Årsrapport 30700228 EY Godkendt Revisionspartnerselskab Østre Havnegade 65 9000 Aalborg 2024-01-01 2024-12-31 2023-01-01 2023-12-31 36913606 TM Ejendom ApS Gustav Zimmersvej 84 9430 Vadum 2015-06-04 Jammerbugt EY Godkendt Revisionspartnerselskab 30700228 Østre Havnegade 65 9000 Aalborg 2025-06-30 Michael Klitgaard Sørensen Regnskabsklasse B Andre erklæringer uden sikkerhed true true CaseWare Working Papers Vadum 2025-06-30 Michael Klitgaard Sørensen Tom Jakobsen Aalborg 2025-06-30 Allan Terp statsaut. revisor mne33198 984000 820000 515000 237000 1499000 1057000 4000 4000 682000 588000 821000 473000 181000 110000 640000 363000 640000 363000 24773000 19306000 801000 1330000 25574000 20636000 25574000 20636000 73000 0 35000 33000 9000 11000 117000 44000 117000 228000 234000 272000 25808000 20908000 50000 50000 6378000 5738000 6428000 5788000 781000 661000 781000 661000 9634000 8474000 72000 143000 9706000 8617000 318000 286000 1433000 0 162000 185000 35000 32000 6483000 4910000 0 28000 26000 26000 416000 349000 20000 26000 8893000 5842000 18599000 14459000 25808000 20908000 50000 5738000 640000 50000 6378000 174000 137000 508000 451000 16331000 1330000 0 4423000 4952000 -4952000 21283000 801000 2975000 515000 3490000 24773000 801000 9881000 247000 9634000 8677241000 143000 71000 72000 0 Direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for TM Ejendom ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024. Årsrapporten, der ikke er revideret, er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Direktionen anser betingelserne for at undlade revision for opfyldt. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2024 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Til den daglige ledelse i TM Ejendom ApS Vi har opstillet årsregnskabet for TM Ejendom ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024 på grundlag af selskabets bogføring og øvrige oplysninger, som I har tilvejebragt. Årsregnskabet omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Vi har udført opgaven i overensstemmelse med ISRS 4410 Opgaver om opstilling af finansielle oplysninger. Vi har anvendt vores faglige ekspertise til at assistere jer med at udarbejde og præsentere årsregnskabet i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi har overholdt relevante bestemmelser i revisorloven og International Ethics Standards Board for Accountants' internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code), herunder principper om integritet, objektivitet, professionel kompetence og fornøden omhu. Årsregnskabet samt nøjagtigheden og fuldstændigheden af de oplysninger, der er anvendt til opstillingen af årsregnskabet, er jeres ansvar. Da en opgave om opstilling af finansielle oplysninger ikke er en erklæringsopgave med sikkerhed, er vi ikke forpligtet til at verificere nøjagtigheden eller fuldstændigheden af de oplysninger, som I har givet os til brug for at opstille årsregnskabet. Vi udtrykker derfor ingen revisions- eller review-konklusion om, hvorvidt årsregnskabet er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Virksomhedens hovedaktivitet er investering og opførelse af fast ejendom med henblik på udlejning/salg og hermed beslægtet virksomhed. Selskabets 0resultatopgørelse for 2024 udviser et overskud på 640 t.kr. mod et overskud på 363 t.kr. sidste år, og selskabets balance pr. 31. december 2024 udviser en egenkapital på 6.428 t.kr. Årets resultat er positivt påvirket af værdiregulering af investeringsejendomme, som udgør 515 t.kr. i 2024 mod 237 t.kr. i 2023. Virksomheden har modtaget støtteerklæring fra modervirksomhederne MKS Vadum Holding ApS og Tom Jakobsen Holding ApS, der vil tilsikre virksomheden tilstrækkeligt likviditetsberedskab til gennemførelse af aktiviteter og drift i 2025. Ejerne vil ikke kræve tilgodehavender på i alt 6.483 t.kr. pr. 31. december 2024 hos virksomheden indfriet, medmindre der er tilstrækkeligt likviditet hertil. Der er ikke efter balancedagen indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for virksomhedens finansielle stilling. Årsrapporten for TM Ejendom ApS for 2024 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse B-virksomheder med tilvalg af visse bestemmelser for klasse C. Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Præsentationsvaluta Årsregnskabet er aflagt i danske kroner (t.kr.). Virksomheden har valgt IAS 11/IAS 18 som fortolkningsbidrag for indregning af omsætning. Nettoomsætning omfatter huslejeindtægter, der indregnes, når de kan opgøres pålideligt, og betalinger er sandsynlige. Huslejeindtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at ydelsen leveres til lejer i henhold til huslejekontrakt, og med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Nettoomsætning måles til dagsværdien af det aftalte vederlag ekskl. moms og afgifter opkrævet på vegne af tredjepart. Alle former for afgivne rabatter indregnes i nettoomsætningen. I resultatopgørelsen er nettoomsætning, ejendomsomkostninger, eksterne omkostninger og andre driftsindtægter med henvisning til årsregnskabslovens § 32 sammendraget til én regnskabspost benævnt bruttofortjeneste. Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens hovedaktivitet, herunder forsikringserstatninger, fortjeneste ved afhændelse af materielle anlægsaktiver m.v. I ejendomsomkostninger indregnes omkostninger vedrørende udlejning af virksomhedens investeringsejendomme, herunder omkostninger til drift og vedligeholdelse af investeringsejendomme. Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger vedrørende virksomhedens primære aktivitet, der er afholdt i årets løb, herunder omkostninger til administration m.v. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen m.v. Skat af årets resultat omfatter aktuel skat af årets forventede skattepligtige indkomst og årets regulering af udskudt skat. Årets skat indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og i egenkapitalen med den del, som kan henføres til transaktioner indregnet i egenkapitalen. Selskabets beholdning af investeringsejendomme måles til dagsværdi. Ved opgørelse af dagsværdi pr. 31. december 2024 har ledelsen foretaget en systematisk vurdering af hver enkelt ejendom under hensyn tagen til beliggenhed, vedligeholdelse, lejeaftaler, renteniveau m.v. Selskabet værdiansætter investeringsejendomme til dagsværdi ud fra ønsket om en langsigtet inve-stering, hvorfor værdiansættelserne ikke påvirkes væsentligt af midlertidige udsving i markedet. Investeringsejendomme har som øvrige materielle anlægsaktiver - bortset fra grunde - en begrænset levetid. Den værdiforringelse, der finder sted, efterhånden som en investeringsejendom forældes, afspejles i investeringsejendommens løbende måling til dagsværdi. Der foretages derfor ikke syste-matiske afskrivninger over investeringsejendommenes brugstid. Værdireguleringer føres via resultatopgørelsen under posten regulering til dagsværdi, netto. Investeringsejendomme måles ved første ind regning til kostpris. Efterfølgende måles investerings-ejendomme til dagsværdi, og årets værdiregulering indregnes i resultatopgørelsen under posten dagsværdiregulering af investerings ejendomme. Dagsværdien af investeringsejendomme opgøres for hver enkelt ejendom med udgangspunkt i ejen-dommens budget for det kommende år, korrigeret for udsving, der har karakter af enkeltstående be-givenheder. Dette korrigerede budget udtrykker et "normaliseret" driftsresultat og anvendes sammen med et relevant afkastkrav til at beregne dagsværdien efter en afkastbaseret model (niveau 3 i dagsværdihierarkiet). Investeringsejendomme under opførsel: Investeringsejendomme under opførsel måles til kostpris. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Den regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen og forventede nettopengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. Tidligere indregnede nedskrivninger tilbageføres, når begrundelsen for nedskrivningen ikke længere består. Virksomheden har valgt IAS 39 som fortolkningsbidrag for nedskrivninger af finansielle tilgodehavender. Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab, hvor der vurderes at være indtruffet en objektiv indikation på, at tilgodehavendet er værdiforringet. Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter forudbetalte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Likvide beholdninger omfatter indeståender i pengeinstitutter. Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke-afskrivningsberettiget goodwill og kontorejendomme samt andre poster, hvor midlertidige forskelle bortset fra virksomhedsovertagelser er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have indvirkning på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, som de forventes at blive udnyttet med, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme jurisdiktion. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. Virksomheden har valgt IAS 39 som fortolkningsbidrag til indregning og måling af gældsforpligtelser. Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris, svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, så forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Øvrige gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdien. Modtagne forudbetalinger vedrører forudbetalt leje. Virksomheden har modtaget støtteerklæring fra modervirksomhederne MKS Vadum Holding ApS og Tom Jakobsen Holding ApS, der vil tilsikre virksomheden tilstrækkeligt likviditetsberedskab til gennemførelse af aktiviteter og drift i 2024. Ejerne vil ikke kræve tilgodehavender på i alt 6.483 t.kr. pr. 31. december 2024 hos virksomheden indfriet, medmindre der er tilstrækkeligt likviditet hertil. For oplysning om sikkerhedsstillelser mv. vedrørende materielle anlægsaktiver henvises til note 7. Virksomheden foretager investering i udlejningsejendomme. Investeringsejendomme indregnes til dagsværdi med værdiregulering over resultatopgørelsen, jf. reglerne i årsregnskabslovens § 38. Virksomhedens investeringsejendommene består af 15 boligejendomme samt ét erhvervslejemål placeret i Nørhalne. Dagsværdien af virksomhedens investeringsejendomme udgør 24.773 t.kr. pr. 31. december 2024. Årets regulering til dagsværdi udgør 515 t.kr., der er indregnet i resultatopgørelsen. Opgørelse af dagsværdi Dagsværdien af investeringsejendomme er opgjort for hver enkelt ejendom med udgangspunkt i ejen-dommens budget for det kommende år, korrigeret for udsving, der har karakter af enkeltstående be- givenheder. Dette korrigerede budget udtrykker et "normaliseret" driftsresultat og anvendes sammen med et relevant afkastkrav til at beregne dagsværdien efter en afkastbaseret model (niveau 3 i dags-værdihierarkiet). Virksomheden værdiansætter investeringsejendomme til dagsværdi ud fra ønsket om en langsigtet investering, hvorfor værdiansættelserne ikke påvirkes væsentligt af midlertidige udsving i markedet. Ledelsen har fastholdt afkastkravet i forhold til sidste år med baggrund i den aktuelle markedssituation. Den anvendte værdiansættelsesmodel er uændret i forhold tidligere år. Centrale forudsætninger for den opgjorte dagsværdi Den væsentligste forudsætning for dagsværdien er den anvendte forrentningsfaktor, som i 2024 udgør 5,15% for beboelsesejendomme og 7,25% for erhvervsejendomme. Lejeindtægterne er i henhold til lejekontrakterne pristalsreguleret, og årets indeksregulering udgør gennemsnitligt ca. 3 %. Ejendommenes forventede driftsomkostninger er ligeledes indeksreguleret i henhold til kendte prisændringer. Historisk har tomgang i selskabets lejemål være begrænset, da de med deres attraktive beliggenhed og vedligeholdelsesstand normalt kan genudlejes inden for det gældende opsigelsesvarsel, hvorfor der ikke er indregnet tomgang i dagsværdiberegningerne. De væsentligste ikke observerbare input ved opgørelse af dagsværdien er: 2024 2023 Årlig leje pr. kvadratmeter, kr. 842 769 Dagsværdi pr. kvadratmeter, kr. 13.095 11.765 Følsomhedsanalyse For at illustrere følsomheden og effekten ved ændringer i forrentningsfaktorerne på selskabets investeringsejendomme i 2024 er i nedenstående matrix vist værdi af ejendomme, egenkapital og resultat før skat ved ændringer på +/- 0,25 %: t.kr. -0,25 % Anvendt +0,25 % Værdi af ejendomme 26.001 24.773 23.658 Egenkapital 7.386 6.428 5.558 Resultat før skat 2.048 821 -294 Virksomheden har ingen ansatte. Til sikkerhed for virksomhedens gæld til realkreditinstitutter, 9.881 t.kr., er der stillet pant i investeringsejendomme, hvis regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 2024 udgør 19.821 t.kr. 36913606 2024-01-01 2024-12-31 36913606 2023-01-01 2023-12-31 36913606 2023-12-31 36913606 2024-12-31 36913606 2024-01-01 2024-12-31 1 36913606 2024-01-01 2024-12-31 2 36913606 2024-01-01 2024-12-31 1 36913606 2024-01-01 e:InvestmentPropertyMember 36913606 2024-01-01 2024-12-31 e:InvestmentPropertyMember 36913606 2024-12-31 e:InvestmentPropertyMember 36913606 2024-01-01 e:PropertyPlantAndEquipmentInProgressMember 36913606 2024-01-01 2024-12-31 e:PropertyPlantAndEquipmentInProgressMember 36913606 2024-12-31 e:PropertyPlantAndEquipmentInProgressMember 36913606 2024-01-01 e:ContributedCapitalMember 36913606 2024-12-31 e:ContributedCapitalMember 36913606 2024-01-01 e:RetainedEarningsMember 36913606 2024-01-01 2024-12-31 e:RetainedEarningsMember 36913606 2024-12-31 e:RetainedEarningsMember 36913606 2024-12-31 e:LongtermMortgageLoansMember 36913606 2024-12-31 e:OtherLongtermPayablesMember iso4217:DKK