Årsrapport 30700228 Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab Holmboes Allé 12 8700 Horsens 2017-07-01 2018-06-30 2016-07-01 2017-06-30 2018-10-04 16926191 STENHØJ A/S Barrit Langgade 188-190 7150 Barrit 1993-03-01 Hedensted Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab 30700228 Holmboes Allé 12 8700 Horsens Danmark 73 23 30 00 2018-10-04 Anders Cold Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed Revisionspåtegning Barrit 2018-10-04 Søren Dyøe Madsen Anders Cold formand Lene Dyøe Madsen Peter Roed Horsens 2018-10-04 Peter Klindt Eilertsen Morten Klarskov Larsen statsaut. revisor mne16625 statsaut. revisor mne32736 19860000 18948000 20261000 -217000 -7054000 -3707000 -1056000 -958000 -892000 -1463000 -2672000 -487000 -6563000 -5148000 61906000 69439000 76840000 0 0 0 0 0 7973000 7543000 8125000 -49000 -63000 -60000 -49000 -64000 Rentebærende gæld Rentebærende gæld Rentebærende gæld Rentebærende gæld Rentebærende gæld 11.5 10.1 12.9 10.9 10.6 23.8 -4.8 -6.3 -83.8 -75.3 90 107 97 25086662 20486000 12410189 12325000 9275761 7624000 3400712 537000 5366 0 1061748 958000 2344330 -421000 529613 -70000 1814717 -351000 19899030 17845000 15995513 12976000 10337487 7633000 1011034 874000 47243064 39328000 9390823 9122000 7881633 6465000 4828553 7190000 1104711 0 2798268 3961000 635195 185000 26639183 26923000 49183 63000 73931430 66314000 73931430 66314000 6000000 6000000 2518627 704000 8518627 6704000 247727 0 20567411 19993000 32129584 28438000 12468081 11179000 65412803 59610000 65412803 59610000 73931430 66314000 6000000000 1055348000 -351438000 6000000 703910 1814717 6000000 2518627 43177454 35336000 3555039 3097000 929575 818000 47662068 39251000 112 100 96000 104000 96000 104000 781190 771000 280558 187000 1061748 958000 529613 -70000 529613 -70000 -216869 -189000 1378758 450000 139743 22000 -6130185 -7473000 Ordinære 6000 6000000 6000000 1814717 -351000 Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for STENHØJ A/S for regnskabsåret 1. juli 2017 - 30. juni 2018. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2018 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. juli 2017 - 30. juni 2018. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og for selskabets finansielle stilling. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Til kapitalejeren i STENHØJ A/S Vi har revideret årsregnskabet for STENHØJ A/S for regnskabsåret 1. juli 2017 - 30. juni 2018, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2018 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. juli 2017 - 30. juni 2018 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit "Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet". Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Uafhængighed Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA's etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse regler og krav. Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusion er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Selskabets hovedaktivitet er at drive virksomhed med fabrikation, handel og agenturer i ind- og udland samt anden i forbindelse hermed beslægtet virksomhed. Aktiviteten omfatter produktion og salg af autoløftere, kompressorer og lystestere. Selskabets resultatopgørelse for 2017/18 udviser et overskud på 1.814.717 kr. mod et underskud på 351.438 kr. sidste år og virksomhedens balance pr. 30. juni 2018 udviser en egenkapital på 8.518.627 kr. Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. Selskabet forventer at kunne realisere en væsentligt højere omsætning og et væsentligt forbedret resultat i det kommende regnskabsår. Moderselskabet STENHØJ Holding A/S har afgivet støtteerklæring om, at ville dække eventuelt drifts- og likviditetsmæssigt underskud i selskabet for perioden frem til 1. november 2019. Årsrapporten for STENHØJ A/S for 2017/18 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for mellemstore klasse C-virksomheder. Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Med henvisnings til ÅRL § 86, stk. 4, udarbejdes ikke pengestrømsopgørelse. Virksomhedens pengestrømme indgår i koncernpengestrømsopgørelsen for den højereliggende modervirksomhed STENHØJ Holding A/S. Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældsforpligtelsens opståen eller indregning i seneste årsregnskab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Leasingkontrakter, hvor virksomheden ikke har alle væsentlige fordele og risici forbundet med ejendomsretten, er operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing og øvrige lejekontrakter indregnes i resultatopgørelsen over kontraktens løbetid. Virksomhedens samlede forpligtelser vedrørende operationelle leasing og lejekontrakter oplyses under eventualposter. I resultatopgørelsen er nettoomsætning, produktionsomkostninger og andre driftsindtægter med henvisning til årsregnskabslovens § 32 sammendraget til én regnskabspost benævnt bruttofortjeneste. Produktionsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes for at opnå årets nettoomsætning. Herunder indgår direkte og indirekte omkostninger til råvarer og hjælpematerialer, omkostninger til produktionspersonale, leje og leasing. Endvidere indgår sædvanlige nedskrivninger af lagerbeholdninger i posten. I distributionsomkostninger indregnes omkostninger, der er afholdt til distribution af varer solgt i årets løb og til årets gennemførte salgskampagner m.v. Herunder indregnes omkostninger til salgspersonale, reklame- og udstillingsomkostninger. I administrationsomkostninger indregnes omkostninger, der er afholdt i året til ledelse og administration af virksomheden, herunder omkostninger til administrativt personale, ledelsen, kontorlokaler og kontoromkostninger samt nedskrivninger af tilgodehavender. Andre driftsindtægter og -omkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens hovedaktiviteter. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen m.v. Skat af årets resultat omfatter aktuel skat af årets forventede skattepligtige indkomst og årets regulering af udskudt skat. Årets skat indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og i egenkapitalen med den del, som kan henføres til transaktioner indregnet i egenkapitalen. Virksomheden indgår i sambeskatning med øvrige koncernvirksomheder. Den danske selskabsskat fordeles mellem overskuds- og underskudsgivende danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomst (fuld fordeling). Sambeskattede selskaber med overskydende skat godtgøres som minimum i henhold til de gældende satser for rentegodtgørelser af administrationsselskabet, ligesom sambeskattede selskaber med restskat som maksimum betaler et tillæg i henhold til de gældende satser for rentetillæg til administrationsselskabet. Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden. Er nettorealisationsværdien lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgssum med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris. Kostprisen for råvarer og hjælpematerialer omfatter købspris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostpris for fremstillede færdigvarer og varer under fremstilling omfatter kostpris for råvarer, hjælpematerialer, direkte løn og indirekte produktionsomkostninger. Indirekte produktionsomkostninger indeholder indirekte materialer og løn samt vedligeholdelse af og afskrivning på de i produktionsprocessen benyttede maskiner, fabriksbygninger og udstyr samt omkostninger til fabriksadministration og ledelse. Låneomkostninger indregnes ikke i kostprisen. Handelsvarer måles til kostpris, hvilket omfatter købspris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger og andre omkostninger direkte forbundet med købet. Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab, hvor der vurderes at være indtruffet en objektiv indikation på, at et tilgodehavende eller en portefølje af tilgodehavender er værdiforringet. Hvis der foreligger en objektiv indikation på, at et individuelt tilgodehavende er værdiforringet, foretages nedskrivning på individuelt niveau. Nedskrivninger opgøres som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi af tilgodehavender og nutidsværdien af de forventede pengestrømme, herunder realisationsværdi af eventuelle modtagne sikkerhedsstillelser. Som diskonteringssats anvendes den effektive rente for det enkelte tilgodehavende eller portefølje. Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter forudbetalte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristede værdipapirer, som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer. Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende poster, hvor midlertidige forskelle er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have indvirkning på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, som de forventes at blive udnyttet med, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme jurisdiktion. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris, svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, så forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Øvrige gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdien. De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Soliditetsgrad Egenkapital ultimo x 100 Passiver i alt, ultimo Egenkapitalforrentning Årets resultat efter skat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Vederlaget til virksomhedens direktion er afholdt af modervirksomheden. Værdien af det udskudte skatteaktiv er baseret på en vurdering af forecasts for de kommende års indtjening, der muliggør anvendelse af fremførelsesberettigede underskud og uudnyttede skattemæssige fradrag til nedbringelse af fremtidige skattebetalinger. Det udskudte skatteaktiv forventes udnyttet inden for en periode på maksimalt 3 år, hvorfor ledelsen vurderer, at der foreligger overvejende bevis for det udskudte skatteaktivs anvendelse. Periodeafgrænsningsposter omfatter periodisering af omkostninger, der først vedrører efterfølgende år, herunder telefoni- samt leje- og leasingomkostninger. Virksomhedens aktiekapital har uændret været 6.000.000 de seneste 5 år. Eventualforpligtelser 2017/18 kr. 2016/17 t.kr. Kautionsforpligtelser overfor moder- og søstervirksomheder 87.000.661 51.536 87.000.661 51.536 Kautionsforpligtelser omfatter solidarisk hæftelse for bankgæld i STENHØJ Holding A/S. Andre eventualforpligtelser Selskabet indgår i en dansk sambeskatning med LSDM ApS som administrationsselskab. Selskabet hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom fra og med regnskabsåret 2012/13 for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber og fra og med 1. juli 2012 ligeledes for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter for disse selskaber. Leje- og leasingforpligtelser over for moderselskabet og dennes øvrige dattervirksomheder: 2017/18 kr. 2016/17 t.kr. Leje- og leasingforpligtelser 10.336.936 11.075 Leje- og leasingforpligtelser i øvrigt: Leje- og leasingforpligtelser 1.269.166 1.548 Til sikkerhed for moder- og søstervirksomheders mellemværende med pengeinstitutter m.v., 113.036 t.kr., er afgivet virksomhedspant, jf. tinglysningslovens § 47 c, for i alt 50.000 t.kr. Virksomhedspant omfatter tilgodehavender og varebeholdninger med en regnskabsmæssig værdi pr. 30. juni 2018 på 64.516 t.kr. 16926191 2017-07-01 2018-06-30 16926191 2017-06-30 16926191 2018-06-30 16926191 2017-07-01 2018-06-30 1 16926191 2017-07-01 2018-06-30 2 16926191 2017-07-01 2018-06-30 3 16926191 2018-06-30 1 16926191 2017-07-01 2018-06-30 1 16926191 2017-07-01 2018-06-30 2 16926191 2017-07-01 2018-06-30 1 16926191 2017-07-01 2018-06-30 e:RetainedEarningsMember 16926191 2016-07-01 2017-06-30 e:RetainedEarningsMember 16926191 2016-07-01 e:ContributedCapitalMember 16926191 2017-07-01 e:ContributedCapitalMember 16926191 2018-06-30 e:ContributedCapitalMember 16926191 2017-07-01 e:RetainedEarningsMember 16926191 2017-07-01 2018-06-30 e:RetainedEarningsMember 16926191 2018-06-30 e:RetainedEarningsMember 16926191 2016-07-01 e:RetainedEarningsMember 16926191 2016-07-01 2017-06-30 e:RetainedEarningsMember 16926191 2018-06-30 e:PropertyPlantAndEquipmentMember 16926191 2017-06-30 e:PropertyPlantAndEquipmentMember 16926191 2018-06-30 e:InventoriesMember 16926191 2017-06-30 e:InventoriesMember 16926191 2018-06-30 e:ReceivablesMember 16926191 2017-06-30 e:ReceivablesMember 16926191 2018-06-30 e:TaxLossesMember 16926191 2017-06-30 e:TaxLossesMember 16926191 2016-07-01 2017-06-30 16926191 2017-07-01 2018-06-30 d:TwoYearsAgoMember 16926191 2018-06-30 d:TwoYearsAgoMember 16926191 2017-07-01 2018-06-30 d:ThreeYearsAgoMember 16926191 2018-06-30 d:ThreeYearsAgoMember 16926191 2017-07-01 2018-06-30 d:FourYearsAgoMember 16926191 2018-06-30 d:FourYearsAgoMember 16926191 2017-07-01 2018-06-30 e:BoardOfDirectorsMember 16926191 2016-07-01 2017-06-30 e:BoardOfDirectorsMember 16926191 2017-06-30 1 16926191 2017-07-01 2018-06-30 25 16926191 2017-07-01 2018-06-30 25 d:PreviousYearMember 16926191 2017-07-01 2018-06-30 25 d:TwoYearsAgoMember 16926191 2017-07-01 2018-06-30 25 d:ThreeYearsAgoMember 16926191 2017-07-01 2018-06-30 25 d:FourYearsAgoMember xbrli:shares iso4217:DKK xbrli:pure