LB Ship Owner II A/Sc/o J. Lauritzen A/S1291 København K32667643Årsrapport2013-04-02Jan Kastrup-NielsenLB Ship Owner II A/Sc/o J. Lauritzen A/S1291 København K+45 33 96 80 00+45 33 96 80 01326676432010-01-07København2012-01-012012-12-31KPMG Statsautoriseret RevisionspartnerselskabBestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. januar - 31. december 2012 for LB Ship Owner II A/S.Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012.Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.København2013-03-22Torben JanholtJan Kastrup-NielsenFormandBirgit Aagaard-SvendsenErik BierrePeter Møller PetersenJohn Michael JørgensenTil kapitalejeren i LB Ship Owner II A/SVi har revideret årsregnskabet for LB Ship Owner II A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.København2013-03-22KPMG Statsautoriseret RevisionspartnerselskabHenrik Kronborg IversenCarsten KjærStatsautoriseret revisorStatsautoriseret revisor782100057120004347000-824000-13000027990003523000Årets resultat før skatÅrets resultat før skatÅrets resultat før skatÅrets resultat før skatÅrets resultat før skat371500026620000600000005725000061959000381100021.63655.62.55.21445.16.2-254.7180.3Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed1668000013513000-7515000-4952000-4000-400091610008557000-5566000-368600035950004871000578000295000-4303000-2367000-130000279900036000-188000-940002611000-9400026110001332520001121980001332520001121980001332520001121980002457300014620000245730001462000000245730001462000015782500012681800096000960006232000632600063280006422000151439000120360000560003400020002000151497000120396000151497000120396000157825000126818000578000283000012000578000295000-4303000-2367000-4303000-2367000-56000-3400092000-15400036000-188000117250000266200001438700005052000556600010618000133252000960006326000-94000960006232000Selskabet er sambeskattet med danske dattervirksomheder under Lauritzen Fonden. Selskabet hæfter ubegrænset og solidarisk for danske kildeskatter på udbytte, renter og royalties inden for sambeskatningskredsen. Selskabet har derudover ingen eventualaktiver eller eventualforpligtelser.Skibe til en bogført værdi af USD 133,3 mio. (2011: 112,2 mio.) er stillet til sikkerhed for moderselskabets gæld.Nærtsående parter omfatter aktionærer som anført nedenfor samt koncernforbundne selskaber i J.Lauritzen koncernen. Øvrige nærtstående parter med væsenlig indflydelse er selskabets ledelse. Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. LB Ship Owner II A/S' aktivitet består af rederidrift af tørlastskibe. Årets resultat Årets resultat før afskrivninger udgør USD 9,2 mio. mod USD 8,6 sidste år. Årets resultat udgør et underskud på USD -0,1 mio. mod et overskud på USD 2,6 mio. sidste år. Aktiviteten i selskabet har i 2012 været højere end i 2011 grundet flere skibsdage. Den negative resultatudvikling skyldes de dårlige markedsforhold for tørlast markedet som har præget 2012. De finansielle omkostninger er steget og udgør USD -4,3 mio. mod USD -2,4 mio. sidste år, som følge af stigende gæld i forbindelse med investering i skibe. Ledelsen anser årets resultat for ikke-tilfredsstillende. Udsigter for 2013 Ledelsen forventer et resultat på niveau med 2012 på basis af uændret tonnage i selskabet og fortsat lavt markedsnivau. Flåde og investeringer Ved udgangen af 2012 udgjorde LB Ship Owner II A/S’ ejede flåde 5 skibe (2011: 4 skibe). I 2012 har selskabet ervhervet et nybygget Handysize skib. Risikofaktorer LB Ship Owner II A/S er et rederi med internationale aktiviteter. De forretningsmæssige risici knytter sig primært til rederiets flåde. Selskabet overvåger og styrer de kommercielle risici relateret til udbud og efterspørgsel på de respektive markeder. Rapportering herom udgør en central rolle i den samlede løbende rapportering. Udover almindeligt forekommende risici indenfor selskabets branche påvirkes selskabet af finansielle risici. Selskabet er således eksponeret overfor modpartsrisici og ændringer i valutakurser og renteniveau som følge af selskabets drift, investering og finansiering. Det er selskabets politik ikke at foretage aktiv spekulation i finansielle risici. Selskabets finansielle styring retter sig således alene mod styring af allerede påtagne finansielle risici. Valutarisici Selskabets valutaeksponering fra driften er begrænset, idet selskabets drift primært generes i den funktionelle valuta, USD. Renterisici Selskabet rentebærende gæld er optaget med variabel rente og afdækkes ikke i selskabet. Modpartsrisici Håndteringen af modpartsrisici har stigende betydning inden for skibsfart, ikke mindst i lyset af den nuværende økonomiske krise og den betydelige tilgang af nye aktører på markedet. Vigtige modparter overvåges og vurderes, og der er fastlagte rammer for selskabets modpartseksponering. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold (fortsat) JL vurderer løbende sine politikker med henblik på at udvide omfanget af forholdsregler til imødegåelse af tab. Samfundsansvar For redegørelse for samfundsansvar henvises der til koncernregnskabet for selskabets moderselskab J. Lauritzen A/S,der kan ses på http://www.j-l.com/upload/r2012_final_dk_lores_001.pdf. Der er ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for selskabets finansielle stilling. Årsrapporten for LB Ship Owner II A/S for 2012 er aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabslovs bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed. Der er i henhold til årsregnskabsloven §86, stk. 4 ikke udarbejdet pengestrømsopgørelse, da denne indgår i koncernregnskabet for J. Lauritzen A/S. Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed Ændring i anvendt regnsakbspraksis Selskabets regnskabsklasse er ændret fra regnskabsklasse B i 2011 til regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed i 2012. Den ændrede regnskabsklasse har ikke haft betydning for indregning og måling. I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag samt tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle anlægsaktiver gennemgås årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved normal afskrivning. Hvis dette er tilfældet, foretages nedskrivning til den lavere genindvindingsværdi. Indtægter og udgifter periodiseres i resultatopgørelsen. I resultatopgørelsen medtages en forholdsmæssig andel af det forventede resultat af skibenes igangværende rejser ved regnskabsperiodens udgang. Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen mv. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Udbytte fra kapitalandele indtægtsføres i det regnskabsår, hvor udbyttet deklareres. Renter og øvrige omkostninger på lån til finansiering af fremstilling af omsætningsaktiver og anlægsaktiver indregnes ikke i kostprisen. Skat af årets resultat består af indkomstskat af rederiaktivitet beregnet efter bestemmelserne i Tonnageskatteloven, indkomstskat af andre aktiviteter efter de almindelige skatteregler, samt reguleringer vedrørende udskudt skat. Indkomstskat indregnes i resultatopgørelsen med undtagelse af den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen, og som derfor indregnes på egenkapitalen. LB Ship Owner II A/S er sambeskattet med øvrige datterselskaber under Lauritzen Fonden. Skibe måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af den skønnede restværdi efter afsluttet brugstid. Den forventede brugstid for skibe udgør 25 år. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For egenfremstillede aktiver omfatter kostprisen omkostninger til materialer, komponenter, underleverandører, direkte lønforbrug samt indirekte produktionsomkostninger. Omkostninger vedrørende tørdokning aktiveres og afskrives over perioden imellem dokninger. Perioden i mellem dokninger for bulkskibe er ca. 30 måneder. Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening, eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. For indeværende år er anvendt en skattesats på 25 %. Gæld er målt til amortiseret kostpris svarende til nominel værdi. Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Hvis valutapositionen anses for sikring af fremtidige pengestrømme, indregnes urealiserede værdireguleringer direkte på egenkapitalen. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, omregnes til kursen på transaktionsdagen. Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings vejledning om ”Anbefaling & Nøgletal”. Der henvises til oversigt over hoved- og nøgletal vedrørende formlen for beregning af de enkelte nøgletal. Aktiekapitalen har ikke været ændret siiden stiftelsen af selskabet i 2010. Aktiekapitalen består af 1 stk. aktie á nominelt DKK 500.000. Følgende anpartshaver er noteret i selskabets anpartsfortegnelse som ejende minimum 5% af stemmerne eller minimum 5% af anpartskapitalen: J. Lauritzen A/S Sankt Annæ Plads 28 1291 København K326676432012-01-012012-12-31326676432012-12-31326676432011-12-31326676432012-01-012012-12-31g:RetainedEarningsMember326676432011-01-012011-12-31g:RetainedEarningsMember326676432012-01-01g:InvestmentPropertyMember326676432012-01-012012-12-31g:InvestmentPropertyMember326676432012-12-31g:InvestmentPropertyMember326676432012-01-01g:ContributedCapitalMember326676432012-12-31g:ContributedCapitalMember326676432012-01-01g:RetainedEarningsMember326676432012-01-012012-12-31g:RetainedEarningsMember326676432012-12-31g:RetainedEarningsMember326676432012-01-012012-12-311326676432012-01-012012-12-311326676432012-01-012012-12-312326676432012-01-012012-12-313326676432012-01-012012-12-314326676432012-01-012012-12-315326676432012-01-012012-12-311326676432012-01-012012-12-312326676432012-01-012012-12-31e:PreviousYearMember326676432012-01-012012-12-31e:TwoYearsAgoMember326676432012-12-31e:TwoYearsAgoMember326676432011-01-012011-12-31326676432012-01-012012-12-311326676432012-01-012012-12-31e:PreviousYearMember1326676432012-01-012012-12-31e:TwoYearsAgoMember1326676432012-01-012012-12-31e:ThreeYearsAgoMember1326676432012-01-012012-12-31e:FourYearsAgoMember1iso4217:USDiso4217:DKKxbrli:pure