak­ti­ver og for­plig­tel­ser samt til­læg og godt­gø­rel­ser un­der acon­to­skat­te­ord­nin­gen mv. Skat af årets resultatÅrets skat, der be­står af årets ak­tu­el­le sel­skabs­skat og æn­dring i ud­skudt skat, ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen med den del, der kan hen­fø­res til årets re­sul­tat, og di­rek­te i eg­en­ka­pi­ta­len med den del, der kan hen­fø­res til po­ste­rin­ger di­rek­te i eg­en­ka­pi­ta­len.  Sel­ska­bet er om­fat­tet af de dan­ske reg­ler om tvun­gen sam­be­skat­ning med til­knyt­te­de virk­som­he­der. Sel­ska­bet er ad­mi­ni­stra­tions­sel­skab for sam­be­skat­nin­gen og af­reg­ner som føl­ge her­af al­le be­ta­lin­ger af sel­skabs­skat med skat­te­myn­dig­he­der­ne. Den ak­tu­el­le dan­ske sel­skabs­skat for­de­les ved af­reg­ning af sam­be­skat­nings­bi­drag mel­lem de sam­be­skat­te­de virk­som­he­der i for­hold til dis­ses skat­te­plig­ti­ge ind­koms­ter. I til­knyt­ning her­til mod­ta­ger virk­som­he­der med skat­te­mæs­sigt un­der­skud sam­be­skat­nings­bi­drag fra virk­som­he­der, der har kun­net an­ven­de det­te un­der­skud (fuld for­de­ling). Immaterielle anlægsaktiverErhvervede rettigheder, patenter og licenserUd­vik­lings­om­kost­nin­ger og in­ternt op­ar­bej­de­de ret­tig­he­der ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen som om­kost­nin­ger i an­skaf­fel­ses­å­ret. Pa­ten­ter og li­cen­ser må­les til kost­pris med fra­drag af ak­ku­mu­le­re­de af- og ned­skriv­nin­ger. Pa­ten­ter af­skri­ves li­ne­ært ov­er den re­ste­ren­de pa­tent­pe­ri­o­de, og li­cen­ser af­skri­ves over af­ta­le­pe­ri­o­den, dog mak­si­malt 10 år. Materielle anlægsaktiverMaterielle anlægsaktiver må­les til kost­pris med fra­drag af ak­ku­mu­le­re­de af­skriv­nin­ger og ned­skriv­nin­ger. Der af­skri­ves ik­ke på grun­de. Af­skriv­nings­grund­la­get er kost­pris med fra­drag af even­tu­el for­ven­tet rest­vær­di ef­ter af­slut­tet brugs­tid. Af­skriv­nings­pe­ri­o­den og rest­vær­di­en fast­sæt­tes på an­skaf­fel­ses­tids­punk­tet og re­vur­de­res år­ligt. Over­sti­ger rest­vær­di­en ak­ti­vets regn­skabs­mæs­si­ge vær­di, op­hø­rer af­skriv­nin­gen. Der fo­re­ta­ges li­ne­ære af­skriv­nin­ger ba­se­ret på føl­gen­de vur­de­ring af ak­ti­ver­nes for­ven­te­de brugs­ti­der og rest­vær­di­er: BrugstidRestværdiAndre anlæg, driftsmateriel og inventar3-5år0-20 % Småaktiver med en forventet levetid under 1 år ind­reg­nes i an­skaf­fel­ses­året som om­kost­nin­ger i re­sul­tat­op­gø­rel­sen. For­tje­ne­ste el­ler tab ved af­hæn­del­se af ma­te­ri­el­le an­lægs­ak­ti­ver op­gø­res som for­skel­len mel­lem salgs­pris med fra­drag af salgs­om­kost­nin­ger og den regn­skabs­mæs­si­ge vær­di på salgs­tids­punk­tet. For­tje­ne­ste el­ler tab ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen un­der an­dre drifts­ind­tæg­ter el­ler an­dre drifts­om­kost­nin­ger. LeasingkontrakterLeasingkontrakter be­hand­les som ope­ra­tio­nel lea­sing. Ydel­ser i for­bin­del­se med ope­ra­tio­nel lea­sing og øv­ri­ge le­je­af­ta­ler ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen over kon­trak­tens lø­be­tid. Kon­cer­nens sam­le­de for­plig­tel­se ved­rø­ren­de ope­ra­tio­nel­le lea­sing­af­ta­ler og le­je­af­ta­ler op­ly­ses un­der even­tu­al­pos­ter. Indretning af lejede lokalerInd­ret­ning af le­je­de lo­ka­ler må­les til kost­pris med fra­drag af ak­ku­mu­le­re­de af­skriv­nin­ger. Der fo­re­ta­ges li­ne­æ­re af­skriv­nin­ger ba­se­ret på vur­de­ring af ak­ti­vets for­ven­te­de brugs­tid, der er sat til 5 år. Ka­pi­tal­an­de­le i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresserKa­pi­tal­an­de­le i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresser ind­reg­nes og må­les ef­ter den in­dre vær­dis me­to­de. In­dre vær­dis me­to­de an­ven­des som en konsolideringsmetode. I ba­lan­cen ind­reg­nes ka­pi­tal­an­de­le i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresser til den for­holds­mæs­si­ge an­del af virk­som­he­dens regn­skabs­mæs­si­ge in­dre vær­di. Den­ne op­gø­res ef­ter mo­der­virk­som­he­dens regn­skabs­prak­sis med fra­drag el­ler til­læg af u­re­a­li­se­re­de kon­cern­in­ter­ne avan­cer og tab samt med til­læg el­ler fra­drag af re­ste­ren­de vær­di af po­si­tiv el­ler ne­ga­tiv go­od­will op­gjort ef­ter over­ta­gel­ses­me­to­den. Ne­ga­tiv good­will ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen ved kø­bet af ka­pi­tal­an­de­len. Ved­rø­rer den ne­ga­ti­ve good­will over­tag­ne even­tu­al­for­plig­tel­ser, ind­tægts­fø­res ne­ga­tiv good­will først, når even­tu­al­for­plig­tel­ser­ne er af­vik­let el­ler bort­fal­det. Koncerngoodwill af­skri­ves over den vur­de­re­de øko­no­mis­ke le­ve­tid, der fast­læg­ges på bag­grund af le­del­sens er­fa­rin­ger in­den for de en­kel­te for­ret­nings­om­rå­der. Kon­cern­good­will af­skri­ves li­ne­ært over af­skriv­nings­pe­rio­den, der ud­gør 5-20 år. Af­skriv­nings­pe­rio­den er fast­lagt ud fra en vur­de­ring af, at der er tale om stra­te­gisk er­hver­ve­de virk­som­he­der med en stærk mar­keds­po­si­tion og lang­sig­tet ind­tje­nings­pro­fil. Ka­pi­tal­an­de­le i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresser med regn­skabs­mæs­sig ne­ga­tiv in­dre vær­di må­les til 0 kr., og et even­tu­elt til­go­de­ha­ven­de hos dis­se virk­som­he­der ned­skri­ves, i det om­fang til­go­de­ha­ven­det er uer­hol­de­ligt. I det om­fang mo­der­virk­som­he­den har en ret­lig el­ler fak­tisk for­plig­tel­se til at dæk­ke en un­der­ba­lan­ce, der over­sti­ger til­go­de­ha­ven­det, ind­reg­nes det re­ste­ren­de be­løb un­der hen­sat­te for­plig­tel­ser. Net­to­op­skriv­ning af ka­pi­tal­an­de­le i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresser over­fø­res un­der egen­ka­pi­ta­len til re­ser­ve for net­to­op­skriv­ning ef­ter den in­dre vær­dis me­to­de i det om­fang, den regn­skabs­mæs­si­ge vær­di over­sti­ger kost­prisen. Udbytter fra tilknyttede virksomheder, der for­ven­tes ved­ta­get in­den god­ken­del­sen af nær­væ­ren­de års­rap­port, bin­des ik­ke på op­skriv­nings­re­ser­ven. Re­ser­ven re­gu­le­res med an­dre egen­ka­pi­tal­be­væ­gel­ser i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresser. Ny­er­hver­ve­de el­ler ny­stif­te­de virk­som­he­der ind­reg­nes i års­regn­ska­bet fra an­skaf­fel­ses­tids­punk­tet. Solg­te el­ler af­vik­le­de virk­som­he­der ind­reg­nes frem til af­stå­el­ses­tids­punk­tet. Andre værdipapirer og kapitalandeleVær­di­pa­pi­rer og ka­pi­tal­an­de­le, der er ind­reg­net un­der an­lægs­ak­ti­ver, om­fat­ter børs­no­te­re­de obli­ga­tio­ner og ak­tier, der må­les til dags­vær­di på ba­lan­ce­da­gen. Børs­no­te­re­de vær­di­pa­pi­rer må­les til børs­kurs. An­dre vær­di­pa­pi­rer, som ik­ke er børs­no­te­re­de, må­les til kost­pris. Der fo­re­ta­ges ned­skriv­ning til gen­ind­vin­dings­vær­di­en, så­fremt den­ne er la­ve­re end den regn­skabs­mæs­si­ge vær­di. DepositaDeposita måles til amortiseret kostpris og udgøres af huslejedeposita mv. Nedskrivning på anlægsaktiverDen regn­skabs­mæs­si­ge vær­di af så­vel im­ma­te­ri­el­le som ma­te­ri­el­le an­lægs­ak­ti­ver samt ka­pi­tal­an­de­le i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresser vur­de­res år­ligt for in­di­ka­tio­ner på vær­di­for­rin­gel­se ud over det, som ud­tryk­kes ved af­skriv­ning. Fo­re­lig­ger der in­di­ka­tio­ner på vær­di­for­rin­gel­se, fo­re­ta­ges ned­skriv­nings­test af hvert en­kelt ak­tiv hen­holds­vis grup­pe af ak­ti­ver. Der fo­re­ta­ges ned­skriv­ning til gen­ind­vin­dings­vær­di­en, så­fremt den­ne er la­ve­re end den regn­skabs­mæs­si­ge vær­di. Gen­ind­vin­dings­vær­di­en er den hø­je­ste vær­di af ka­pi­tal­vær­di og salgs­vær­di fra­truk­ket for­ven­te­de om­kost­nin­ger ved et salg. Ka­pi­tal­vær­di­en op­gø­res som nu­tids­vær­di­en af de for­ven­te­de net­to­pen­ge­strøm­me fra an­ven­del­sen af ak­ti­vet el­ler ak­tiv­grup­pen og for­ven­te­de net­to­pen­ge­strøm­me ved salg af ak­ti­vet el­ler ak­tiv­grup­pen ef­ter endt brugs­tid. Tid­li­ge­re ind­reg­ne­de ned­skriv­nin­ger til­ba­ge­fø­res, når be­tin­gel­sen for ned­skriv­nin­gen ik­ke læn­ge­re be­står.  VarebeholdningerVa­re­be­hold­nin­ger må­les til kost­pris ef­ter FIFO-me­to­den. Er net­to­re­a­li­sa­tions­vær­di­en af va­re­be­hold­nin­ger la­ve­re end kost­pri­sen, ned­skri­ves til den­ne la­ve­re vær­di. Kost­pris for han­dels­va­rer samt rå­va­rer og hjæl­pe­ma­te­ri­a­ler om­fat­ter an­skaf­fel­ses­pris med til­læg af hjem­ta­gel­ses­om­kost­nin­ger. Net­to­rea­li­sa­tions­vær­di­en for va­re­be­hold­nin­ger op­gø­res som for­ven­tet salgs­pris med fra­drag af så­vel fær­dig­gø­rel­ses­om­kost­nin­ger som om­kost­nin­ger, der af­hol­des for at ef­fek­tu­e­re sal­get. Net­to­re­a­li­sa­tions­vær­di­en fast­sæt­tes un­der hen­syn­ta­gen til om­sæt­te­lig­hed, ku­rans og ud­vik­ling i for­ven­tet salgs­pris. TilgodehavenderTil­go­de­ha­ven­der må­les til amor­ti­se­ret kost­pris, hvil­ket sæd­van­lig­vis sva­rer til no­mi­nel vær­di. Der ned­skri­ves til net­to­re­a­li­sa­tions­vær­di­en med hen­blik på at i­mø­de­gå for­ven­te­de tab. Virk­som­he­den har valgt at an­ven­de IAS 39 som for­tolk­nings­grund­lag ved ind­reg­ning af ned­skriv­ning af fi­nan­siel­le ak­ti­ver, hvil­ket be­ty­der, at der skal fo­re­ta­ges ned­skriv­ning til imø­de­gå­el­se af tab, hvor der vur­de­res at være ind­truf­fet en ob­jek­tiv in­di­ka­tion på, at et til­go­de­ha­ven­de el­ler en por­te­føl­je af til­go­de­ha­ven­der er vær­di­for­rin­get. Hvis der fo­re­lig­ger en ob­jek­tiv in­di­ka­tion på, at et in­di­vi­du­elt til­go­de­ha­ven­de er vær­di­for­rin­get, fo­re­ta­ges ned­skriv­ning på in­di­vi­du­elt ni­veau. PeriodeafgrænsningsposterPe­ri­o­de­af­græns­nings­pos­ter, som er ind­reg­net un­der ak­ti­ver, om­fat­ter af­hold­te om­kost­nin­ger ved­rø­ren­de ef­ter­føl­gen­de regn­skabs­år. Værdipapirer og kapitalandeleVær­di­pa­pi­rer og ka­pi­tal­an­de­le, der er ind­reg­net un­der om­sæt­nings­ak­ti­ver, be­står af børs­no­te­re­de ak­tier og obli­ga­tio­ner, der må­les til dags­vær­di på ba­lan­ce­da­gen. Ikke-børs­no­te­re­de ka­pi­tal­an­de­le må­les til kost­pris. Der fo­re­ta­ges ned­skriv­ning til gen­ind­vin­dings­vær­di­en, så­fremt den­ne er la­ve­re end den regn­skabs­mæs­si­ge vær­di. Likvide beholdningerLi­kvi­de be­hold­nin­ger om­fat­ter in­de­stå­en­der i pen­ge­in­sti­tut­ter og kon­tant­be­hold­nin­ger. EgenkapitalRe­ser­ve for net­to­op­skriv­ning ef­ter den in­dre vær­dis me­to­deRe­ser­ve for net­to­op­skriv­ning ef­ter in­dre vær­dis me­to­de om­fat­ter net­to­op­skriv­ning af ka­pi­tal­an­de­le i til­knyt­te­de virk­somheder, as­so­ci­e­re­de virk­som­he­der og ka­pi­tal­in­te­res­ser i for­hold til kost­pris. Re­ser­ven kan eli­mi­ne­res ved un­der­skud, re­a­li­sa­tion af ka­pi­tal­an­de­le el­ler æn­dring i regn­skabs­mæs­si­ge skøn. Re­ser­ven kan ik­ke ind­reg­nes med et ne­ga­tivt be­løb. UdbytteUd­byt­te, som for­ven­tes ud­be­talt for året, vi­ses som en sær­skilt post un­der egen­ka­pi­ta­len. Selskabsskat og udskudt skatD1 Holding ApS hæf­ter som ad­mi­ni­stra­tions­sel­skab for dat­ter­virk­som­he­der­nes sel­skabs­skat­ter over for skat­te­myn­dig­he­der­ne. Ak­tu­el­le skat­te­for­plig­tel­ser og til­go­de­ha­ven­de ak­tu­el skat ind­reg­nes i ba­lan­cen som be­reg­net skat af årets skat­te­plig­ti­ge ind­komst, re­gu­le­ret for skat af tid­li­ge­re års skat­te­plig­ti­ge ind­kom­ster og for be­tal­te acon­to­skat­ter. Sel­ska­bet er sam­be­skat­tet med kon­cern­for­bund­ne dan­ske sel­ska­ber. Den ak­tu­el­le sel­skabs­skat for­de­les mel­lem de sam­be­skat­te­de sel­ska­ber i for­hold til dis­ses skat­te­plig­ti­ge ind­kom­ster og med fuld for­de­ling med re­fu­sion ved­rø­ren­de skat­te­mæs­si­ge un­der­skud. De sam­be­skat­te­de sel­ska­ber ind­går i acon­to­skat­te­ord­nin­gen. Skyl­di­ge og til­go­de­ha­ven­de sam­be­skat­nings­bi­drag ind­reg­nes i ba­lan­cen som ”Til­go­de­ha­ven­de skat hos tilknyttede virksomheder" el­ler ”Skyl­dig skat hos tilknyttede virksomheder”. Ud­skudt skat må­les ef­ter den ba­lan­ce­ori­en­te­re­de gælds­me­to­de af mid­ler­ti­di­ge for­skel­le mel­lem regn­skabs­mæs­sig og skat­te­mæs­sig vær­di af ak­ti­ver og for­plig­tel­ser op­gjort på grund­lag af den plan­lag­te an­ven­del­se af ak­ti­vet hen­holds­vis af­vik­ling af for­plig­tel­sen. Ud­skudt skat må­les til net­to­rea­li­sa­tions­vær­di. Der fo­re­ta­ges re­gu­le­ring af ud­skudt skat ved­rø­ren­de fo­re­tag­ne eli­mi­ne­rin­ger af urea­li­se­re­de kon­cern­in­ter­ne avan­cer og -tab. Ud­skudt skat må­les på grund­lag af de skat­te­reg­ler og skat­te­sat­ser i de re­spek­ti­ve lan­de, der med ba­lan­ce­da­gens lov­giv­ning vil væ­re gæl­den­de, når den ud­skud­te skat for­ven­tes ud­løst som ak­tu­el skat. Æn­dring i ud­skudt skat som føl­ge af æn­drin­ger i skat­te­sat­ser ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen bort­set fra pos­ter, der fø­res di­rek­te på egen­ka­pi­ta­len. Ud­skud­te skat­te­ak­ti­ver, her­un­der skat­te­vær­di­en af frem­før­sels­be­ret­ti­get skat­te­mæs­sigt un­der­skud, må­les til den vær­di, hvor­til ak­ti­vet for­ven­tes at kun­ne rea­li­se­res, en­ten ved ud­lig­ning i skat af frem­ti­dig ind­tje­ning el­ler ved mod­reg­ning i ud­skud­te skat­te­for­plig­tel­ser in­den for sam­me ju­ri­dis­ke skat­te­en­hed. Even­tu­el­le ud­skud­te net­to­skat­te­ak­ti­ver må­les til net­to­rea­li­sa­tions­vær­di. GældsforpligtelserFi­nan­siel­le gælds­for­plig­tel­ser ind­reg­nes ved lån­op­ta­gel­se til det mod­tag­ne pro­ve­nu med fra­drag af af­hold­te trans­ak­tions­om­kost­nin­ger. I ef­ter­føl­gen­de pe­ri­o­der ind­reg­nes de fi­nan­siel­le for­plig­tel­ser til amor­ti­se­ret kost­pris sva­ren­de til den ka­pi­ta­li­se­re­de vær­di ved an­ven­del­se af den ef­fek­ti­ve ren­te, så­le­des at for­skel­len mel­lem pro­ve­nu­et og den no­mi­nel­le vær­di ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen over lå­ne­pe­ri­o­den. Gæld til real­kre­dit­in­sti­tut og kre­dit­in­sti­tut­ter er så­le­des målt til amor­ti­se­ret kost­pris, der for kon­tant­lån sva­rer til lå­nets rest­gæld. For obli­ga­tions­lån sva­rer amor­ti­se­ret kost­pris til en rest­gæld be­reg­net som lå­nets un­der­lig­gen­de kon­tant­vær­di på lå­ne­op­ta­gel­ses­tids­punk­tet re­gu­le­ret med en over af­drags­ti­den fo­re­ta­get af­skriv­ning af lå­nets kurs­re­gu­le­ring på op­ta­gel­ses­tids­punk­tet. I fi­nan­siel­le for­plig­tel­ser ind­reg­nes til­li­ge den ka­pi­ta­li­se­re­de rest­lea­sing­for­plig­tel­se på fi­nan­siel­le lea­sing­kon­trak­ter. Gælds­for­plig­tel­ser ved­rø­ren­de in­ve­ste­rings­ejen­dom­me må­les til amor­ti­se­ret kost­pris. Øvrige gælds­for­plig­tel­ser, som om­fat­ter gæld til le­ve­ran­dø­rer, til­knyt­te­de virk­som­he­der samt an­den gæld, må­les til amor­ti­se­ret kost­pris, hvil­ket sæd­van­lig­vis sva­rer til no­mi­nel vær­di. PeriodeafgrænsningsposterUn­der pe­ri­o­de­af­græns­nings­pos­ter ind­reg­nes mod­tag­ne be­ta­lin­ger ved­rø­ren­de ind­tæg­ter i de ef­ter­føl­gen­de år. Pen­ge­strøms­op­gø­rel­sen vi­ser kon­cer­nens pen­ge­strøm­me for­delt på drifts-, in­ve­ste­rings- og fi­nan­sie­rings­ak­ti­vi­tet for året, årets for­skyd­ning i li­kvi­der og li­kvi­der ved årets be­gyn­d­el­se og af­slut­ning. Der er ikke ud­ar­bej­det pen­ge­strøms­op­gø­rel­se for mo­der­virk­som­he­den, idet sel­ska­bets pen­ge­strøm­me er in­de­holdt i pen­ge­strøms­op­gø­rel­sen for kon­cer­nen, jf. ÅRL § 86, stk. 4. Likvi­di­tets­virk­nin­gen af køb og salg af virk­som­he­der vi­ses se­pa­rat un­der pen­ge­strøm­me fra in­ve­ste­rings­ak­ti­vi­tet. I pen­ge­strøms­op­gø­rel­sen ind­reg­nes pen­ge­strøm­me ved­rø­ren­de køb­te virk­som­he­der fra an­skaf­fel­ses­tids­punk­tet, og pen­ge­strøm­me ved­rø­ren­de sol­gte virk­som­he­der ind­reg­nes frem til salgs­tids­punk­tet. Pengestrømme fra driftsaktivitetPen­ge­strøm­me fra drifts­ak­ti­vi­tet op­gø­res som kon­cer­nens andel af re­sul­ta­tet re­gu­le­ret for ikke-kon­tan­te drifts­pos­ter, æn­dring i drifts­ka­pi­tal og be­talt sel­skabs­skat. Ud­byt­te­ind­tæg­ter fra ka­pi­tal­an­de­le ind­reg­nes un­der ”Ren­te­ind­tæg­ter og ud­byt­ter, mod­ta­get”. Pengestrømme fra investeringsaktivitetPen­ge­strøm­me fra in­ve­ste­rings­ak­ti­vi­tet om­fat­ter be­ta­ling i for­bin­del­se med køb og salg af virk­som­he­der og ak­ti­vi­te­ter samt køb og salg af im­ma­te­ri­el­le, ma­te­ri­el­le og fi­nan­si­el­le an­lægs­ak­ti­ver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitetPen­ge­strøm­me fra fi­nan­sie­rings­ak­ti­vi­tet om­fat­ter æn­drin­ger i stør­rel­se el­ler sam­men­sæt­ning af kon­cer­nens sel­skabs­ka­pi­tal og om­kost­nin­ger for­bun­det her­med samt op­ta­gel­se af lån, af­drag på ren­te­bæ­ren­de gæld og be­ta­ling af ud­byt­te til sel­skabs­del­ta­ge­re. LikviderLi­kvi­der om­fat­ter li­kvi­de be­hold­nin­ger samt kort­fris­te­de vær­di­pa­pi­rer med en lø­be­tid un­der 3 må­ne­der, og som uden hin­dring kan om­sæt­tes til li­kvi­de be­hold­nin­ger, og hvor­på der kun er ube­ty­de­lige ri­si­ci for vær­di­æn­drin­ger.